Ensiklopedia keuangan

Ekuitas wortel.

Apa Ekuitas wortel?

Ekuitas wortel adalah insentif keuangan dalam bentuk saham perusahaan yang diberikan kepada manajer (atau karyawan kunci) dari suatu perusahaan yang memenuhi target keuangan atau tujuan operasional tertentu. Ekuitas wortel digantung di depan manajer untuk mendorong mereka bekerja lebih keras untuk mencapai tujuan penjualan atau sejumlah metrik keuangan, seperti laba per saham (EPS), margin EBIT, arus kas bebas, rasio leverage, dll., Tergantung pada jenis perusahaan. Seorang manajer juga dapat menerima ekuitas wortel dengan mencapai tonggak bisnis, seperti menyelesaikan integrasi akuisisi baut , menutup divestasi aset non-inti , atau mendirikan operasi pabrik di pasar baru.

Poin Penting

  • Ekuitas wortel mengacu pada insentif non-tunai bagi manajer di sebuah perusahaan, umumnya sebuah startup, untuk mencapai tujuan atau pencapaian mereka di tempat kerja.
  • Opsi saham dan saham terbatas yang berorientasi pada kinerja adalah dua jenis ekuitas wortel yang paling umum.
  • Hibah ekuitas wortel yang berlebihan dapat menyebabkan dilusi pemegang saham yang tidak dapat diterima.
  • Jumlah yang tepat dari ekuitas wortel dianggap sebagai praktik tata kelola perusahaan yang baik.

Memahami Ekuitas Wortel

Ekuitas wortel digeneralisasikan sebagai insentif non tunai bagi manajer perusahaan. Jenis ekuitas ini ditawarkan di perusahaan besar dan kecil, tetapi mungkin lebih penting sebagai alat kompensasi di perusahaan atau perusahaan rintisan yang lebih kecil karena uang tunai yang diperlukan untuk membayar karyawan terkemuka mungkin tersedia dalam waktu yang lebih singkat. Manajer ini biasanya tertarik pada potensi keuntungan finansial yang disajikan ekuitas. Imbalan ekuitas bisa jauh lebih besar di masa depan daripada gaji rutin. Jika disusun dengan benar, rencana kompensasi yang mencakup ekuitas wortel dapat menciptakan insentif yang kuat bagi manajer untuk bekerja keras, membuat keputusan yang bijaksana, menyeimbangkan kepentingan jangka pendek dengan strategi jangka panjang, dan bertindak sebagai warga perusahaan yang bertanggung jawab.

Jenis Utama Ekuitas Wortel

Opsi saham dan saham terbatas yang berorientasi kinerja adalah dua jenis ekuitas wortel yang umum. Penghargaan tersebut kepada “pejabat eksekutif” (NEO) terkait dengan target keuangan utama atau tujuan bisnis jangka pendek tertentu. Pengajuan proxy perusahaan ( Formulir SEC DEF 14A ) berisi, atau harus berisi, deskripsi tujuan yang akan mengarah pada pemberian ekuitas kepada NEO. Seorang investor yang mempelajari rencana ekuitas wortel harus memperhatikan apakah itu terlalu murah hati kepada para eksekutif. Hibah ekuitas yang berlebihan untuk memenuhi rintangan rendah, misalnya, kurang optimal dari sudut pandang kinerja; Selain itu, cenderung menyebabkan dilusi pemegang saham yang tidak dapat diterima. Jumlah ekuitas wortel yang sesuai untuk target keuangan atau operasional yang wajar adalah bagian dari praktik tata kelola perusahaan yang baik .