Rasio arus kas untuk utang

Apa Rasio arus kas untuk utang?

Rasio arus kas terhadap hutang adalah rasio arus kas perusahaan dari operasi terhadap total hutangnya. Rasio ini adalah jenis  rasio cakupan dan dapat digunakan untuk menentukan berapa lama perusahaan akan melunasi utangnya jika mencurahkan semua arus kasnya untuk pembayaran utang. Arus kas digunakan daripada pendapatan karena arus kas memberikan perkiraan yang lebih baik tentang kemampuan perusahaan untuk membayar kewajibannya.

Rumus untuk Rasio Arus Kas-ke-Utang 

Cash Flow to Debt=Cash Flow from OperationsTotal Debt\ begin {aligned} & \ text {Cash Flow to Debt} = \ frac {\ text {Cash Flow from Operations}} {\ text {Total Debt}} \\ \ end {aligned} orang Arus Kas ke Hutang=Total Hutang

Rasio ini jarang dihitung menggunakan EBITDA atau arus kas bebas.

Poin Penting

  • Rasio arus kas terhadap utang membandingkan arus kas yang dihasilkan perusahaan dari operasi dengan total hutangnya.
  • Rasio arus kas terhadap hutang menunjukkan berapa banyak waktu yang dibutuhkan perusahaan untuk melunasi semua utangnya jika perusahaan menggunakan semua arus kas operasinya untuk pembayaran hutang (walaupun ini adalah skenario yang sangat tidak realistis).

Apa yang Dapat Diberitahukan oleh Rasio Arus Kas-ke-Utang kepada Anda?

Meskipun tidak realistis bagi perusahaan untuk mencurahkan semua arus kasnya dari operasi untuk pembayaran hutang, rasio arus kas terhadap hutang memberikan gambaran umum tentang kesehatan keuangan perusahaan secara keseluruhan. Rasio yang tinggi menunjukkan bahwa perusahaan lebih mampu membayar kembali hutangnya, dan dengan demikian mampu mengambil lebih banyak hutang jika diperlukan.

Cara lain untuk menghitung rasio arus kas terhadap hutang adalah dengan melihat EBITDA perusahaan daripada arus kas dari operasi. Opsi ini lebih jarang digunakan karena termasuk investasi dalam persediaan, dan karena persediaan mungkin tidak dijual dengan cepat, ini tidak dianggap likuid seperti uang tunai dari operasi.

Tanpa informasi lebih lanjut tentang peningkatan aset perusahaan, sulit untuk menentukan apakah perusahaan dapat memenuhi kewajiban hutangnya dengan menggunakan metode EBITDA.

Perbedaan Antara Arus Kas Bebas dan Arus Kas Dari Operasi

Beberapa analis menggunakan arus kas bebas daripada arus kas dari operasi karena ukuran ini mengurangi kas yang digunakan untuk  pengeluaran modal. Oleh karena itu, menggunakan arus kas bebas daripada arus kas dari operasi dapat menunjukkan bahwa perusahaan kurang mampu memenuhi kewajibannya.

Rasio arus kas terhadap hutang memeriksa rasio arus kas terhadap total hutang. Analis terkadang juga memeriksa rasio arus kas hanya untuk hutang jangka panjang. Rasio ini dapat memberikan gambaran yang lebih baik tentang kesehatan keuangan perusahaan jika memiliki hutang jangka pendek yang signifikan. Dalam memeriksa salah satu rasio ini, penting untuk diingat bahwa rasio tersebut sangat bervariasi antar industri. Analisis yang tepat harus membandingkan rasio ini dengan rasio perusahaan lain di industri yang sama.

Contoh Cara Menggunakan Rasio Arus Kas-ke-Utang

Asumsikan bahwa ABC Widgets, Inc. memiliki total hutang $ 1.250.000 dan arus kas dari operasi untuk tahun tersebut sebesar $ 312.500. Hitung arus kas perusahaan terhadap rasio hutang sebagai berikut:

Cash Flow to Debt=$312,500$1,250,000=.25=25%\ begin {aligned} & \ text {Cash Flow to Debt} = \ frac {\ $ 312.500} {\ $ 1.250.000} = 0,25 = 25 \% \\ \ end {aligned} orang Arus Kas ke Hutang=$1,250,000

Hasil rasio perusahaan sebesar 25% menunjukkan bahwa, dengan asumsi perusahaan memiliki arus kas yang stabil dan konstan, diperlukan waktu kurang lebih empat tahun untuk melunasi hutangnya karena mampu membayar 25% setiap tahun. Membagi angka 1 dengan hasil rasio (1 / .25 = 4) menegaskan bahwa dibutuhkan waktu empat tahun untuk melunasi hutang perusahaan.

Jika perusahaan memiliki hasil rasio yang lebih tinggi, dengan arus kas dari operasi relatif lebih tinggi terhadap total hutangnya, ini akan menunjukkan bisnis yang secara finansial lebih kuat yang dapat meningkatkan jumlah dolar dari pembayaran hutangnya jika diperlukan.