Arus Kas Operasi (OCF)
Apa Arus Kas Operasi (OCF)?
Arus kas operasi (OCF) adalah ukuran jumlah kas yang dihasilkan oleh operasi bisnis normal perusahaan. Arus kas operasi menunjukkan apakah perusahaan dapat menghasilkan arus kas positif yang cukup untuk mempertahankan dan mengembangkan operasinya, jika tidak, mungkin memerlukan pembiayaan eksternal untuk perluasan modal.
Poin Penting
- Arus kas operasi merupakan tolak ukur penting untuk menentukan keberhasilan keuangan dari kegiatan bisnis inti perusahaan.
- Arus kas operasi adalah bagian pertama yang digambarkan pada laporan arus kas, yang juga mencakup kas dari aktivitas investasi dan pendanaan.
- Ada dua metode untuk menggambarkan arus kas operasi pada laporan arus kas: metode tidak langsung dan metode langsung.
- Metode tidak langsung dimulai dengan laba bersih dari laporan laba rugi kemudian menambahkan kembali item non kas untuk sampai pada angka cash basis.
- Metode langsung melacak semua transaksi dalam suatu periode berdasarkan kas dan menggunakan arus masuk dan arus kas aktual pada laporan arus kas.
Memahami Arus Kas Operasi (OCF)
Arus kas operasi merupakan dampak kas dari laba bersih (NI) perusahaan dari aktivitas bisnis utamanya. Arus kas operasi, juga disebut arus kas dari aktivitas operasi, adalah bagian pertama yang disajikan pada laporan arus kas.
Dua metode penyajian bagian arus kas operasi dapat diterima berdasarkan prinsip akuntansi yang berlaku umum (GAAP) —metode tidak langsung atau metode langsung.Namun, jika metode langsung digunakan, perusahaan tetap harus melakukan rekonsiliasi terpisah dengan cara yang mirip dengan metode tidak langsung.1
Dengan menggunakan metode tidak langsung, laba bersih disesuaikan dengan basis kas menggunakan perubahan akun non kas, seperti depresiasi, piutang, dan hutang usaha (AP). Karena sebagian besar perusahaan melaporkan laba bersih dengan basis akrual, ini mencakup berbagai item non tunai, seperti depresiasi dan amortisasi.
Laba bersih juga harus disesuaikan dengan perubahan akun modal kerja di neraca perusahaan. Misalnya, peningkatan AR menunjukkan bahwa pendapatan diperoleh dan dilaporkan dalam laba bersih dengan basis akrual meskipun kas belum diterima. Peningkatan AR ini harus dikurangkan dari laba bersih untuk menemukan dampak tunai sebenarnya dari transaksi tersebut.
Sebaliknya, kenaikan AP menunjukkan bahwa biaya-biaya tersebut terjadi dan dibukukan secara akrual yang belum dibayarkan. Peningkatan AP ini perlu ditambahkan kembali ke laba bersih untuk menemukan dampak kas yang sebenarnya.
Arus kas operasi berkonsentrasi pada arus masuk dan arus kas keluar yang terkait dengan aktivitas bisnis utama perusahaan, seperti menjual dan membeli inventaris, menyediakan layanan, dan membayar gaji. Setiap transaksi investasi dan pendanaan dikecualikan dari bagian arus kas operasi dan dilaporkan secara terpisah, seperti peminjaman, pembelian peralatan modal, dan pembayaran dividen. Arus kas operasi dapat ditemukan pada laporan arus kas perusahaan, yang dipecah menjadi arus kas dari operasi, investasi, dan pendanaan.
Metode Penyajian Arus Kas Operasi
Metode Tidak Langsung
Pilihan pertama untuk menyajikan arus kas adalah metode tidak langsung, di mana perusahaan mulai dengan laba bersih berbasis akuntansi akrual dan bekerja mundur untuk mencapai angka basis kas untuk periode tersebut. Berdasarkan metode akuntansi akrual, pendapatan diakui saat diperoleh, tidak harus saat kas diterima.
