Analisis Investasi
Apa Analisis Investasi?
Analisis investasi adalah istilah luas untuk berbagai metode evaluasi investasi, sektor industri, dan tren ekonomi. Ini dapat mencakup memetakan pengembalian masa lalu untuk memprediksi kinerja masa depan, memilih jenis investasi yang paling sesuai dengan kebutuhan investor, atau mengevaluasi sekuritas individu seperti saham dan obligasi untuk menentukan risiko, potensi hasil, atau pergerakan harga.
Analisis investasi adalah kunci dari strategi manajemen portofolio yang baik .
Memahami Analisis Investasi
Tujuan dari analisis investasi adalah untuk menentukan bagaimana kemungkinan besar kinerja suatu investasi dan seberapa cocok itu untuk investor tertentu. Faktor kunci dalam analisis investasi termasuk harga masuk yang sesuai, jangka waktu yang diharapkan untuk mengadakan investasi, dan peran yang akan dimainkan investasi dalam portofolio secara keseluruhan.
Dalam melakukan analisis investasi reksa dana, misalnya, investor melihat bagaimana kinerja reksa dana dari waktu ke waktu dibandingkan dengan benchmark dan pesaing utamanya. Perbandingan dana rekan termasuk menyelidiki perbedaan kinerja, rasio pengeluaran, stabilitas manajemen, pembobotan sektor, gaya investasi, dan alokasi aset .
Dalam berinvestasi, satu ukuran tidak cocok untuk semua. Sama seperti ada banyak jenis investor dengan tujuan, cakrawala waktu, dan pendapatan yang unik, ada peluang investasi yang cocok dengan parameter individual tersebut.
Pemikiran strategis
Analisis investasi juga dapat melibatkan evaluasi strategi investasi secara keseluruhan dalam kaitannya dengan proses berpikir yang digunakan untuk membuatnya, kebutuhan dan situasi keuangan orang pada saat itu, bagaimana kinerja portofolio, dan apakah sudah waktunya untuk koreksi atau penyesuaian.
Investor yang tidak nyaman melakukan analisis investasi sendiri dapat meminta nasihat dari penasihat investasi atau profesional keuangan lainnya.
Poin Penting
- Analisis investasi melibatkan penelitian dan evaluasi sekuritas atau industri untuk memprediksi kinerja masa depan dan menentukan kesesuaiannya dengan investor tertentu.
- Analisis investasi mungkin juga melibatkan evaluasi atau pembuatan strategi keuangan secara keseluruhan.
- Jenis analisis investasi meliputi bottom-up, top-down, fundamental, dan teknis.
Jenis Analisis Investasi
Meskipun ada banyak cara untuk menganalisis sekuritas, sektor, dan pasar, analisis investasi dapat dibagi menjadi beberapa pendekatan dasar.
Top-Down vs. Bottom-Up
Dalam pengambilan keputusan investasi, investor dapat menggunakan pendekatan analisis investasi bottom-up atau pendekatan top-down.
Analisis investasi bottom-up memerlukan analisis saham individu untuk mengetahui manfaatnya, seperti penilaian, kompetensi manajemen, kekuatan penetapan harga, dan karakteristik unik lainnya.
Analisis investasi bottom-up tidak berfokus pada siklus ekonomi atau siklus pasar. Sebaliknya, ini bertujuan untuk menemukan perusahaan dan saham terbaik terlepas dari tren menyeluruh. Intinya, investasi bottom-up mengambil pendekatan mikroekonomi untuk berinvestasi daripada pendekatan makroekonomi atau global.
Pendekatan global adalah ciri khas dari analisis investasi top-down. Ini dimulai dengan analisis tren ekonomi, pasar, dan industri sebelum memusatkan perhatian pada investasi yang akan mendapatkan keuntungan dari tren tersebut.
Contoh Top-Down dan Bottom-Up
Dalam pendekatan top-down, investor dapat mengevaluasi berbagai sektor dan menyimpulkan bahwa keuangan kemungkinan akan berkinerja lebih baik daripada industri. Akibatnya, investor memutuskan portofolio investasi akan membebani keuangan dan industri yang underweight. Kemudian saatnya mencari saham terbaik di sektor keuangan.
