Tambahkan Beberapa Real Estat ke Portofolio Anda
Dengan real estat menjadi bagian pasti dari matriks alokasi aset modal untuk investor institusional dan ritel, dana real estat telah mengalami pertumbuhan yang stabil baru-baru ini. Karena sifat investasi real estat yang padat modal, persyaratannya untuk manajemen aktif, serta peningkatan peluang real estat global, lembaga yang mencari manajemen aset yang efisien secara bertahap beralih ke dana dana real estat khusus (FOF) .
Hal yang sama sekarang berlaku untuk investor ritel, yang dapat memperoleh keuntungan dari akses ke pilihan reksa dana real estat yang jauh lebih banyak daripada sebelumnya, memungkinkan alokasi dan diversifikasi modal yang efisien.
Seperti sektor investasi lainnya, real estat memiliki pro dan kontra. Bagaimanapun, ini harus dipertimbangkan untuk sebagian besar portofolio investasi, dengan perwalian investasi real estat ( REIT ) dan reksa dana real estat dipandang sebagai metode terbaik untuk mengisi alokasi itu .
Apa Tambahkan Beberapa Real Estat ke Portofolio Anda?
- Investor ritel dan institusional sama-sama harus mempertimbangkan perwalian investasi real estat (REIT) dan reksa dana real estat untuk portofolio investasi yang terdiversifikasi.
- REIT biasanya memiliki dan mengoperasikan properti real estat seperti unit hunian, pusat perbelanjaan, mal, ruang kantor komersial, dan hotel.
- Reksa dana real estat, yang berinvestasi sendiri terutama di REIT dan perusahaan pengelola real estat, dapat memberikan eksposur yang terdiversifikasi ke real estat dengan jumlah modal yang relatif kecil.
- Banyak investor ritel tidak menyadari bahwa mereka mungkin telah berinvestasi di real estat secara langsung dengan memiliki rumah.
Hambatan dalam Berinvestasi Real Estat
Investasi real estat telah lama didominasi oleh pemain besar seperti dana pensiun, perusahaan asuransi, dan lembaga keuangan besar lainnya. Berkat globalisasi investasi real estat dan munculnya peluang lepas pantai baru yang memungkinkan tingkat diversifikasi yang lebih besar serta potensi pengembalian, sekarang ada kecenderungan real estat memiliki tempat permanen dalam alokasi portofolio kelembagaan.
Alokasi permanen modal real estat disertai dengan rintangan unik tertentu. Pertama dan terpenting, ini sangat padat modal. Tidak seperti saham yang dapat dibeli sedikit demi sedikit, investasi real estat komersial biasanya memerlukan jumlah yang besar di muka, dan tidak likuid atau tidak likuid dan risiko khusus berdasarkan lokasi atau jenis properti.
Real estat juga membutuhkan pengelolaan dan pemeliharaan aktif, yang padat karya dan mahal. Dibandingkan dengan mengelola investasi tradisional, mengelola alokasi real estat membutuhkan sumber daya dan perencanaan yang signifikan.
Sebagai akibat dari masalah ini, institusi cenderung tertarik pada dana real estat dan dana dana. Keuntungan yang sama ini dapat dicapai oleh investor ritel melalui perwalian investasi real estat, atau REIT. Meskipun REIT individu sering kali memiliki beberapa properti, diversifikasi yang lebih besar sekarang dapat dicapai melalui dana yang diperdagangkan di bursa REIT (ETF) , dan reksa dana real estat yang masing-masing diinvestasikan dalam beberapa REIT yang berbeda.
Saat ini, bahkan investor ritel dapat dengan mudah menambahkan investasi real estat ke portofolionya. Berikut adalah beberapa cara bagi investor ritel untuk mengakses potensi pengembalian real estat dan mendapatkan eksposur ke kelas aset.
Investasi langsung
Strategi ini berkaitan dengan investor yang secara langsung memilih properti tertentu dan membelinya sebagai investasi. Seringkali, ini termasuk pendapatan properti yang menghasilkan pendapatan sewa selain peningkatan nilai pasar.
Keuntungan terbesar dari strategi ini adalah kontrol. Kepemilikan langsung atas properti memungkinkan pengembangan dan pelaksanaan strategi, serta pengaruh langsung atas pengembalian. Namun, investasi langsung membuatnya sangat sulit untuk menciptakan portofolio real estat yang terdiversifikasi dengan baik. Ini juga melibatkan menjadi tuan tanah bersama dengan semua biaya tambahan, risiko, dan sakit kepala manajemen yang dapat ditimbulkannya.
Bagi sebagian besar investor ritel, alokasi real estat tidak cukup besar untuk memungkinkan pembelian properti yang cukup untuk diversifikasi yang sebenarnya. Ini juga meningkatkan eksposur ke pasar properti lokal, serta risiko jenis properti.
Kepemilikan rumah
Banyak investor ritel yang belum mempertimbangkan alokasi real estat untuk portofolio investasi mereka gagal menyadari bahwa mereka mungkin telah berinvestasi di real estat dengan memiliki rumah. Tidak hanya mereka sudah memiliki eksposur real estat, tetapi sebagian besar juga mengambil risiko keuangan tambahan dengan memiliki hipotek rumah. Sebagian besar, eksposur ini bermanfaat, membantu banyak orang mengumpulkan modal yang dibutuhkan untuk pensiun.
