Arus Kas Gratis ke Perusahaan (FCFF)

Apa Arus Kas Gratis ke Perusahaan (FCFF)?

Arus kas bebas ke perusahaan (FCFF) mewakili jumlah arus kas dari operasi yang tersedia untuk distribusi setelah memperhitungkan biaya penyusutan, pajak, modal kerja , dan investasi. FCFF adalah ukuran profitabilitas perusahaan setelah semua biaya dan investasi ulang. Ini adalah salah satu dari banyak tolok ukur yang digunakan untuk membandingkan dan menganalisis kesehatan keuangan perusahaan.

Memahami Arus Kas Bebas ke Perusahaan (FCFF)

FCFF mewakili uang tunai yang tersedia bagi investor setelah perusahaan membayar semua biaya bisnisnya, berinvestasi dalam aset lancar (misalnya, inventaris ), dan berinvestasi dalam aset jangka panjang (misalnya, peralatan). FCFF memasukkan pemegang obligasi dan pemegang saham sebagai penerima manfaat ketika mempertimbangkan sisa uang untuk investor.

Perhitungan FCFF merupakan indikator operasi perusahaan dan kinerjanya. FCFF mempertimbangkan semua arus kas masuk dalam bentuk pendapatan , semua arus kas keluar dalam bentuk pengeluaran biasa, dan semua uang tunai yang diinvestasikan kembali untuk menumbuhkan bisnis. Uang yang tersisa setelah melakukan semua operasi ini mewakili FCFF perusahaan.

Arus kas bebas bisa dibilang merupakan indikator keuangan terpenting dari nilai saham perusahaan. Nilai / harga saham dianggap sebagai penjumlahan dari arus kas masa depan yang diharapkan perusahaan. Namun, harga saham tidak selalu akurat. Memahami FCFF perusahaan memungkinkan investor untuk menguji apakah suatu saham dinilai secara wajar. FCFF juga mewakili kemampuan perusahaan untuk membayar dividen , melakukan pembelian kembali saham, atau membayar kembali pemegang hutang. Setiap investor yang ingin berinvestasi dalam obligasi perusahaan atau ekuitas publik perusahaan harus memeriksa FCFF-nya.

Nilai FCFF yang positif menunjukkan bahwa perusahaan memiliki sisa kas setelah pengeluaran. Nilai negatif menunjukkan bahwa perusahaan belum menghasilkan pendapatan yang cukup untuk menutupi biaya dan aktivitas investasinya. Dalam kasus terakhir, investor harus menggali lebih dalam untuk menilai mengapa biaya dan investasi melebihi pendapatan. Ini bisa jadi hasil dari tujuan bisnis tertentu, seperti di perusahaan teknologi dengan pertumbuhan tinggi yang mengambil investasi luar secara konsisten, atau bisa juga menjadi sinyal masalah keuangan.