Ensiklopedia keuangan

Korelasi Negatif Dijelaskan

Korelasi negatif, atau terbalik, antara dua variabel, menunjukkan bahwa satu variabel meningkat sementara yang lain menurun, dan sebaliknya. Hubungan ini mungkin atau mungkin tidak mewakili sebab-akibat antara dua variabel, tetapi itu menggambarkan pola yang dapat diamati. Korelasi negatif dapat dikontraskan dengan korelasi positif , yang terjadi ketika dua variabel cenderung bergerak bersamaan.

Memahami korelasi negatif penting bagi investor karena memasukkan aset dalam portofolio yang cenderung bergerak berlawanan arah adalah kunci untuk mencapai portofolio yang terdiversifikasi dengan baik.Faktanya, ini karena beberapa kelas aset, misalnya, saham dan obligasi, cenderung menunjukkan korelasi negatif satu sama lain sehingga diversifikasi dapat meningkatkan pengembalian yang diharapkan sekaligus mengurangi risiko portofolio secara keseluruhan.

Di sini, kami menggali lebih dalam bagaimana korelasi dihitung dan mengapa aset yang berkorelasi negatif bekerja sama untuk menghasilkan positif bersih, sebagai lawan dari sekadar membatalkan satu sama lain, bagi investor.

Apa Korelasi Negatif Dijelaskan?

  • Korelasi negatif terjadi antara dua faktor atau variabel ketika keduanya secara konsisten bergerak berlawanan arah satu sama lain.
  • Investor dapat memanfaatkan aset yang menunjukkan korelasi negatif untuk mengurangi tingkat risiko dalam portofolionya tanpa merugikan pengembalian.
  • Meskipun dua variabel mungkin memiliki korelasi negatif yang kuat, ini tidak selalu berarti bahwa perilaku salah satu variabel memiliki pengaruh kausal terhadap variabel lainnya.
  • Hubungan antara dua variabel juga dapat berubah seiring waktu dan mungkin memiliki periode korelasi positif juga.

Memahami Korelasi Negatif

Ketika dua variabel berkorelasi, perubahan relatif dalam nilainya tampak terkait. Pola ini mungkin hasil dari penyebab yang sama atau bisa jadi murni kebetulan. Karena itu, penting untuk mengenali pepatah, “korelasi tidak berarti sebab-akibat.” Namun demikian, korelasi merupakan alat statistik penting yang digunakan untuk mengukur kekuatan hubungan antara dua variabel atau lebih.

Ukuran ini dinyatakan secara numerik dengan koefisien korelasi , terkadang dilambangkan dengan ‘r’ atau huruf Yunani rho (ρ). Nilai yang ditetapkan ke koefisien korelasi berkisar antara -1,0 dan 1,0. Korelasi positif “sempurna” +1,0 berarti bahwa dua variabel bergerak persis seiring satu sama lain — jadi jika variabel A meningkat dua, begitu pula variabel B. Korelasi negatif yang “sempurna”  sebesar -1,0, sebaliknya, akan menunjukkan bahwa kedua variabel bergerak berlawanan arah dengan besaran yang sama — jika A bertambah dua, B berkurang dua.

Pada kenyataannya, sangat sedikit faktor yang berkorelasi sempurna, dan koefisien korelasi akan berada dalam kisaran negatif-satu-ke-satu. Perhatikan bahwa korelasi nol menunjukkan bahwa tidak ada hubungan antara dua variabel dan pergerakannya sama sekali tidak terkait atau acak satu sama lain.

