Cara Memulai Berinvestasi di Saham Luar Negeri

AS saat ini menyumbang sekitar 40% dari total nilai pasar saham dunia, tetapi kemungkinan akan menurun di tahun-tahun mendatang karena lebih banyak investor yang melihat kepasar negara berkembang seperti China dan India.

Saat ini, investasi pada saham asing harus menjadi bagian dari portofolio apa pun. Ini mendiversifikasi kepemilikan Anda dan menawarkan peluang untuk mendapatkan keuntungan dari tren dan perkembangan di luar negara asal Anda.

Itulah mengapa perdagangan penerimaan penyimpanan (DR) seperti ADR dan GDR menjadi populer dalam beberapa tahun terakhir. Mereka dirancang untuk memudahkan investor membeli saham asing.

Di bawah ini adalah ikhtisar tentang cara termudah untuk berinvestasi di saham asing, baik Anda tinggal di AS atau negara lain.  

Apa Cara Memulai Berinvestasi di Saham Luar Negeri?

Sebuah tanda terima penyimpanan adalah instrumen keuangan dinegosiasikan diterbitkan oleh bank untuk mewakili sekuritas publik perusahaan asing. Tanda terima penyimpanan diperdagangkan di bursa saham lokal, seperti Bursa Efek New York (NYSE) di AS, tetapi mewakili kepentingan di perusahaan yang berkantor pusat di luar Amerika Serikat. Tanda terima penyimpanan yang diperdagangkan di Jerman akan mewakili perusahaan non-Jerman.

DR dapat disponsori atau tidak disponsori.Varietas bersponsor diterbitkan atas kerja sama dengan perusahaan asing yang mendasarinya.Perjanjian tersebut umumnya memberikan hak yang sama kepada pemilik asing dari DR yang disponsori, seperti hak suara, sebagai pemegang saham di negara asal.DR yang tidak disponsori mungkin memiliki hak yang lebih sedikit.

Ketika perusahaan yang terdaftar di luar negeri ingin membuat tanda terima penyimpanan di luar negeri, biasanya ia menyewa  penasihat keuangan  untuk membantunya menavigasi peraturan lokal dan bank domestik untuk bertindak sebagai kustodian dan perantara di negara target.

American Depositary Receipts (ADRs)

Sebuah tanda terima penyimpanan Amerika (ADR) adalah sertifikat yang dinegosiasikan dikeluarkan oleh bank AS yang mewakili sejumlah saham dalam saham asing yang diperdagangkan di bursa AS.ADR dalam mata uang dolar AS, dengan jaminan dasar yang dipegang oleh lembaga keuangan AS diluar negeri.

ADR membantu mengurangi biaya administrasi dan bea yang seharusnya dikenakan pada setiap transaksi. 

Penting untuk dicatat bahwa setiap ADR yang Anda pilih harus disponsori oleh perusahaan yang mendasarinya.Jika tidak, keamanan kemungkinan akan diperdagangkan di atas meja  (OTC), yang dianggap lebih berisiko karena persyaratan peraturannya lebih sedikit.

Berikut cara membedakannya: Dalam kebanyakan kasus, perusahaan asing yang memperdagangkan OTC akan memiliki simbol ticker lima huruf.Misalnya, Airbus SE diperdagangkan di bawah ticker AS “EADSF”.  ADR dapat diperdagangkan dengan simbol ticker tiga huruf yang umum di NYSE.ABB Ltd. yang berbasis di Swiss berdagang dengan simbol “ABB ” di NYSE.

4 Tingkat ADR

Bagan di bawah ini menjelaskan perbedaan antara ADR yang disponsori dan tidak disponsori serta berbagai tingkat ADR bersponsor dan persyaratan pelaporan Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) .

Anda dapat melihat bahwa varietas yang tidak disponsori diperdagangkan secara bebas, sehingga investor harus lebih banyak bekerja untuk menentukan apakah hak suaranya sama. Saham-saham ini mungkin juga memiliki likuiditas yang lebih sedikit.

Untuk menentukan tingkat perdagangan perusahaan, investor dapat memeriksa formulir mana yang telah diajukan ke SEC di situsnya,sec.gov .Sebagai alternatif, situs webbank penyimpanan atau ADR.com dapat digunakan untuk memeriksa status pengarsipan perusahaan.

