Tingkat Pengembalian Akuntansi (ARR)
Apa Tingkat Pengembalian Akuntansi (ARR)?
Accounting rate of return (ARR) adalah rumus yang mencerminkan persentase tingkat pengembalian yang diharapkan atas investasi, atau aset, dibandingkan dengan biaya investasi awal. Rumus ARR membagi pendapatan rata-rata aset dengan investasi awal perusahaan untuk mendapatkan rasio atau pengembalian yang mungkin diharapkan selama masa pakai aset, atau proyek terkait. ARR tidak mempertimbangkan nilai waktu dari uang atau arus kas, yang dapat menjadi bagian integral dari mempertahankan bisnis.
Formula untuk ARR
SEBUAHRR=SEBUAHverSebuahgeSEBUAHnnuSebuahlP.rHaifsayatsayansayatsayaSebuahlsayanvestmentARR = \ frac {Rata-rata \, Tahunan \, Keuntungan} {Awal \, Investasi}ARR=InitialInvestment
Bagaimana Menghitung Tingkat Pengembalian Akuntansi
- Hitung laba bersih tahunan dari investasi, yang dapat mencakup pendapatan dikurangi biaya atau pengeluaran tahunan untuk melaksanakan proyek atau investasi.
- Jika investasi adalah aset tetap seperti penyusutan dari pendapatan tahunan untuk mencapai laba bersih tahunan.
- Bagilah laba bersih tahunan dengan biaya awal aset, atau investasi. Hasil perhitungan akan menghasilkan desimal. Kalikan hasilnya dengan 100 untuk menunjukkan persentase pengembalian sebagai bilangan bulat.
Apa yang Dikatakan ARR kepada Anda?
Tingkat pengembalian akuntansi adalah metrik akuisisi. Faktor ARR dalam kemungkinan pengeluaran tahunan, termasuk depresiasi, yang terkait dengan proyek. Penyusutan adalah konvensi akuntansi yang berguna di mana biaya aset tetap tersebar, atau dibebankan, setiap tahun selama masa manfaat aset. Hal ini memungkinkan perusahaan langsung memperoleh keuntungan dari asetnya, bahkan di tahun pertama layanannya.
Poin Penting
- Rumus tingkat pengembalian akuntansi (ARR) sangat membantu dalam menentukan tingkat persentase pengembalian tahunan suatu proyek.
- Anda dapat menggunakan ARR saat mempertimbangkan beberapa proyek, karena ARR memberikan tingkat pengembalian yang diharapkan dari setiap proyek.
- Namun, ARR tidak membedakan antara investasi yang menghasilkan arus kas yang berbeda selama masa proyek.
Bagaimana Menggunakan ARR
Sebagai contoh, sebuah bisnis sedang mempertimbangkan proyek yang memiliki investasi awal $ 250.000 dan memperkirakan akan menghasilkan pendapatan untuk lima tahun ke depan. Berikut cara perusahaan menghitung ARR:
- Investasi awal: $ 250.000
- Pendapatan yang diharapkan per tahun: $ 70.000
- Jangka waktu: 5 tahun
- Perhitungan ARR: $ 70.000 (pendapatan tahunan) / $ 250.000 (biaya awal)
- ARR = 0,28 atau 28% (0,28 * 100)
Perbedaan Antara ARR dan RRR
ARR adalah persentase pengembalian tahunan dari investasi berdasarkan pengeluaran kas awalnya. Alat akuntansi lain, tingkat pengembalian yang diperlukan (RRR) , juga dikenal sebagai tingkat rintangan , adalah pengembalian minimum yang akan diterima investor untuk investasi atau proyek yang mengkompensasi mereka untuk tingkat risiko tertentu.
RRR dapat bervariasi di antara investor karena mereka masing-masing memiliki toleransi risiko yang berbeda. Misalnya, investor yang menghindari risiko kemungkinan besar akan memerlukan tingkat pengembalian yang lebih tinggi untuk mengkompensasi risiko apa pun dari investasi tersebut. Penting untuk menggunakan beberapa metrik keuangan termasuk ARR dan RRR, untuk menentukan apakah investasi akan bermanfaat berdasarkan tingkat toleransi risiko Anda .
Batasan Penggunaan ARR
Tingkat pengembalian akuntansi sangat membantu dalam menentukan tingkat persentase pengembalian tahunan proyek. Namun, kalkulasi tersebut memiliki keterbatasan.
ARR tidak mempertimbangkan nilai waktu uang (TVM). Nilai waktu uang adalah konsep bahwa uang yang tersedia pada saat ini bernilai lebih dari jumlah yang sama di masa depan karena potensi kapasitas penghasilannya. Dengan kata lain, dua investasi mungkin menghasilkan aliran pendapatan tahunan yang tidak merata. Jika satu proyek menghasilkan lebih banyak pendapatan di tahun-tahun awal dan proyek lainnya mengembalikan pendapatan di tahun-tahun berikutnya, ARR tidak memberikan nilai yang lebih tinggi ke proyek yang menghasilkan keuntungan lebih cepat, yang dapat diinvestasikan kembali untuk mendapatkan lebih banyak uang.
Tingkat pengembalian akuntansi tidak mempertimbangkan peningkatan risiko proyek jangka panjang dan peningkatan ketidakpastian yang terkait dengan periode panjang.
Selain itu, ARR tidak memperhitungkan dampak waktu arus kas. Katakanlah seorang investor sedang mempertimbangkan investasi lima tahun dengan pengeluaran tunai awal $ 50.000, tetapi investasi tersebut tidak menghasilkan pendapatan apa pun sampai tahun keempat dan kelima. Dalam hal ini, penghitungan ARR tidak akan memperhitungkan kekurangan arus kas dalam tiga tahun pertama, dan investor harus mampu bertahan dalam tiga tahun pertama tanpa arus kas positif dari proyek tersebut.