Kekurangan aset
Apa Kekurangan aset?
Kekurangan aset adalah situasi dimana kewajiban perusahaan melebihi asetnya. Kekurangan aset adalah tanda kesulitan keuangan dan menunjukkan bahwa perusahaan mungkin gagal memenuhi kewajibannya kepada kreditor dan mungkin menuju kebangkrutan .
Kekurangan aset juga dapat menyebabkan perusahaan yang diperdagangkan secara publik dihapus dari daftar bursa. Perusahaan mungkin secara tidak sengaja dihapus dari daftar karena gagal memenuhi standar keuangan minimum. Ketika sebuah perusahaan tidak lagi memenuhi persyaratan pencatatan, bursa pencatatan akan mengeluarkan peringatan ketidakpatuhan. Jika perusahaan gagal menangani dan memperbaiki masalah yang diuraikan dalam peringatan, saham perusahaan dapat dihapus dari daftar .
Poin Penting
- Jika kewajiban perusahaan melebihi asetnya, ini adalah tanda kekurangan aset dan indikator perusahaan mungkin gagal memenuhi kewajibannya dan menuju kebangkrutan.
- Perusahaan yang mengalami defisiensi aset biasanya menunjukkan tanda peringatan yang muncul dalam laporan keuangannya.
- Bendera merah bahwa kesehatan keuangan perusahaan mungkin dalam bahaya termasuk arus kas negatif, penjualan yang menurun, dan beban hutang yang tinggi.
- Dengan mengajukan kebangkrutan Bab 11, perusahaan yang gagal diizinkan untuk mengatur ulang dan merestrukturisasi ketika mencoba untuk mendapatkan kembali profitabilitas.
- Dalam skenario terburuk, kekurangan aset dapat memaksa perusahaan untuk mengajukan kebangkrutan Bab 7, yang berarti perusahaan akan gulung tikar sepenuhnya, melikuidasi sebagai sarana untuk melunasi kreditor dan pemegang obligasi.
Memahami Kekurangan Aset
Meskipun suatu perusahaan mungkin mengalami kekurangan aset sementara atau jangka pendek, biasanya terdapat tanda peringatan yang menunjukkan kesulitan keuangan jauh lebih serius dan dapat menyebabkan kegagalan perusahaan. Meninjau laporan keuangan perusahaan selama beberapa tahun dapat membantu investor mendapatkan gambaran yang lebih jelas tentang kesehatan perusahaan saat ini dan prospek masa depan.
Poin utama yang harus diperhatikan adalah arus kas negatif dalam laporan arus kas. Arus kas negatif bisa menjadi pertanda bahwa manajer tidak efisien dalam menggunakan aset perusahaan untuk menghasilkan pendapatan. Pertumbuhan penjualan yang buruk dan penurunan penjualan selama periode waktu tertentu dapat menunjukkan permintaan yang tidak mencukupi untuk produk atau layanan perusahaan.
Investor juga harus meninjau beban hutang perusahaan, yang dapat ditemukan di neraca dan mewakili jumlah hutang yang dibawa perusahaan dalam pembukuannya. Biaya tetap yang tinggi dikombinasikan dengan beban hutang yang tinggi dan pendapatan yang tidak cukup untuk membayar kewajiban adalah pertanda bahwa kesehatan keuangan perusahaan sedang dalam bahaya.
Referensi cepat
Cara sederhana bagi investor untuk meneliti laporan keuangan perusahaan yang diperdagangkan secara publik adalah dengan mengunjungi halaman hubungan investor (IR) perusahaan di situs webnya untuk mengakses laporan triwulanan dan tahunan perusahaan.
Kekurangan Aset dan Kebangkrutan
Sebuah perusahaan yang memiliki kesempatan untuk pulih secara finansial dapat mengajukan kebangkrutan Bab 11, di mana perusahaan tersebut direstrukturisasi, terus beroperasi, dan mencoba untuk mendapatkan kembali profitabilitas. Sebagai bagian dari rencana reorganisasi Bab 11, perusahaan dapat memilih untuk mengurangi operasi bisnisnya untuk mengurangi biaya, serta menegosiasikan ulang hutangnya.
Dalam skenario terburuk, defisiensi aset dapat memaksa perusahaan untuk melikuidasi sebagai sarana untuk melunasi kreditor dan pemegang obligasi. Perusahaan akan mengajukan kebangkrutan Bab 7 dan gulung tikar sepenuhnya. Dalam situasi ini, pemegang saham adalah yang terakhir dibayar kembali, dan mereka mungkin tidak menerima uang sama sekali.
Jika sebuah perusahaan berhasil melakukan restrukturisasi dalam Bab 11, biasanya perusahaan tersebut akan terus beroperasi secara efisien di bawah struktur utangnya yang baru. Jika tidak berhasil, maka perusahaan kemungkinan akan mengajukan Bab 7 dan melikuidasi .
Contoh Kekurangan Aset
Menyusul krisis keuangan 2007-2008 , banyak perusahaan AS berjuang untuk tetap bertahan, menemukan diri mereka dengan aset terbatas dan kewajiban yang terus meningkat. Sementara banyak yang menyerah pada kekurangan aset dan bangkrut, yang lain memilih restrukturisasi Bab 11 dan beberapa akhirnya bangkit kembali dari kebangkrutan sebagai bisnis yang menguntungkan.
Dua dari Tiga Besar pembuat mobil Detroit — Chrysler dan General Motors — mengajukan perlindungan Bab 11 pada tahun 2009. Meskipun menutup ribuan dealer dan memberhentikan puluhan ribu karyawan, tidak ada perusahaan yang dapat bertahan dari penurunan dramatis dalam penjualan mobil baru yang diakibatkan oleh Great Resesi. Departemen Keuangan AS akhirnya memberi jaminan kepada kedua perusahaan mobil melalui pinjaman dari Troubled Asset Relief Program (TARP).
Namun, pada tahun 2012, keberuntungan Chrysler dan General Motors telah berbalik secara signifikan.Kedua perusahaan melunasi pinjaman bailout mereka dan menikmati rebound kembali ke profitabilitas.