Uang muka dan penurunan

Apa Uang muka dan penurunan?

Kemajuan dan penurunan mengacu pada jumlah saham (atau aset lain di pasar tertentu) yang masing-masing ditutup pada harga yang lebih tinggi dan yang ditutup pada harga yang lebih rendah dari hari sebelumnya.  Analis teknis melihat kemajuan dan penurunan untuk menganalisis perilaku pasar saham, membedakan volatilitas, dan memprediksi apakah tren harga kemungkinan akan berlanjut atau berbalik .

Biasanya, pasar akan lebih bullish jika lebih banyak saham naik daripada turun dan sebaliknya dalam jangka waktu tertentu.

Poin Penting

  • Kemajuan dan penurunan adalah proporsi saham yang ditutup pada harga yang lebih tinggi versus harga yang lebih rendah dibandingkan dengan hari perdagangan sebelumnya.
  • Data kenaikan dan penurunan membentuk dasar dari beberapa indikator teknis yang mewakili dinamika pasar dan dapat digunakan bersama dengan bentuk analisis teknis saham lainnya.
  • Naiknya nilai untuk indikator kenaikan dan penurunan sering kali merupakan sinyal teknis dari pasar bullish sementara nilai yang menurun menunjukkan pasar yang bearish.

Memahami Kemajuan dan Penurunan

Kemajuan dan penurunan membentuk dasar dari banyak indikator teknis yang berbeda, termasuk rasio kenaikan-penurunan, indeks kenaikan-penurunan, dan indeks luas absolut. Misalnya, rasio kenaikan-turun yang rendah dapat mengindikasikan pasar yang oversold , sedangkan rasio penurunan-muka yang tinggi dapat menandakan pasar yang overbought .

Salah satu dari kondisi ini dapat berarti bahwa tren pasar menjadi tidak berkelanjutan dan akan berbalik.

Seringkali, pedagang menggabungkan indikator kemajuan dan penurunan dengan bentuk analisis teknis lainnya. Contoh yang bagus adalah melihat indikator momentum, seperti indeks kekuatan relatif (RSI) atau konvergensi-divergensi rata-rata bergerak (MACD) untuk divergensi, dan kemudian melihat kenaikan dan penurunan sebagai konfirmasi bahwa perubahan tren mulai terjadi.

Indikator Kemajuan dan Penurunan

Ada banyak indikator teknis berbeda yang dihitung menggunakan kemajuan dan penurunan:

  • Rasio penurunan-muka : Rasio penurunanmuka , atau ADR, membandingkan jumlah saham yang ditutup lebih tinggi dengan jumlah yang ditutup lebih rendah selama periode tertentu (dan dapat digunakan di banyak kerangka waktu). 
  • Indeks penurunan-muka : Indeks penurunan-muka , atau ADI, adalah indikator luas pasar yang mewakili perbedaan total antara sekuritas naik dan turun dalam suatu indeks. Terkadang, level indeks saat ini direpresentasikan sebagai garis horizontal pada grafik harga yang dikenal sebagai garis penurunan-muka .
  • Indeks luas mutlak : Indeks luas mutlak , atau ABI, adalah indikator teknis yang didasarkan pada perbedaan antara kenaikan dan penurunan pada suatu indeks. Berbeda dengan dua pembacaan sebelumnya, ABI mengabaikan arah pergerakan harga dan sebaliknya hanya berfokus pada perbedaan untuk mengukur volatilitas.

Indikator-indikator ini umumnya ditafsirkan dengan cara yang sama: Nilai naik cenderung menunjukkan pasar bullish dan nilai turun cenderung menunjukkan pasar bearish. Misalnya, grafik di atas menunjukkan garis naik -turun naik antara Desember dan pertengahan Januari, yang menunjukkan bahwa kenaikan melampaui penurunan selama tren naik .

Satu-satunya pengecualian adalah ABI, yang hanya mengukur volatilitas dan bukan arah. Seringkali, ABI diinterpretasikan dengan mengambil rata-rata pergerakan dari pembacaan dan mencari tren signifikan, yang dapat menunjukkan tren volatilitas naik dan turun.

Contoh

Di bawah ini adalah contoh garis penurunan-muka untuk ETF (SPY) S&P 500 SPDR seperti yang muncul pada Mei 2018. Ini muncul sebagai grafik garis biru yang diplot di bawah grafik kandil .

Seperti yang Anda lihat, jumlah kenaikan relatif terhadap penurunan meningkat hingga Mei, ketika mencapai maksimum, mungkin menunjukkan kenaikan naik yang akan segera terjadi. Memang, seperti yang kita ketahui sekarang, pasar memang naik selama paruh kedua 2018 hingga 2019.