Sudut
Apa Sudut?
Dalam investasi atau perdagangan, pojok adalah tindakan satu entitas yang memperoleh kepentingan pengendali dari bisnis, saham, komoditas, atau sekuritas lainnya sehingga mereka dapat memanipulasi harga. Cornering dapat terjadi pada keamanan tertentu atau area pasar jika seseorang atau sekelompok orang telah membentuk tingkat kendali yang signifikan. Istilah lain untuk cornering adalah manipulasi pasar. Dalam banyak kasus, cornering dan manipulasi pasar adalah ilegal.
Poin Penting
- Dalam konteks investasi, sudut mengacu pada saat individu, kelompok, atau bisnis memperoleh kendali atas perusahaan, saham, atau komoditas ke titik di mana dimungkinkan untuk memanipulasi harga.
- Beberapa contoh menyudutkan pasar tidak disengaja dan legal, sementara yang lain adalah skema melanggar hukum yang dibuat oleh penipu yang ingin menyesatkan dan memanipulasi investor.
- Dalam skema pump-and-dump, pelaku akan mencoba untuk memompa harga saham secara artifisial dengan menyebarkan klaim yang berlebihan tentang saham tersebut; setelah harga saham naik, para pelakunya akan menjual atau “membuang” sahamnya kembali ke pasar untuk mendapatkan keuntungan.
- Sebaliknya, dalam skema poop-and-scoop, penipu akan mencoba menurunkan harga saham dengan menyebarkan berita negatif palsu tentang suatu perusahaan; begitu harga turun, orang-orang ini akan “meraup” atau membeli saham perusahaan dengan harga murah.
- Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) dan Komisi Perdagangan Berjangka Komoditi (CFTC) mengawasi dan menuntut manipulasi pasar curang yang melibatkan pasar sekuritas dan komoditas.
Bagaimana Pojok Bekerja
Ketika seseorang dikatakan telah memojokkan pasar, mereka telah memperoleh kekuasaan yang signifikan atas manipulasi kuantitas dan harga. Dengan kata lain, kewajiban kontrak masa depan untuk mengirimkan komoditas tertentu jauh lebih besar daripada jumlah sebenarnya dari produk yang tersedia.
Misalnya, jika letusan gunung berapi di Hawaii menghancurkan semua kecuali satu penanam nanas, penanam yang bertahan hidup tersebut akan mendapat tempat di pasar nanas. Meskipun tidak ada niat jahat dari petani, mereka sekarang dapat menentukan harga pasar untuk sisa panen. Meski jarang terjadi, peristiwa seperti ini dapat memengaruhi pasar berjangka secara drastis. Petani kami sekarang telah memojokkan pasar berjangka nanas. Dalam situasi ini, ada lebih banyak komitmen pasar untuk pengiriman daripada produk yang tersedia.
Jenis-jenis Market Cornering
Banyak orang yang mencoba memojokkan pasar bukanlah pengamat yang tidak bersalah seperti petani kita, melainkan peserta aktif. Dua metode menikung yang paling umum memiliki nama yang berwarna-warni namun pas.
Pump and Dump
Dalam skema pump-and-dump , mereka yang memiliki posisi yang ada berusaha untuk menaikkan harga saham melalui rekomendasi yang didasarkan pada pernyataan yang salah, menyesatkan, atau sangat dibesar-besarkan. Strategi ini sering mencoba untuk memanipulasi dan secara artifisial mengembang saham mikro atau saham kapitalisasi kecil. Pelaku kemudian akan menjual, meninggalkan pembeli kemudian memegang tas.
Poop dan Scoop
Yang lebih jarang adalah pendekatan kotoran dan sendok . Di sini sekelompok kecil orang yang berpengetahuan mencoba menurunkan harga saham dengan menyebarkan informasi palsu, rumor, dan informasi yang merusak. Jika berhasil, harga pasar aset akan turun saat aset lain menjual. Setelah aksi jual pasar, mereka kemudian dapat masuk dan membeli saham dengan harga murah, mengetahui dasar – dasar bisnis yang baik.
Bisnis atau individu mungkin mencoba untuk menyudutkan pasar menggunakan metode lain, termasuk:
- Membatasi secara tidak tepat jumlah saham yang diperdagangkan secara publik yang tersedia
- Melakukan perdagangan untuk membuat citra palsu tentang permintaan keamanan
- Kecurangan harga untuk menaikkan harga saham secara artifisial
Referensi cepat
Painting the tape adalah jenis manipulasi pasar lain yang terjadi ketika sekelompok pelaku pasar mencoba untuk mengontrol harga saham dengan membeli dan menjual sekuritas di antara mereka sendiri, menciptakan ilusi aktivitas perdagangan yang signifikan.
Peraturan untuk Menghindari Sudut
Disahkan pada tahun 1936, Commodity Exchange Act (CEA) memberikan kendali federal atas semua aktivitas perdagangan berjangka di Amerika Serikat. Tujuan CEA adalah membantu memajukan pasar yang kompetitif dan efisien untuk perdagangan berjangka dengan mengatur transaksi di bursa berjangka komoditas. CEA berupaya membatasi dan mengawasi praktik perdagangan yang curang, sehingga melindungi investor dari manipulasi pasar.
Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) dan Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas (CFTC) mengatur dan memantau aktivitas yang melibatkan sekuritas dan pasar komoditas. Entitas ini bertanggung jawab untuk mencegah, dan dalam beberapa kasus menuntut, upaya untuk menyudutkan pasar jika tindakan tersebut mencakup pelanggaran hukum yang berlaku. SEC hukuman dapat menjadi sipil dan administratif dan mungkin termasuk disgorgement , sanksi, denda, dan hilangnya hak-hak perdagangan.
Contoh Menikung Pasar di Dunia Nyata
Pada Mei 2018, SEC mendakwa empat orang dalam skema penipuan yang melibatkan penjualan saham yang tidak sah dari perusahaan topi mikro Biozoom, Inc. Menurut pengaduan SEC, skema yang diduga menghasilkan hampir $ 34 juta untuk terdakwa dari penjualan saham ilegal dan menyebabkan signifikan merugikan investor ritel.Para terdakwa diduga menggunakan berbagai cara untuk secara artifisial menaikkan harga saham Biozoom dan menyembunyikan penipuan mereka, termasuk menggunakanrekening bank luar negeri dan dokumen legal palsu.
Pada Agustus 2017, SEC menyelesaikan kasus dengan manipulator saham luar negeri, yang dituduh melakukan skema pump-and-dump untuk secara artifisial meningkatkan harga saham sebuah perusahaan minyak dan gas kecil.Manipulasi saham, yang memiliki saham signifikan di perusahaan, menjalankan kampanye promosi curang untuk menaikkan harga saham, membuang saham begitu harga saham naik.Manipulator secara permanen dilarang memperdagangkan saham penny dan membayar hampir $ 800.000 dalam bentuk pencairan, bunga, dan denda.