Poop dan Scoop

Apa Poop dan Scoop?

“Poop and scoop” terjadi ketika sekelompok kecil orang yang terinformasi mencoba menurunkan harga saham dengan menyebarkan informasi palsu, rumor, dan sebaliknya merusak informasi (“poop”) untuk kemudian membeli saham dengan harga yang lebih rendah (“scoop ”).Jika mereka berhasil, mereka dapat membeli saham dengan harga murah, karena pasar secara keseluruhan akan menjual sekuritas, menyebabkan harga turun drastis.”Poop and scoop” umumnya tidak disukai oleh regulator bursa efek dan dapat dituntut oleh SEC.

Poin Penting

  • Poop and scoop adalah skema ilegal di mana sekelompok kecil orang yang diinformasikan mencoba menurunkan harga saham dengan menyebarkan informasi yang salah.
  • Ledakan komunitas online, platform, dan grup diskusi terkait keuangan memungkinkan dilakukannya skema semacam itu dengan investasi dan kemudahan minimal.

Memahami Poop dan Scoop

“Poop and scoop” adalah strategi yang disengaja untuk mencoba menggerakkan harga pasar sekuritas dengan merilis atau mempromosikan informasi negatif palsu tentang perusahaan atau aset. Para peserta dalam “poop and scoop” bermaksud untuk membeli sekuritas yang ditargetkan dengan harga diskon, mengetahui bahwa harga pasar yang tertekan sementara tidak mencerminkan nilai sebenarnya sekuritas dan harganya akan setelah pasar lainnya menemukan ini. Mereka kemudian dapat menjual sekuritas dengan untung nanti.

SEC mengklasifikasikan aktivitas semacam ini sebagai bentuk manipulasi pasar dan penipuan sekuritas di bawah Securities Exchange Act 1934.2 Para  peneliti telah menunjukkan bahwa manipulasi pasar untuk mempengaruhi harga adalah mungkin dan berpotensi menguntungkan bagi para manipulator tetapi merugikan masyarakat dengan mengurangi keefektifan arbitrase dalam menemukan penilaian sebenarnya dari sekuritas dan dengan demikian mengurangi efisiensi pasar dalam mengalokasikan sumber daya produktif dalam perekonomian. Hal ini menciptakan kebutuhan akan regulator untuk mencegah regulasi pasar sekuritas (di antara tujuan lainnya). 

“Poop and scoop” adalah kebalikan dari ” pump and dump ,” di mana satu atau lebih individu akan menyebarkan informasi palsu tentang keamanan dengan harapan menaikkan harga secara artifisial dan mampu menjual posisi mereka dengan harga yang jauh lebih tinggi.”Poop and scoop” relatif kurang umum, karena potensi keuntungan yang dapat direalisasikan dengan memompa dan kemudian menjual saham bernilai rendah cenderung lebih besar daripada yang mungkin dengan membuang kotoran dan kemudian menjual yang terkenal, harga lebih tinggi persediaan.Kedua praktik ini adalah aktivitas ilegal dan dapat dihukum oleh SEC di Amerika Serikat.

Poop and Scoop vs Short dan Distort

Taktik serupa (dan juga ilegal) yang digunakan oleh pedagang tidak etis adalah ” pendek dan mendistorsi “, di mana alih-alih membeli saham dengan harga diskon ketika rumor dan informasi palsu menyebabkan harga turun, investor menjual pendek sekuritas dan kemudian membicarakan nilainya turun saya menyebarkan informasi yang salah untuk mendapatkan keuntungan. Namun, mengenali posisi short yang sah yang sedang dibangun di sebuah perusahaan oleh investor besar, “kotoran dan sendok” (atau “pendek dan distorsi”) juga bisa menandingi kebisingan yang dihasilkan shorters asli.

