Risiko terjemahan.

Apa Risiko terjemahan?

Risiko translasi adalah risiko nilai tukar yang terkait dengan perusahaan yang berurusan dengan mata uang asing dan mencantumkan aset asing di neraca mereka. Perusahaan yang memiliki aset di luar negeri, seperti pabrik dan peralatan, harus mengubah nilai aset tersebut dari mata uang asing ke mata uang negara asal untuk tujuan akuntansi. Di AS, penjabaran akuntansi ini biasanya dilakukan setiap triwulan dan tahunan. Risiko translasi dihasilkan dari seberapa besar nilai aset berfluktuasi berdasarkan fluktuasi nilai tukar antara dua negara yang terlibat.

Memahami Risiko Terjemahan

Perusahaan harus melaporkan kinerja keuangan mereka setiap triwulan, yang melibatkan perumusan laporan keuangan mereka untuk triwulan tersebut. Neraca dan laporan laba rugi adalah dua laporan keuangan yang perlu diajukan. Jika sebuah perusahaan memiliki aset atau pendapatan di negara asing, kemungkinan besar aset dan pendapatan tersebut akan menggunakan mata uang lokal negara asing tersebut. Akibatnya, perusahaan harus menerjemahkan nilai aset dan pendapatan tersebut ke dalam mata uang asal perusahaan saat mengajukan laporan keuangan triwulanan mereka. Ketika nilai tukar antara kedua negara berfluktuasi, nilai translasi dari aset dan pendapatan tersebut juga akan berfluktuasi.

Keuntungan atau kerugian finansial dilaporkan, tergantung pada sejauh mana pergerakan nilai tukar selama kuartal tersebut. Keuntungan kerugian mencerminkan perubahan nilai aset luar negeri perusahaan hanya berdasarkan pergerakan nilai tukar. Pada kenyataannya nilai aset belum benar-benar berubah, namun dengan menerjemahkan nilai aset tersebut memberikan gambaran yang lebih jelas tentang apa yang dimiliki perusahaan dan kinerja keuangannya pada kuartal tersebut. Risiko bahwa nilai tukar dapat bergerak melawan perusahaan dan mendepresiasi nilai aset atau pendapatan asing tersebut disebut risiko translasi.

Perusahaan dengan Risiko Penerjemahan

Perusahaan multinasional yang memiliki kantor internasional memiliki risiko penerjemahan terbesar. Namun, bahkan perusahaan yang tidak memiliki kantor di luar negeri tetapi menjual produk secara internasional pun menghadapi risiko penerjemahan. Jika perusahaan memperoleh pendapatan di negara asing, pendapatan tersebut harus diubah menjadi mata uang lokal atau lokal perusahaan saat mereka melaporkan keuangannya pada akhir kuartal. 

Jika nilai tukar telah berfluktuasi dalam jumlah besar, hal ini dapat menyebabkan perubahan signifikan pada nilai aset atau aliran pendapatan asing. Nilai tukar ini volatilitas atau fluktuasi liar membuat resiko bagi perusahaan karena dapat menantang untuk perkiraan berapa nilai tukar banyak akan bergerak relatif satu sama lain.

Semakin besar proporsi aset, kewajiban, atau ekuitas perusahaan dalam mata uang asing, semakin besar risiko translasi perusahaan. Risiko penerjemahan terkadang juga disebut sebagai eksposur terjemahan .

Dampak Risiko Terjemahan

Nilai tukar dapat berubah secara signifikan antara pelaporan laporan keuangan triwulanan, menyebabkan perbedaan antara angka yang dilaporkan dari triwulan ke triwulan. Hal ini terkadang dapat menyebabkan volatilitas harga saham perusahaan.

Misalnya, sebuah perusahaan AS memiliki aset di Eropa senilai 1 juta euro , dan nilai tukar euro versus dolar AS telah terdepresiasi sebesar 10% setiap kuartal. Nilai aset, jika dikonversi dari euro ke dalam dolar, juga akan turun 10%. Namun, bukan hanya aset di neraca yang akan menurun, tetapi pendapatan dan laba bersih (laba) yang diperoleh dalam euro juga akan terdepresiasi. Akibatnya, laba yang dilaporkan perusahaan dapat lebih rendah karena fluktuasi nilai tukar yang menyebabkan kinerja kuartalan yang buruk dan harga saham yang menurun.

Risiko penerjemahan cenderung lebih tinggi di negara berkembang dan ekonomi pasar berkembang. Seringkali, perekonomian ini tidak berkembang sepenuhnya, dan iklim politik tidak stabil, yang memperburuk volatilitas nilai tukar mata uang lokal.

Mengelola Risiko Terjemahan

Ada berbagai produk keuangan yang dapat digunakan perusahaan untuk memitigasi atau mengurangi risiko penerjemahan. Salah satu produk paling populer disebut kontrak berjangka , yang mengunci nilai tukar untuk jangka waktu tertentu. Penguncian tarif memungkinkan perusahaan untuk menetapkan nilai aset asing mereka berdasarkan nilai tukar kontrak berjangka.

Perusahaan yang menjual produk di luar negeri dan memperoleh pendapatan asing dapat meminta klien asing mereka membayar barang dan jasa dalam mata uang negara asal perusahaan. Akibatnya, risiko yang terkait dengan fluktuasi mata uang lokal tidak akan ditanggung oleh perusahaan melainkan oleh klien yang bertanggung jawab untuk melakukan pertukaran mata uang sebelum melakukan bisnis dengan perusahaan. Namun, kebijakan mengalihkan risiko nilai tukar ke pelanggan asing dapat menjadi bumerang, jika pelanggan tidak ingin mengambil risiko nilai tukar, dan sebagai hasilnya, menemukan perusahaan lokal untuk berbisnis.

Contoh Risiko Terjemahan Dunia Nyata

McDonald’s Corporation (MCD ) adalah jaringan restoran terbesar di dunia dan menghasilkan sebagian besar pendapatannya dari bisnis internasional.McDonald’s melaporkan pendapatan $ 4,7 miliar untuk kuartal pertama tahun 2020, di mana 60% dihasilkan secara internasional.

Akibatnya, rantai restoran harus menghadapi risiko penerjemahan setiap tiga bulan dengan mempertimbangkan ukuran dan ruang lingkup restoran, aset, dan pendapatan yang dihasilkan di luar negeri. Di bawah ini adalah sebagian dari laporan triwulanan yang menunjukkan dampak eksposur penjabaran mata uang terhadap kinerja keuangan perusahaan.

• Pendapatan turun 6% untuk kuartal pertama tahun 2020, tetapi dengan faktor penjabaran mata uang, penurunan hanya 5%.
• Pendapatan atau laba bersih adalah $ 1,1 miliar untuk Q1 2020– penurunan 17% dari satu tahun sebelumnya, tetapi setelah memperhitungkan penjabaran mata uang, turun 16%.