Stok Siklus
Apa Stok Siklus?
Saham siklis adalah saham yang harganya dipengaruhi oleh perubahan makroekonomi atau sistematik dalam perekonomian secara keseluruhan. Saham siklis dikenal mengikuti siklus ekonomi melalui ekspansi, puncak, resesi, dan pemulihan. Sebagian besar saham siklus melibatkan perusahaan yang menjual barang-barang pilihan konsumen yang dibeli konsumen lebih banyak selama ekonomi booming tetapi membelanjakan lebih sedikit selama resesi .
Poin Penting
- Saham siklus dipengaruhi oleh perubahan ekonomi makro, di mana pengembaliannya mengikuti siklus ekonomi.
- Saham siklis umumnya kebalikan dari saham defensif. Saham siklus termasuk perusahaan yang tidak bertanggung jawab, seperti Starbucks atau Nike, sedangkan saham defensif adalah barang pokok, seperti Campbell Soup.
- Saham siklis biasanya memiliki volatilitas yang lebih tinggi dan diharapkan menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi selama periode kekuatan ekonomi.
Memahami Saham Siklus
Perusahaan yang memiliki saham siklus termasuk produsen mobil, maskapai penerbangan, pengecer furnitur, toko pakaian, hotel, dan restoran. Ketika ekonomi berjalan baik, orang dapat membeli mobil baru, meningkatkan rumah, berbelanja, dan bepergian.
Ketika perekonomian berkinerja buruk, pengeluaran tidak penting ini adalah beberapa hal pertama yang dipotong konsumen. Jika resesi cukup parah, saham siklik dapat menjadi sama sekali tidak berharga, dan perusahaan dapat gulung tikar.
Referensi cepat
Investor harus berhati-hati tentang posisi mereka dalam saham siklus tetapi tidak boleh menghindarinya sama sekali.
Saham siklis naik dan turun seiring dengan siklus ekonomi. Pergerakan harga saham-saham ini yang tampaknya dapat diprediksi ini membuat beberapa investor mencoba mengatur waktu pasar. Mereka membeli saham pada titik rendah dalam siklus bisnis dan menjualnya pada titik tinggi.
Investor harus berhati-hati tentang bobot saham siklikal dalam portofolionya pada titik waktu tertentu. Meskipun itu mungkin benar, itu tidak berarti investor harus menghindari saham-saham ini sepenuhnya.
Pertimbangan Khusus
Saham siklikal dipandang lebih fluktuatif daripada saham non-siklus atau defensif, yang cenderung lebih stabil selama periode pelemahan ekonomi. Namun, mereka menawarkan potensi pertumbuhan yang lebih besar karena mereka cenderung mengungguli pasar selama periode kekuatan ekonomi. Investor yang mencari pertumbuhan jangka panjang dengan volatilitas terkelola cenderung menyeimbangkan portofolionya dengan campuran saham siklis dan saham defensif.
Investor sering memilih untuk menggunakan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) untuk mendapatkan eksposur ke saham siklus sambil memperluas siklus ekonomi. Seri ETF SPDR menawarkan salah satu investasi ETF siklis paling populer di Consumer Discretionary Select Sector Fund (XLY).
Saham Siklus vs. Non-Siklus
Kinerja saham siklik cenderung berkorelasi dengan perekonomian. Tetapi hal yang sama tidak dapat dikatakan tentang saham non-siklus. Saham-saham ini cenderung mengalahkan pasar terlepas dari tren ekonominya, bahkan saat terjadi perlambatan ekonomi.
Saham non-siklus juga disebut saham defensif. Saham-saham ini mencakup kategori kebutuhan pokok konsumen , dengan barang dan jasa yang terus dibeli orang melalui semua jenis siklus bisnis, bahkan kemerosotan ekonomi.
Perusahaan yang berurusan dengan makanan, gas, dan air adalah contoh perusahaan yang memiliki saham non-siklus, seperti Walmart. Menambahkan saham non- siklus ke portofolio dapat menjadi strategi yang bagus bagi investor karena membantu melindungi nilai dari kerugian yang diderita dari perusahaan siklikal selama perlambatan ekonomi.
Contoh Saham Siklus
Stok siklus sering kali digambarkan lebih jauh oleh barang tahan lama , tidak tahan lama , dan layanan. Perusahaan barang tahan lama terlibat dalam pembuatan atau distribusi barang fisik yang diharapkan dapat bertahan lebih dari tiga tahun. Perusahaan yang beroperasi di segmen ini termasuk pembuat mobil seperti Ford, produsen alat seperti Whirlpool, dan pembuat furnitur seperti Ethan Allen.
Ukuran pesanan barang tahan lama merupakan indikator kinerja ekonomi di masa depan. Ketika pesanan barang tahan lama naik di bulan tertentu, itu mungkin merupakan indikasi aktivitas ekonomi yang lebih kuat di bulan-bulan berikutnya.
Perusahaan barang tidak tahan lama memproduksi atau mendistribusikan barang lunak yang diperkirakan berumur kurang dari tiga tahun. Contoh perusahaan yang beroperasi di segmen ini adalah produsen pakaian olahraga Nike, dan toko ritel seperti Nordstrom dan Target.
Jasa adalah kategori terpisah dari persediaan siklus karena perusahaan-perusahaan ini tidak memproduksi atau mendistribusikan barang fisik. Sebaliknya, mereka menyediakan layanan yang memfasilitasi perjalanan, hiburan, dan aktivitas rekreasi lainnya bagi konsumen. Walt Disney (DIS) adalah salah satu perusahaan paling terkenal yang beroperasi di bidang ini. Yang juga termasuk dalam kategori ini adalah perusahaan yang beroperasi di area digital baru media streaming, seperti Netflix (NFLX).