Pertimbangkan sebuah perusahaan manufaktur yang melaporkan laba bersih $ 100 juta, sedangkan arus kas operasinya adalah $ 150 juta. Hasil perbedaan dari beban penyusutan sebesar $ 150 juta, peningkatan piutang sebesar $ 50 juta, dan penurunan hutang sebesar $ 50 juta. Ini akan muncul di bagian arus kas operasi dari laporan arus kas dengan cara ini:
- Laba Bersih $ 100 juta
- Beban Penyusutan + $ 150 juta
- Peningkatan AR – $ 50 juta
- Penurunan AP – $ 50 juta
- Arus Kas Operasi $ 150 juta
Metode langsung
Opsi kedua adalah metode langsung, di mana perusahaan mencatat semua transaksi secara kas dan menampilkan informasi menggunakan arus masuk dan arus kas keluar aktual selama periode akuntansi .
Contoh metode arus kas operasi langsung meliputi:
- Gaji dibayarkan kepada karyawan
- Uang tunai dibayarkan kepada vendor dan pemasok
- Uang tunai dikumpulkan dari pelanggan
- Pendapatan bunga dan penerimaan dividen
- Pajak penghasilan dibayar dan bunga dibayar
Pentingnya Arus Kas Operasi
Analis keuangan terkadang lebih suka melihat metrik arus kas karena mereka menghilangkan anomali akuntansi tertentu. Arus kas operasi, khususnya, memberikan gambaran yang lebih jelas tentang realitas operasi bisnis saat ini.
Misalnya, memesan penjualan besar memberikan dorongan besar untuk pendapatan, tetapi jika perusahaan mengalami kesulitan mengumpulkan uang tunai, maka itu bukanlah keuntungan ekonomi yang sebenarnya bagi perusahaan. Di sisi lain, perusahaan mungkin menghasilkan arus kas operasi yang tinggi tetapi melaporkan laba bersih yang sangat rendah jika memiliki banyak aset tetap dan menggunakan perhitungan penyusutan yang dipercepat .
Jika sebuah perusahaan tidak menghasilkan cukup uang dari operasi bisnis intinya, mereka perlu mencari sumber pendanaan eksternal sementara melalui pembiayaan atau investasi. Namun, ini tidak berkelanjutan dalam jangka panjang. Oleh karena itu, arus kas operasi merupakan figur penting untuk menilai kestabilan keuangan operasi suatu perusahaan.
Pertanyaan yang Sering Diajukan
Apa Tiga Jenis Arus Kas?
Ketiga jenis arus kas tersebut adalah operasi, investasi, dan pembiayaan. Arus kas operasi mencakup semua kas yang dihasilkan oleh aktivitas bisnis utama perusahaan. Arus kas investasi mencakup semua pembelian aset modal dan investasi dalam usaha bisnis lainnya. Arus kas pendanaan mencakup semua hasil yang diperoleh dari penerbitan hutang dan ekuitas serta pembayaran yang dilakukan oleh perusahaan.
Mengapa Arus Kas Operasi Penting?
Arus kas operasi merupakan tolok ukur penting untuk menentukan keberhasilan keuangan dari aktivitas bisnis inti perusahaan karena mengukur jumlah kas yang dihasilkan oleh operasi bisnis normal perusahaan. Arus kas operasi menunjukkan apakah perusahaan dapat menghasilkan arus kas positif yang cukup untuk mempertahankan dan mengembangkan operasinya, jika tidak, mungkin memerlukan pembiayaan eksternal untuk perluasan modal.
Bagaimana Menghitung Arus Kas Operasi?
Dengan menggunakan metode tidak langsung, laba bersih disesuaikan dengan basis kas menggunakan perubahan akun non kas, seperti depresiasi, piutang, dan hutang usaha (AP). Karena sebagian besar perusahaan melaporkan laba bersih dengan basis akrual, ini mencakup berbagai item non tunai, seperti depresiasi dan amortisasi.
Arus Kas Operasi = Pendapatan Operasional + Depresiasi – Pajak + Perubahan Modal Kerja