Perdagangan Algoritmik

Apa Perdagangan Algoritmik?

Perdagangan algoritmik adalah proses untuk mengeksekusi pesanan menggunakan instruksi perdagangan otomatis dan terprogram untuk memperhitungkan variabel seperti harga, waktu, dan volume. Sebuah algoritma adalah satu set arah untuk memecahkan masalah. Algoritme komputer mengirimkan sebagian kecil dari pesanan penuh ke pasar dari waktu ke waktu.

Perdagangan algoritmik menggunakan rumus yang kompleks, dikombinasikan dengan model matematika dan pengawasan manusia, untuk membuat keputusan untuk membeli atau menjual sekuritas keuangan di bursa. Pedagang algoritmik sering menggunakan teknologi perdagangan frekuensi tinggi, yang memungkinkan perusahaan melakukan puluhan ribu perdagangan per detik. Perdagangan algoritmik dapat digunakan dalam berbagai macam situasi termasuk eksekusi pesanan, arbitrase, dan strategi perdagangan tren .

Memahami Perdagangan Algoritma

Penggunaan algoritma dalam perdagangan meningkat setelah sistem perdagangan terkomputerisasi diperkenalkan di pasar keuangan Amerika selama tahun 1970-an.Pada tahun 1976, Bursa Efek New York memperkenalkan sistem Designated Order Turnaround (DOT) untuk merutekan pesanan dari pedagang ke spesialis di lantai bursa.  Dalam dekade berikutnya, pertukaran meningkatkan kemampuan mereka untuk menerima perdagangan elektronik, dan pada 2009, lebih dari 60 persen dari semua perdagangan di AS dilakukan oleh komputer.

Penulis Michael Lewis membawa perdagangan algoritmik frekuensi tinggi ke perhatian publik ketika ia menerbitkan buku terlaris Flash Boys , yang mendokumentasikan kehidupan para pedagang dan pengusaha Wall Street yang membantu membangun perusahaan yang kemudian mendefinisikan struktur perdagangan elektronik di Amerika. Bukunya berargumen bahwa perusahaan-perusahaan ini terlibat dalam perlombaan senjata untuk membangun komputer yang lebih cepat, yang dapat berkomunikasi dengan pertukaran lebih cepat, untuk mendapatkan keuntungan dari pesaing dengan kecepatan, menggunakan jenis pesanan yang menguntungkan mereka sehingga merugikan investor rata-rata.

Perdagangan Algoritma Do-It-Yourself

Dalam beberapa tahun terakhir, praktik perdagangan algoritmik do-it-yourself telah tersebar luas. Hedge fund seperti Quantopian, misalnya, algoritme sumber kerumunan dari pemrogram amatir yang bersaing untuk memenangkan komisi karena menulis kode yang paling menguntungkan. Praktik tersebut dimungkinkan oleh penyebaran internet berkecepatan tinggi dan perkembangan komputer yang semakin cepat dengan harga yang relatif murah. Platform seperti Quantiacs bermunculan untuk melayani pedagang harian yang ingin mencoba perdagangan algoritmik.

Teknologi lain yang muncul di Wall Street adalah pembelajaran mesin. Perkembangan baru dalam kecerdasan buatan telah memungkinkan pemrogram komputer untuk mengembangkan program yang dapat meningkatkan dirinya sendiri melalui proses berulang yang disebut pembelajaran dalam. Pedagang sedang mengembangkan algoritme yang mengandalkan pembelajaran mendalam untuk membuat diri mereka lebih menguntungkan.

Keuntungan dan Kerugian dari Algoritma Trading

Perdagangan algoritmik terutama digunakan oleh investor institusional dan rumah pialang besar untuk mengurangi biaya yang terkait dengan perdagangan.Menurut penelitian, perdagangan algoritmik sangat bermanfaat untuk ukuran pesanan besar yang dapat mencapai 10% dari keseluruhan volume perdagangan.  Biasanya pembuat pasar menggunakan perdagangan algoritmik untuk menciptakan likuiditas.

Perdagangan algoritmik juga memungkinkan eksekusi pesanan yang lebih cepat dan lebih mudah, membuatnya menarik untuk pertukaran. Pada gilirannya, ini berarti bahwa pedagang dan investor dapat dengan cepat membukukan keuntungan dari perubahan kecil harga. The scalping strategi trading umumnya menggunakan algoritma karena melibatkan pembelian cepat dan penjualan surat berharga di increment harga kecil.

Kecepatan eksekusi order, suatu keuntungan dalam keadaan biasa, dapat menjadi masalah ketika beberapa order dieksekusi secara bersamaan tanpa campur tangan manusia. Flash crash tahun 2010 telah disalahkan pada perdagangan algoritmik.

Kerugian lain dari perdagangan algoritmik adalah bahwa likuiditas, yang dibuat melalui pesanan beli dan jual yang cepat, dapat menghilang dalam sekejap, menghilangkan perubahan bagi pedagang untuk mendapatkan keuntungan dari perubahan harga.Ini juga dapat menyebabkan hilangnya likuiditas secara instan.Penelitian telah menemukan bahwa perdagangan algoritmik merupakan faktor utama yang menyebabkan hilangnya likuiditas di pasar mata uang setelah franc Swiss menghentikan patokan Euro pada tahun 2015.