Ensiklopedia keuangan

Freddie Mac — Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC)

Apa Freddie Mac — Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC)?

Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC) adalah perusahaan yang disponsori pemerintah (GSE) milik pemegang saham yangdisewa oleh Kongres pada tahun 1970 untuk menjaga agar uang tetap mengalir ke pemberi pinjaman hipotek untuk mendukung kepemilikan rumah dan perumahan sewa untuk orang Amerika berpenghasilan menengah.The FHLMC, akrab dikenal sebagai Freddie Mac, pembelian, jaminan, dan securitizes hipotek untuk membentuk sekuritas berbasis mortgage .

Poin Penting

  • Freddie Mac adalah perusahaan milik pemegang saham yang disponsori pemerintah (GSE) yang disewa oleh Kongres pada tahun 1970 untuk mendukung kepemilikan rumah bagi orang Amerika berpenghasilan menengah. 
  • Peran Freddie Mac adalah membeli sejumlah besar pinjaman dari pemberi pinjaman hipotek, lalu menggabungkannya dan menjualnya sebagai sekuritas berbasis hipotek.
  • Freddie Mac adalah nama panggilan resmi yang diakui untuk Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC).
  • Fannie Mae dan Freddie Mac keduanya adalah GSE yang diperdagangkan secara publik. Perbedaan utama di antara mereka adalah bahwa Fannie Mae membeli pinjaman hipotek dari bank ritel atau komersial besar, sementara Freddie Mac memperoleh pinjamannya dari bank yang lebih kecil. 
  • Beberapa orang berpendapat bahwa pertumbuhan yang tidak terkendali untuk Fannie Mae dan Freddie Mac adalah pendorong utama yang menyebabkan krisis kredit tahun 2008 yang berubah menjadi Resesi Hebat.

Memahami Freddie Mac

Freddie Mac diciptakan ketika Kongres mengesahkan Undang-Undang Keuangan Rumah Darurat pada tahun 1970. Hal ini dilakukan dalam upaya untuk memperluas pasar hipotek sekunder sekaligus mengurangi risiko suku bunga bagi bank.Pada tahun 1989 Freddie Mac menjalani reorganisasi dan diubah menjadi perusahaan milik pemegang saham, sekarang di bawah Undang-Undang Reformasi, Pemulihan, dan Penegakan Lembaga Keuangan (FIRREA) .

Freddie Mac diciptakan untuk meningkatkan aliran kredit ke berbagai bagian perekonomian.Freddie Mac dan GSE serupa, Fannie Mae, mengamankan dan menjamin sekitar 46% dari asal hipotek AS pada tahun 2017.  GSE ini tidak berasal atau melayani hipotek; sebaliknya, mereka membeli pinjaman dari pemberi pinjaman hipotek.

Setelah membeli sejumlah besar hipotek ini, mereka menggabungkan dan menjualnya sebagai sekuritas berbasis mortgage, yang cenderung sangat likuid dan memiliki peringkat kredit yang mendekati peringkat US Treasury.  Proses ini membebaskan modal pemberi pinjaman hipotek, yang berarti mereka dapat meminjamkan uang yang sama lagi.

Referensi cepat

Freddie Mac tidak berasal atau melayani hipotek rumah; sebaliknya, ia membeli pinjaman dari pemberi pinjaman hipotek, membebaskan modal mereka untuk mendapatkan lebih banyak pinjaman.

Freddie Mac mendapat kecaman karena hubungannya dengan pemerintah AS memungkinkannya meminjam uang dengan suku bunga lebih rendah daripada yang tersedia di lembaga keuangan lain. Dengan keuntungan pendanaan ini, ia mengeluarkan hutang dalam jumlah besar (dikenal di pasar sebagai “hutang agensi” atau “agensi”), dan pada gilirannya membeli dan memegang portofolio hipotek yang sangat besar yang dikenal sebagai “portofolio yang ditahan”.

Beberapa orang percaya bahwa ukuran portofolio yang ditahan dikombinasikan dengan kompleksitas pengelolaan risiko hipotek menimbulkan banyak risiko sistematis bagi perekonomian AS.Para kritikus berpendapat bahwa Resesi Hebat , meskipun yang lain tidak setuju.

Referensi cepat

Badan Keuangan Perumahan Federal telah mengumumkan bahwa moratorium penyitaan dan penggusuran Fannie Mae dan Freddie Mac, diberlakukan karena pandemi COVID-19, telah diperpanjang hingga 28 Februari 2021. Mereka berlaku untuk hipotek keluarga tunggal dan real estat yang dimiliki (REO) hanya penggusuran.

Freddie Mac vs. Fannie Mae 

Fannie Mae (Federal National Mortgage Association atau FNMA) didirikan pada tahun 1938 sebagai bagian dari amandemen National Housing Act .Itu dianggap sebagai agen pemerintah federal, dan perannya adalah bertindak sebagai pasar hipotek sekunder yang dapat membeli, menahan, atau menjual pinjaman yang diasuransikan oleh Administrasi Perumahan Federal.Fannie Mae berhenti menjadi agen pemerintah federal dan menjadi perusahaan swasta-publik di bawah Charter Act of 1954.

Fannie Mae dan Freddie Mac sangat mirip.Keduanya adalah perusahaan publik yang disewa untuk melayani misi publik.Perbedaan utama antara keduanya terletak pada sumber hipotek yang mereka beli.Fannie Mae membeli pinjaman hipotek dari bank ritel atau komersial besar, sementara Freddie Mac memperoleh pinjamannya dari bank yang lebih kecil, yang sering disebut ” bank bekas ” atau “asosiasi simpan pinjam”,yang berfokus pada penyediaan layanan perbankan kepada masyarakat .