Sumber:  Deutsche Bank Depositary Receipt Services

ADR, seperti saham AS domestik, harus memenuhi persyaratan pengarsipan SEC tertentu. Laporan tahunan ADRdikenal sebagai pengarsipan 20-F dan mirip denganpengarsipan 10-K yang diajukan oleh perusahaan-perusahaan yang berbasis di AS setiap tahun.

A 20-F memberikan informasi rinci dan berguna tentang suatu perusahaan, termasuk bagaimana laporan keuangannya di negara asalnya mungkin berbeda dengan menggunakanakuntansi USGAAP.  Itu membuat perbandingan apel-ke-apel alih-alih apel-ke-jeruk.

Perusahaan asing yang memperdagangkan status OTC biasanya tidak perlu mengajukan kepada SEC, tetapi laporan keuangan dari negara asalnya akan tersedia untuk analisis.Bagan di atas membantu memperjelas persyaratan pelaporan.

Penyimpanan umumnya mengacu pada perusahaan, bank, atau lembaga yang memegang dan memfasilitasi pertukaran sekuritas. Dalam hal ADR, penyimpanan besar termasuk JPMorgan Chase ( JPM ) dan BNY Mellon ( BK ).

JPMorgan memiliki dan mengoperasikan situs web ADR.com, yang berisi banyak informasi tentang ADR.

Perlu Anda ketahui bahwa istilah American depository share (ADS) sering digunakan bersamaan dengan istilah ADR.ADS diterbitkan oleh bank penyimpanan di AS berdasarkan perjanjian dengan perusahaan asing penerbitnya.Seluruh penerbitan disebut American Depositary Receipt (ADR), dan saham individu disebut sebagai ADS.

Global Depositary Receipts (GDRs)

Sebuah tanda terima penyimpanan global (GDR) adalah kategori kedua DR. Ini merupakan sertifikat bank yang diterbitkan di lebih dari satu negara untuk saham di perusahaan asing.

Dalam hal ini, saham dipegang oleh cabang asing dari bank internasional. Saham diperdagangkan sebagai saham domestik tetapi ditawarkan untuk dijual secara global melalui cabang banknya.

Istilah GDR digunakan di seluruh dunia dan menunjuk pada perusahaan asing yang berdagang di bursa di luar negara asalnya.

Transaksi GDR di pasar internasional cenderung memiliki biaya terkait yang lebih rendah daripada beberapa mekanisme lain yang dapat digunakan untuk memperdagangkan sekuritas luar negeri.

Jenis DR lainnya

Ada jenis GDR lain yang didefinisikan secara lebih sempit. A Chinese Depositary Receipt (CDR), misalnya, diperdagangkan di bursa efek Tiongkok.

Secara umum, tanda terima penyimpanan internasional (IDR) dikeluarkan oleh bank penyimpanan dan mewakili kepemilikan saham perusahaan asing yang dipegang oleh bank dalam perwalian. IDR disebut ADR di Amerika Serikat.

Bagaimana Berinvestasi di DRs

DR dirancang untuk memudahkan investor asing berinvestasi di negara lain.

ADR yang disponsori dapat memberikan investor kepentingan ekonomi dan suara yang sama dengan investor domestik. Berikut adalah beberapa cara untuk membeli DR.

• Powershares : Dana yang diperdagangkan di bursa ini menawarkan beberapa keranjang penerimaan penyimpanan terdaftar (BLDRS).Salah satu contohnya adalah BLDRS Asia 50 ADR Index Fund (ADRA ), ETF tertimbang kapitalisasi yang dirancang untuk melacak kinerja 50 DR berbasis pasar Asia.Ini memberikan diversifikasi yang luas ke bagian dunia yang diharapkan tumbuh dengan kuat.BLDRS Developed Markets ADR Index Fund (ADRD ) dan BLDRS Emerging Markets 50 ADR Index Fund (ADRE ) serupa.
• Anda dapat berinvestasi langsung di perusahaan asing yang berdagang di bursa AS seperti Sony Corporation ( SNE ) dan Toyota Motor Corporation ( TM ).
• Sementara saham over-the-counter (OTC) seperti Samsung (SSNLF) menawarkan kesempatan untuk berinvestasi lintas batas, mereka tidak memberikan laporan pendapatannya seperti ADR.