Keamanan Bebas Pajak

Apa Keamanan Bebas Pajak?

Keamanan bebas pajak adalah investasi di mana pendapatan yang dihasilkan bebas dari pajak federal, negara bagian, dan / atau lokal. Kebanyakan sekuritas bebas pajak datang dalam bentuk obligasi daerah, yang mewakili kewajiban negara bagian, teritori atau kotamadya. Untuk beberapa investor, bunga Obligasi Tabungan AS mungkin juga bebas dari pajak penghasilan federal.

Bagaimana Keamanan Bebas Pajak Bekerja

Pendapatan, seperti dividen dan bunga, dari sekuritas bebas pajak tidak menerapkan pajak federal padanya.Tergantung di mana investor tinggal, sekuritas bebas pajak mungkin bebas dari semua pajak.Penduduk dalam negara bagian biasanya akan menerima pembebasan pajak negara bagian dan federal atas obligasi kewajiban umum dari negara bagian asalnya.Meskipun obligasi daerah adalah referensi paling umum dari sekuritas bebas pajak, reksa dana yang berinvestasi pada obligasi daerah, Obligasi Tabungan AS, atau sekuritas bebas pajak lainnya juga dapat menerima status bebas pajak.Obligasi pemerintah federal, yaitu Savings Bond dan Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), dikenakan pajak di tingkat federal, tetapi dibebaskan dari pajak negara bagian dan lokal.1

Misalnya, anggaplah pemerintah daerah mengeluarkan obligasi pemerintah kota untuk mendanai taman rekreasi. Seorang investor, John Smith, yang tinggal di negara bagian penerbitan pembelian $ 5.000 par value obligasi yang jatuh tempo dalam 2 tahun dan memiliki tingkat kupon sebesar 3% yang harus dibayar setiap tahunnya. Pada akhir setiap dua tahun, investor menerima pendapatan bunga 3% x $ 5.000 = $ 150. Pendapatan ini tidak akan dikenakan pajak oleh pemerintah federal atau negara bagian. Setelah obligasi jatuh tempo, John Smith akan menerima kembali investasi pokok aslinya dari pemerintah daerah.

Pemerintah negara bagian dan lokal serta organisasi nirlaba didorong untuk melaksanakan proyek-proyek baru mengingat obligasi bebas pajak, yang digunakan untuk membiayai proyek-proyek ini, memiliki tingkat bunga rendah dan, karenanya, biaya pinjaman rendah.  Karena obligasi daerah memiliki suku bunga rendah, investor harus menentukan apakah tabungan pajak mereka cukup signifikan untuk menutupi hasil yang lebih rendah ini.

Semakin tinggi braket pajak marjinal investor , semakin berharga dan menguntungkan sekuritas bebas pajak bagi investor. Sekuritas bebas pajak akan membawa hasil setara pajak yang seringkali lebih tinggi dari hasil saat ini, sebagaimana ditentukan oleh kelompok pajak investor. Hasil setara pajak adalah tingkat bunga kena pajak yang akan diminta untuk memberikan tingkat bunga setelah pajak yang sama. Hasil setara pajak dari obligasi bebas pajak dapat dihitung sebagai:

Hasil setara pajak = Hasil bebas pajak / (1 – Tarif pajak marjinal)

Misalnya, jika John Smith dalam contoh di atas termasuk dalam kelompok pajak 35%, hasil 3% muni setara dengan obligasi kena pajak dengan hasil:

= 0,03 / (1 – 0,35)

= 0,03 / 0,65

= 0,046, atau 4,6%

Bagaimana jika John Smith termasuk dalam kelompok pajak 22%? Hasil yang setara pajak akan menjadi:

= 0,03 / 0,78

= 0,038, atau 3,8%

Semakin tinggi tarif pajak Anda, semakin tinggi hasil setara pajak – yang menunjukkan bagaimana sekuritas bebas pajak paling cocok untuk mereka yang berada dalam kurung pajak yang lebih tinggi.

Sebagian besar waktu, sebuah organisasi harus terdaftar di bawah bagian 501 (c) (3) dari Internal Revenue Code (IRC) sebelum dapat menerbitkan surat bebas pajak.