Korelasi negatif terjadi secara alami dalam banyak konteks. Misalnya, saat jumlah hujan salju meningkat, lebih sedikit pengemudi yang muncul di jalan. Atau, seiring bertambahnya usia sapi, produksi susunya menurun. Semakin banyak Anda berolahraga, berat badan Anda cenderung turun. Semakin banyak kucing di lingkungan terkait dengan lebih sedikit tikus. Korelasi negatif juga muncul di dunia ekonomi dan keuangan.

r=∑(X-X‾)(Y-Y‾)∑(X-X‾)2(Y-Y‾)2where:r=The correlation coefficientX‾=The average of observations of variable XY‾=The average of observations of variable Y\ begin {aligned} & r = \ frac {\ sum (X- \ overline {X}) (Y- \ overline {Y})} {\ sqrt {\ sum (X- \ overline {X}) ^ 2} \ sqrt {(Y- \ overline {Y}) ^ 2}} \\ & \ textbf {di mana:} \\ & r = \ text {Koefisien korelasi} \\ & \ overline {X} = \ text {Rata-rata pengamatan} \\ & \ qquad \ text {variabel} X \\ & \ overline {Y} = \ text {Rata-rata pengamatan} \\ & \ qquad \ text {variabel} Y \ end {rata} orang r=∑(X-X

158.7,102.5,238c34.3,79.3,51.8,119.3,52.5,120c340,-704.7,510.7,-1060.3,512,-1067
c4.7,-7.3,11,-11,19,-11H40000v40H1012.3s-271.3,567,-271.3,567c-38.7,80.7,-84,
175,-136,283c-52,108,-89.167,185.3,-111.5,232c-22.3,46.7,-33.8,70.3,-34.5,71
c-4.7,4.7,-12.3,7,-23,7s-12,-1,-12,-1s-109,-253,-109,-253c-72.7,-168,-109.3,
-252,-110,-252c-10.7,8,-22,16.7,-34,26c-22,17.3,-33.3,26,-34,26s-26,-26,-26,-26
s76,-59,76,-59s76,-60,76,-60z M1001 80H40000v40H1012z”>
158.7,102.5,238c34.3,79.3,51.8,119.3,52.5,120c340,-704.7,510.7,-1060.3,512,-1067
c4.7,-7.3,11,-11,19,-11H40000v40H1012.3s-271.3,567,-271.3,567c-38.7,80.7,-84,
175,-136,283c-52,108,-89.167,185.3,-111.5,232c-22.3,46.7,-33.8,70.3,-34.5,71
c-4.7,4.7,-12.3,7,-23,7s-12,-1,-12,-1s-109,-253,-109,-253c-72.7,-168,-109.3,
-252,-110,-252c-10.7,8,-22,16.7,-34,26c-22,17.3,-33.3,26,-34,26s-26,-26,-26,-26
s76,-59,76,-59s76,-60,76,-60z M1001 80H40000v40H1012z”>

Bagaimana Investor Menggunakan Korelasi

Investor dapat menghargai konsep korelasi negatif hanya dengan mengidentifikasi dua saham yang tampaknya berkorelasi negatif. Misalnya, jika saham A cenderung turun saat saham B naik, investor yang memiliki kedua saham tersebut akan melihat kerugian di salah satu bagian diimbangi dengan keuntungan di saham lainnya. Kedua saham mungkin berkorelasi negatif karena mereka mengalami umpan balik negatif dari satu sama lain secara langsung, atau karena mereka bereaksi berbeda terhadap rangsangan eksternal yang sama.

Dalam kasus pertama, bayangkan dua pesaing, seperti Coca-Cola dan PepsiCo. Karena kedua perusahaan ini terkunci dalam pertempuran terus-menerus untuk pangsa pasar di sektor minuman, apa yang baik untuk Coca-Cola mungkin merupakan berita buruk bagi Pepsi dan sebaliknya. Produk baru yang hebat dari Pepsi dapat meningkatkan harga sahamnya sementara Coke jatuh. Oleh karena itu, pesaing dekat di pasar yang sangat kompetitif mungkin memiliki korelasi negatif.

Dalam kasus kedua, kedua saham mungkin secara alami bereaksi terhadap penyebab eksternal atau tidak langsung yang sama dengan cara yang berlawanan. Misalnya, saham keuangan seperti bank atau perusahaan asuransi cenderung mendapat dorongan saat suku bunga naik, sementara sektor real estat dan utilitas terpukul sangat keras mengingat berita yang sama.