Dana Investasi Real Estat (REIT)
Saham REIT mewakili saham ekuitas swasta dan publik di perusahaan yang disusun sebagai perwalian yang berinvestasi dalam real estat, hipotek, atau investasi real estat yang dijaminkan lainnya. REIT biasanya memiliki dan mengoperasikan properti real estat. Ini mungkin termasuk properti hunian multi-keluarga, pusat perbelanjaan berlabuh grosir, properti ritel lokal dan pusat striptis, mal, ruang kantor komersial, dan hotel.
Perwalian investasi real estat dijalankan oleh dewan direksi yang membuat keputusan manajemen investasi atas nama perwalian. REIT membayar sedikit atau tidak ada pajak pendapatan federal selama mereka mendistribusikan 90% dari pendapatan kena pajak sebagai dividen kepada pemegang saham. Meskipun keuntungan pajak meningkatkan arus kas setelah pajak, ketidakmampuan REIT untuk menahan kas dapat secara signifikan menghambat pertumbuhan dan apresiasi jangka panjang. Terlepas dari keuntungan pajak, REIT memberikan banyak keuntungan dan kerugian yang sama seperti ekuitas.
Manajer REIT memberikan visi strategis dan membuat keputusan terkait investasi dan properti, sehingga menangani masalah terkait manajemen bagi investor. Kerugian terbesar REIT bagi investor ritel adalah kesulitan berinvestasi dengan modal terbatas dan sejumlah besar pengetahuan dan analisis spesifik aset yang diperlukan untuk memilihnya dan memperkirakan kinerja mereka.
Investasi REIT memiliki korelasi yang jauh lebih tinggi dengan pasar saham secara keseluruhan dibandingkan dengan investasi real estat, yang menyebabkan beberapa orang mengecilkan karakteristik diversifikasinya. Volatilitas di pasar REIT juga lebih tinggi daripada di real estat langsung. Hal ini disebabkan pengaruh kekuatan makroekonomi terhadap nilai REIT dan fakta bahwa saham REIT dinilai secara kontinyu, sedangkan real estate langsung lebih dipengaruhi oleh pasar properti lokal, dan dinilai dengan metode appraisal yang cenderung memperlancar hasil investasi.
Referensi cepat
Investor yang tidak memiliki keinginan, pengetahuan, atau modal untuk membeli tanah atau properti sendiri dapat berpartisipasi dalam pendapatan dan potensi pertumbuhan jangka panjang real estat melalui dana real estat.
Reksa Dana Real Estat
Reksa dana real estat sendiri berinvestasi terutama di REIT dan perusahaan pengelola real estat dengan menggunakan manajer portofolio profesional dan penelitian ahli. Mereka memberikan kemampuan untuk mendapatkan eksposur yang terdiversifikasi ke real estat menggunakan modal yang relatif kecil. Bergantung pada strategi dan tujuan diversifikasi mereka, mereka memberi investor pilihan aset yang jauh lebih luas daripada yang dapat dicapai dengan membeli saham REIT saja, dan mereka juga memberikan fleksibilitas untuk dengan mudah berpindah dari satu dana ke dana lainnya.
Fleksibilitas juga menguntungkan bagi investor reksa dana karena kemudahan komparatif dalam memperoleh dan membuang aset di bursa yang sistematis dan teratur , dibandingkan dengan investasi langsung, yang sulit dan mahal. Investor yang lebih spekulatif secara taktis dapat membebani properti tertentu atau eksposur regional untuk memaksimalkan pengembalian.
Menciptakan eksposur ke basis reksa dana yang luas juga dapat mengurangi biaya transaksi dan komisi relatif terhadap pembelian saham REIT individu. Keuntungan penting lainnya bagi investor ritel adalah informasi analitis dan penelitian yang diberikan oleh dana atas aset yang diperoleh, serta perspektif manajemen tentang kelangsungan hidup dan kinerja real estat, baik sebagai investasi spesifik maupun sebagai kelas aset.
Reksa dana, bagaimanapun, mungkin kurang likuid dan membawa biaya manajemen yang lebih tinggi daripada REIT atau ETF REIT. Meskipun reksa dana real estat membawa likuiditas ke kelas aset tradisional yang tidak likuid, penentang percaya bahwa mereka tidak dapat dibandingkan dengan investasi langsung di real estat.
Garis bawah
Meskipun investor ritel dapat dan harus mempertimbangkan kepemilikan rumah saat membuat alokasi portofolionya, mereka juga dapat mempertimbangkan investasi tambahan yang lebih likuid di real estat.
Bagi mereka yang memiliki keterampilan dan modal perdagangan yang diperlukan, investasi REIT menyediakan akses ke beberapa manfaat investasi real estat tanpa perlu kepemilikan langsung. Bagi yang lain, yang sedang mempertimbangkan alokasi yang lebih kecil, atau bagi mereka yang tidak ingin dibebani dengan pemilihan aset, tetapi membutuhkan diversifikasi yang maksimal, reksa dana real estate bisa menjadi pilihan yang tepat.
Referensi cepat
Diskriminasi pinjaman hipotek adalah ilegal. Biro Perlindungan Keuangan Konsumen atau ke Departemen Perumahan dan Pembangunan Perkotaan (HUD) AS.