Referensi cepat
Pendukung analisis bottom-up termasuk Warren Buffett dan mentornya, Benjamin Graham.
Sebaliknya, investor dari bawah ke atas mungkin telah menemukan bahwa sebuah perusahaan industri melakukan investasi yang menarik dan mengalokasikan sejumlah besar modal untuk itu meskipun prospek untuk industri yang lebih luas relatif negatif. Investor telah menyimpulkan bahwa saham tersebut akan mengungguli industrinya.
Analisis Fundamental vs. Teknis
Metode analisis investasi lainnya termasuk analisis fundamental dan analisis teknis.
Analis fundamental menekankan kesehatan keuangan perusahaan serta prospek ekonomi yang lebih luas. Praktisi analisis fundamental mencari saham yang mereka yakini telah salah harga oleh pasar. Artinya, mereka berdagang dengan harga yang lebih rendah daripada yang dijamin oleh nilai intrinsik mereka.
Seringkali menggunakan analisis bottom-up, para investor ini akan mengevaluasi kesehatan keuangan perusahaan, prospek bisnis masa depan, dan potensi dividen untuk menentukan apakah akan menghasilkan investasi yang memuaskan.Pendukung gaya ini termasuk Warren Buffett dan mentornya, Benjamin Graham .
Analisis Teknis
The analis teknis mengevaluasi pola harga saham dan parameter statistik, menggunakan grafik komputer-dihitung dan grafik. Tidak seperti analis fundamental, yang mencoba mengevaluasi nilai intrinsik sekuritas, analis teknis berfokus pada pola pergerakan harga, sinyal perdagangan, dan berbagai alat bagan analitik lainnya untuk mengevaluasi kekuatan atau kelemahan sekuritas.
Pedagang harian sering menggunakan analisis teknis dalam menyusun strategi dan menentukan waktu aktivitas pembelian dan penjualan mereka.
Contoh Analisis Investasi Dunia Nyata
Analis riset sering merilis laporan analisis investasi pada sekuritas individu, kelas aset, dan sektor pasar, dengan rekomendasi untuk membeli, menjual, atau menahannya.
Misalnya, pada 11 Februari 2021, Charles Schwab menerbitkan Wawasan Sektor: Pandangan tentang 11 sektor Ekuitas.Laporan tersebut memberikan prospek tiga hingga enam bulan pada 11 sektor saham utama yang mewakili perekonomian yang lebih luas.
Di antara sorotan, analis Swiss melihat pada sektor layanan komunikasi, yang meliputi penyedia layanan telekomunikasi, media, hiburan, dan media interaktif. Dalam catatannya, para analis mengatakan bahwa meskipun perilaku tinggal di rumah terkait pandemi baik untuk beberapa perusahaan di sektor ini, dengan permintaan streaming yang meningkat, permintaan untuk TV tradisional dan kabel telah turun, yang telah merugikan pendapatan iklan.
Para analis kemudian menetapkan peringkat penilaian netral keseluruhan dari “kinerja pasar”.Peringkat netral ini berarti sektor jasa komunikasi harus memberikan pengembalian yang sejalan dengan S&P 500.
Schwab juga melihat sektor keuangan, yang meliputi bank, simpan pinjam, asuransi, perbankan investasi, pialang, perusahaan pembiayaan hipotek, dan perwalian investasi real estat hipotek. Schwab mencatat bahwa sektor ini harus mendapatkan keuntungan dari kemungkinan berlanjutnya stimulus fiskal dari Washington, Federal Reserve yang kemungkinan akan mempertahankan stimulus selama bertahun-tahun, dampak positif dari peluncuran vaksin, dan kemungkinan kenaikan berkelanjutan dalam jangka panjang. suku bunga.
Schwab menilai sektor keuangan “mengungguli,” yang berarti bahwa sektor tersebut dan masalah yang mendasarinya cenderung melihat pengembalian yang melampaui S&P 500.