Banyak investor mempelajari Teori portofolio modern (MPT), teori formatif di balik diversifikasi portofolio, menunjukkan bahwa menggabungkan aset berisiko tidak selalu mendikte bahwa risiko portofolio secara keseluruhan akan meningkat selama ada korelasi negatif di antara mereka.

Referensi cepat

Sebuah korelasi mungkin bermakna atau mungkin tidak. Banyak faktor kompleks yang dapat berperan, dan korelasi yang diamati bisa menjadi palsu .

Korelasi Negatif Antara Saham dan Obligasi

Salah satu korelasi negatif yang paling dikenal luas di antara kelas aset adalah saham dan obligasi. Secara tradisional, pakar keuangan merekomendasikan untuk memiliki saham dan obligasi dengan bobot yang bervariasi sesuai dengan tujuan investasi, jangka waktu, dan toleransi risiko. Alasan dibalik kepemilikan saham dan obligasi adalah ketika saham jatuh, obligasi cenderung naik. Ini menghasilkan pengurangan risiko melalui diversifikasi.

Mengapa saham dan obligasi dianggap berkorelasi negatif? Teori ini menyatakan bahwa inflasi, yang merupakan kenaikan harga secara umum, menguntungkan harga saham karena kenaikan biaya akan dibebankan kepada konsumen dan menghasilkan keuntungan nominal yang lebih besar. Obligasi, di sisi lain, yang seringkali membayar dengan tingkat bunga tetap, akan melihat nilai pembayaran kupon tersebut terkikis dengan inflasi, membuatnya kurang berharga. Selain itu, jumlah yang semula diinvestasikan dalam obligasi jangka panjang, yang dikenal sebagai pokok, akan memiliki daya beli yang lebih rendah ketika dikembalikan beberapa tahun dari sekarang daripada saat ini. Akibatnya, inflasi berperan penting dalam memahami hubungan antara harga saham dan obligasi.

Alasan kedua berkaitan dengan keberisikoan relatif. Obligasi sering dianggap kurang stabil dan lebih konservatif, secara umum, daripada saham. Jika investor merasa saham overbought atau ekonomi goyah dan kemungkinan terjadi aksi jual, mereka dapat mengalihkan dana dari aset berisiko seperti saham dan menginvestasikan uang itu dalam obligasi. Ini dikenal sebagai ” flight to safety “, di mana tekanan jual pada saham mempercepat penurunan harga sementara obligasi dinaikkan penawarannya.

Para peneliti yang melihat hubungan harga antara saham dan obligasi, bagaimanapun, menunjukkan bahwa korelasi negatif yang diasumsikan tidak begitu jelas dan bisa jadi hanya ilusi.Penelitian empiris yang melihat pergerakan historis dari kedua kelas aset tersebut menunjukkan bahwa terdapat periode korelasi negatif, namun sebagian besar berkorelasi positif.Penelitian yang dilakukan pada tahun 1926, pada kenyataannya, menunjukkan bahwa korelasi saham / obligasi telah positif untuk sebagian besar waktu, dengan hanya tiga periode korelasi negatif yang signifikan: dari 1929–1932, 1956–1965, dan dari 1998 -2003.

Korelasi Negatif dan Perdagangan Forex

Valuta asing, atau pasar valas, melibatkan perdagangan mata uang  yang dihargai secara berpasangan. Dengan demikian, tidak ada satu pasangan pun yang diperdagangkan sepenuhnya independen dari yang lain. Setelah Anda mengetahui korelasi di antara dan di antara mata uang yang berbeda dan bagaimana perubahannya, Anda dapat menggunakannya untuk keuntungan Anda.

Alasan saling ketergantungan  pasangan mata uang  sangat berkaitan dengan sifat perdagangan internasional dan arus keuangan global. Negara dengan defisit perdagangan yang besar memiliki mata uang yang cenderung berkorelasi negatif dengan negara yang menunjukkan surplus. Demikian pula, mata uang eksportir kaya komoditas akan sering berkorelasi negatif dengan negara-negara yang sangat bergantung pada impor.

