Keamanan yang dilindungi inflasi (IPS)

Apa Keamanan yang dilindungi inflasi (IPS)?

Keamanan yang dilindungi inflasi (IPS) adalah jenis investasi pendapatan tetap yang menjamin tingkat pengembalian riil. Ini berarti persentase pengembalian tahunan yang direalisasikan atas investasi, disesuaikan dengan perubahan harga akibat inflasi atau efek eksternal lainnya. Mengekspresikan tingkat pengembalian dalam nilai riil daripada dalam istilah yang tidak disesuaikan dengan inflasi, terutama selama periode inflasi tinggi, menawarkan gambaran yang lebih jelas tentang nilai investasi.

Memahami Keamanan yang Dilindungi Inflasi (IPS)

Obligasi yang dilindungi dari inflasi terutama berinvestasi dalam sekuritas hutang yang pokok obligasi bervariasi tergantung pada tingkat inflasi. Tujuan dari investasi yang terindeks inflasi adalah untuk melindungi pokok investasi dan aliran pendapatan dari kekuatan inflasi yang korosif.

Pemerintah federal AS saat ini merupakan penerbit utama dari jenis sekuritas ini, terutama dalam bentuk sekuritas yang dilindungi dari inflasi Treasury (TIPS) dan obligasi tabungan Seri I. Namun, perusahaan sektor swasta juga menawarkan produk yang dilindungi dari inflasi ini. Salah satu contohnya adalah sekuritas yang dilindungi oleh inflasi perusahaan (CIPS), juga disebut sebagai obligasi terkait inflasi. CIPS adalah sepupu perusahaan TIPS. Dengan versi korporat, kupon bisa memiliki plafon atau tidak; dapat berubah dari kupon tetap menjadi kupon mengambang, dapat mengambang 100 persen dan variasinya.

Semua sekuritas yang diindeks inflasi pemerintah diukur dengan Indeks Harga Konsumen (CPI). CPI mengukur harga yang dibayar konsumen untuk barang-barang yang sering dibeli dalam industri seperti transportasi, makanan, dan perawatan medis. Peningkatan CPI yang berkelanjutan umumnya menunjukkan bahwa inflasi meningkat dan daya beli dolar turun.

Melindungi Pembayaran Tetap dari Inflasi

Jika kendaraan tabungan memberikan pembayaran tetap, seperti pensiun atau Jaminan Sosial, inflasi dapat mengurangi nilai pembayaran tersebut. Contoh lain adalah sertifikat deposito (CD) , yang sering digunakan investor untuk menyimpan uang mereka dengan aman dan menghindari naik turunnya aset berisiko tinggi, seperti saham dan obligasi. Namun, bagi investor jangka panjang, CD dapat menghadirkan jenis risiko berbeda yang bisa sama berbahayanya dengan risiko pasar – risiko inflasi. Jika laba atas investasi tidak sekurang-kurangnya mengikuti tingkat inflasi, hal itu akan mengakibatkan hilangnya daya beli dalam jangka panjang.

Sebagai ilustrasi, jika CD 5 tahun menghasilkan persen, tetapi inflasi tumbuh rata-rata 2,5 persen selama jangka waktu itu, tingkat pengembalian riil investor adalah -0,5 persen. Dengan kata lain, investor akan merugi karena investasinya tidak mengikuti laju inflasi.