Swaption – Guide to Swap Opsi
Apa Swaption – Guide to Swap Opsi?
Swaption, juga dikenal sebagai opsi swap, mengacu pada opsi untuk masuk ke swap suku bunga atau jenis swap lainnya. Sebagai imbalan atas premi opsi, pembeli mendapatkan hak tetapi bukan kewajiban untuk menandatangani perjanjian swap tertentu dengan penerbit pada tanggal tertentu di masa depan.
Apa yang Diberitahukan oleh Swaption – Opsi Swap kepada Anda?
Swaption terdiri dari dua jenis utama: swap pembayar dan swaption penerima. Dalam pertukaran pembayar, pembeli memiliki hak tetapi tidak berkewajiban untuk membuat kontrak swap di mana mereka menjadi pembayar dengan tarif tetap dan penerima dengan tarif mengambang. Swap penerima adalah kebalikannya, yaitu pembeli memiliki opsi untuk menandatangani kontrak swap di mana mereka akan menerima tarif tetap dan membayar tarif mengambang.
Swaption adalah kontrak over-the-counter dan tidak distandarisasi, seperti opsi ekuitas atau kontrak berjangka. Dengan demikian, pembeli dan penjual harus menyetujui harga swaption, waktu hingga berakhirnya swaption, jumlah nosional dan kurs tetap / mengambang.
Di luar ketentuan ini, pembeli dan penjual juga harus menyetujui apakah gaya swaptionnya bermudan, Eropa atau Amerika. Nama gaya ini tidak ada hubungannya dengan geografi; alih-alih mengacu pada metodologi di mana swaption akan dijalankan.
Poin Penting
- Bermudan swaption: pembeli diperbolehkan untuk menggunakan opsi dan masuk ke dalam swap yang ditentukan pada tanggal tertentu yang telah ditentukan sebelumnya.
- Swap Eropa: pembeli hanya diperbolehkan untuk menggunakan opsi dan masuk ke dalam swap pada tanggal kedaluwarsa swaption.
- American swaption: pembeli dapat menggunakan opsi dan masuk ke swap pada hari apa pun antara awal swap dan tanggal kedaluwarsa. (Mungkin ada periode penguncian singkat setelah originasi.)
Karena pertukaran adalah kontrak khusus, persyaratan yang lebih kreatif, dipersonalisasi dan / atau unik dapat dimasukkan dalam persyaratan.
Bagaimana Cara Kerja Pasar Swaption – Swap Option?
Swaption umumnya digunakan untuk posisi opsi lindung nilai pada obligasi, untuk membantu merestrukturisasi posisi saat ini, untuk mengubah portofolio atau untuk menyesuaikan profil pembayaran agregat suatu pihak. Karena sifat dari swap, pelaku pasar biasanya adalah lembaga keuangan, bank, dan / atau dana lindung nilai yang besar. Perusahaan besar juga berpartisipasi dalam pasar swaption untuk membantu mengelola risiko suku bunga.
Kontrak swap ditawarkan di sebagian besar mata uang utama dunia, termasuk Dolar AS (USD), Euro, dan Pound Inggris. Bank komersial umumnya merupakan pembuat pasar utama karena teknologi dan sumber daya manusia yang sangat besar yang diperlukan untuk memantau dan memelihara portofolio pertukaran biasanya berada di luar jangkauan perusahaan berukuran lebih kecil.