Korelasi Negatif dan Manajemen Bisnis

Dalam bisnis, korelasi negatif dapat diidentifikasi oleh manajemen sebagai cara untuk secara alami mengimbangi risiko dalam berbisnis. Ini dikenal sebagai pagar alami. Eksekutif juga dapat melihat hubungan yang ada, seperti antara pengeluaran pemasaran dan penjualan, sebagai bagian dari analisis pasar.

Misalnya, jika kampanye pemasaran yang mahal bertemu dengan penjualan yang menurun, itu bisa menandakan bahwa pemasaran itu menjadi bumerang atau mengasingkan pelanggan, dan harus dipertimbangkan kembali. Namun, korelasi tidak boleh terlalu cepat diartikan sebagai bukti dari satu variabel yang menyebabkan perubahan pada variabel lain. Lingkungan bisnis sering kali menghadirkan penyebab dan korelasi yang sangat kompleks yang mungkin bermakna atau tidak.

Referensi cepat

Meskipun korelasi komputasi dapat memakan waktu, Anda dapat menghitungnya dengan mudah menggunakan perangkat lunak seperti Excel .

FAQ Korelasi Negatif

Apa Arti Korelasi Negatif?

Korelasi negatif menggambarkan hubungan terbalik antara dua faktor atau variabel. Misalnya, X dan Y akan berkorelasi negatif jika harga X biasanya naik saat Y turun; dan Y naik saat X jatuh.

Apa Contoh Korelasi Negatif?

Selain contoh yang diberikan di atas, contoh korelasi negatif yang sering dikutip adalah antara  dolar AS dan emas. Karena dolar AS terdepresiasi terhadap mata uang utama atau karena inflasi, harga emas dalam dolar secara umum terlihat meningkat; dan saat dolar AS menguat, harga emas turun. Inilah mengapa emas dianggap sebagai lindung nilai yang baik terhadap inflasi.

Apa yang Anda maksud dengan Korelasi Positif atau Negatif?

Korelasi positif akan menjadi jenis hubungan yang berlawanan dengan korelasi negatif. Dengan kata lain, X dan Y akan berkorelasi positif jika keduanya naik atau turun bersama. Perhatikan bahwa korelasi dapat dan sering berubah seiring waktu, dan fakta bahwa X dan Y berkorelasi positif sekarang tidak berarti keduanya akan tetap demikian. Mereka mungkin menjadi berkorelasi negatif di masa depan.

Apa yang Dianggap sebagai Korelasi Negatif yang Lemah?

Kekuatan hubungan korelasi diukur dengan koefisien korelasinya, yang paling kuat mungkin berkorelasi “sempurna”. Korelasi negatif sempurna memiliki nilai -1,0 dan menunjukkan bahwa ketika X meningkat sebesar unit z, Y berkurang persis z; dan sebaliknya. Secara umum, -1,0 hingga -0,70 menunjukkan korelasi negatif yang kuat, -0,50 merupakan hubungan negatif sedang, dan -0,30 merupakan korelasi lemah. Ingatlah bahwa meskipun dua variabel mungkin memiliki korelasi negatif yang sangat kuat, pengamatan ini sendiri tidak menunjukkan hubungan sebab dan akibat antara keduanya.

Garis bawah

Korelasi negatif menggambarkan hubungan antara faktor-faktor yang bergerak berlawanan arah. Sementara korelasi negatif terjadi dalam beberapa konteks, mereka secara khusus menjadi perhatian di dunia keuangan karena aset yang berkorelasi negatif sangat penting untuk diversifikasi portofolio dan strategi pengurangan risiko. Meskipun hubungan terbalik dapat bertahan, korelasi tidak selalu berarti sebab akibat. Lebih lanjut, korelasi cenderung bergeser dan berubah baik dalam kekuatan maupun arah seiring waktu.