Misalnya, hedge fund aktivis dapat mengumpulkan posisi short secara publik, sementara membuatnya terkenal bahwa mereka meluncurkan kampanye melawan tindakan korporat tertentu dan mempersingkat sahamnya. Untuk memanfaatkan berita negatif seputar saham yang akan diawasi, oportunis “poop and scoop” atau “distort and short” dapat membantu aktivis hedge fund dengan membesar-besarkan dan menambah berita negatif, sementara juga mengakumulasi posisi pendek.

Namun, ada sedikit perbedaan dalam motif di balik kotoran dan sendok dan investor hedge fund. Keduanya berusaha menyebarkan informasi untuk mendorong harga saham turun dan juga mendapat untung dari membeli saham yang lebih murah. Namun, permainan “poop and scoop” adalah upaya yang disengaja untuk memanipulasi harga saham, sementara hedge fund aktivis dapat dilihat hanya sebagai menjalankan roda gigi kapitalisme.

Teknologi dan Manipulasi Pasar

Ledakan komunitas online, platform, dan tempat nongkrong keuangan telah menambah masalah informasi yang salah. Dalam banyak hal, perusahaan tidak dapat mengikuti penyebaran berita palsu — bahkan tim humas dan komunikasi terbaik pun dilumpuhkan oleh pengawasan peraturan. Munculnya pemasaran influencer tidak membantu pasar keuangan menjaga ketertiban. Misalnya, tidak jarang hari ini untuk satu tweet mengirim harga saham yang jauh lebih rendah. Hal ini membingungkan para regulator karena terkadang sulit untuk memastikan maksud sebenarnya dari sebuah postingan media sosial.

Munculnya algoritme perdagangan berkecepatan tinggi yang dapat melakukan perdagangan berdasarkan berita, peristiwa, dan suasana pasar mungkin memiliki efek beragam pada manipulasi pasar seperti “poop and scoop”. Algoritme yang bertindak atas berita palsu atau informasi publik yang sengaja menyesatkan dapat meningkatkan keuntungan manipulator dan memperburuk biaya sosial dan kerusakan manipulasi pasar basis informasi. Alternatifnya, jika algoritme dapat diprogram atau belajar membedakan informasi palsu dari yang sah lebih baik daripada pedagang manusia, maka algoritme tersebut mungkin memiliki efek sebaliknya. Namun, algoritme cerdas semacam itu dapat dengan mudah juga digunakan untuk bekerja bersama dengan bot berita palsu untuk menghasilkan, mendistribusikan, dan memperdagangkan informasi palsu yang lebih meyakinkan untuk menipu pedagang dan algoritme lain yang kurang canggih, yang dapat memperbesar pasar dan ekonomi secara signifikan. kerusakan (serta keuntungan bagi manipulator). 

Contoh Poop dan Scoop

Pada November 2015, SEC mendakwa warga negara Skotlandia James Alan Craig dari Dunragit, Skotlandia dengan pelanggaran hukum sekuritas.Menurut pernyataan tersebut, Craig men-tweet pernyataan palsu tentang kedua perusahaan tersebut dari akun Twitter palsu yang mirip dengan perusahaan riset sekuritas yang sebenarnya.”Pada setiap kesempatan, Craig membeli dan menjual saham perusahaan target dalam upaya yang sebagian besar tidak berhasil untuk mendapatkan keuntungan dari perubahan harga yang tajam,” tulis SEC dalam siaran persnya yang mengumumkan tuduhan tersebut.

Pada contoh pertama, Craig men-tweet bahwa Audience Inc. sedang diselidiki.Dia mengirimkan tweet dari akun yang mirip dengan Muddy Waters, sebuah perusahaan riset sekuritas.Harga saham untuk Audiens jatuh sebesar 28% sebagai tanggapan atas berita palsu tersebut.Keesokan harinya Craig mengirimkan tweet lain yang menyatakan Sarepta Therapeutics Inc. sedang diselidiki.Kali ini tweet tersebut dikirim dari akun Twitter dengan gaya yang mirip dengan Citron Research, firma riset sekuritas lainnya.Tweet Craig menyebabkan penurunan 16% pada harga Sarepta.