Ensiklopedia keuangan

Tata kelola perusahaan

Apa Tata kelola perusahaan?

Tata kelola perusahaan adalah sistem aturan, praktik, dan proses dimana perusahaan diarahkan dan dikendalikan. Tata kelola perusahaan pada dasarnya melibatkan keseimbangan kepentingan banyak pemangku kepentingan perusahaan, seperti pemegang saham, eksekutif manajemen senior, pelanggan, pemasok, pemodal, pemerintah, dan masyarakat.

Karena tata kelola perusahaan juga menyediakan kerangka kerja untuk mencapai tujuan perusahaan, tata kelola perusahaan mencakup hampir setiap bidang manajemen, mulai dari rencana tindakan dan pengendalian internal hingga pengukuran kinerja dan pengungkapan perusahaan .

Poin Penting

  • Tata kelola perusahaan adalah struktur aturan, praktik, dan proses yang digunakan untuk mengarahkan dan mengelola perusahaan.
  • Dewan direksi perusahaan adalah kekuatan utama yang mempengaruhi tata kelola perusahaan.
  • Tata kelola perusahaan yang buruk dapat menimbulkan keraguan pada operasi perusahaan dan profitabilitas akhirnya.
  • Tata kelola perusahaan mencakup bidang kesadaran lingkungan, perilaku etis, strategi perusahaan, kompensasi, dan manajemen risiko.
  • Prinsip dasar tata kelola perusahaan adalah akuntabilitas, transparansi, kewajaran, dan tanggung jawab.

Memahami Tata Kelola Perusahaan

Tata kelola mengacu secara khusus pada seperangkat aturan, kontrol, kebijakan, dan resolusi yang diberlakukan untuk mendikte perilaku perusahaan. Penasihat proxy dan pemegang saham adalah pemangku kepentingan penting yang secara tidak langsung memengaruhi tata kelola, tetapi ini bukan contoh tata kelola itu sendiri. Dewan direksi sangat penting dalam tata kelola, dan dapat memiliki konsekuensi besar untuk penilaian ekuitas.

Tata kelola perusahaan perusahaan penting bagi investor karena menunjukkan arah dan integritas bisnis perusahaan. Tata kelola perusahaan yang baik membantu perusahaan membangun kepercayaan dengan investor dan masyarakat. Hasilnya, tata kelola perusahaan membantu mendorong kelangsungan finansial dengan menciptakan peluang investasi jangka panjang bagi pelaku pasar.

Mengkomunikasikan tata kelola perusahaan perusahaan adalah komponen kunci dari komunitas dan  hubungan investor .Di situs hubungan investor Apple Inc., misalnya, perusahaan menguraikan kepemimpinan perusahaannya — tim eksekutif, dewan direksi — dan tata kelola perusahaannya, termasuk piagam komite dan dokumen tata kelola, seperti anggaran rumah tangga, pedoman kepemilikan saham, dan anggaran dasar .

Sebagian besar perusahaan berusaha keras untuk memiliki tata kelola perusahaan tingkat tinggi. Bagi banyak pemegang saham, tidak cukup bagi perusahaan untuk hanya menghasilkan keuntungan; itu juga perlu menunjukkan kewarganegaraan perusahaan yang baik melalui kesadaran lingkungan, perilaku etis, dan praktik tata kelola perusahaan yang baik. Tata kelola perusahaan yang baik menciptakan seperangkat aturan dan kontrol yang transparan di mana pemegang saham, direktur, dan pejabat memiliki insentif yang selaras.

Tata Kelola Perusahaan dan Dewan Direksi

The dewan direksi adalah pemangku kepentingan langsung utama yang mempengaruhi tata kelola perusahaan. Direktur dipilih oleh pemegang saham atau ditunjuk oleh anggota dewan lainnya, dan mereka mewakili pemegang saham perusahaan.

Dewan tersebut bertugas membuat keputusan penting, seperti penunjukan pejabat perusahaan, kompensasi eksekutif, dan kebijakan dividen. Dalam beberapa kasus, kewajiban dewan melampaui pengoptimalan finansial, seperti ketika resolusi pemegang saham menyerukan masalah sosial atau lingkungan tertentu untuk diprioritaskan.

Referensi cepat

Dewan direksi harus terdiri dari kelompok individu yang beragam, mereka yang memiliki keterampilan dan pengetahuan tentang bisnis, serta mereka yang dapat membawa perspektif baru dari luar perusahaan dan industri.

Dewan sering kali terdiri dari anggota dalam dan independen. Orang dalam adalah pemegang saham utama, pendiri, dan eksekutif. Direktur independen tidak berbagi hubungan dengan orang dalam, tetapi mereka dipilih karena pengalaman mereka dalam mengelola atau mengarahkan perusahaan besar lainnya. Independen dianggap membantu tata kelola karena mereka mengurangi konsentrasi kekuasaan dan membantu menyelaraskan kepentingan pemegang saham dengan kepentingan orang dalam.

Dewan direksi harus memastikan bahwa kebijakan tata kelola perusahaan memasukkan strategi perusahaan, manajemen risiko, akuntabilitas, transparansi, dan praktik bisnis yang etis.

Contoh Tata Kelola Perusahaan

Volkswagen AG

Tata kelola perusahaan yang buruk dapat menimbulkan keraguan atas keandalan, integritas, atau kewajiban perusahaan kepada pemegang saham; semuanya dapat berimplikasi pada kesehatan keuangan perusahaan. Toleransi atau dukungan terhadap aktivitas ilegal dapat menciptakan skandal seperti yang mengguncang Volkswagen AG mulai September 2015.

Perkembangan detail “Dieselgate” (sebutan yang kemudian diketahui) mengungkapkan bahwa selama bertahun-tahun pembuat mobil secara sengaja dan sistematis memasang peralatan emisi mesin di mobilnya untuk memanipulasi hasil uji polusi di Amerika dan Eropa.Volkswagen melihat sahamnya merosot hampir setengah nilainya pada hari-hari setelah dimulainya skandal dan penjualan globalnya di bulan penuh pertama setelah berita turun 4,5%.

Struktur dewan VW adalah alasan bagaimana kecurangan emisi terjadi dan tidak diketahui sebelumnya.Berbeda dengan sistem papan satu tingkat yang umum di kebanyakan perusahaan, VW memiliki sistem papan dua tingkat, yang terdiri dari dewan manajemen dan dewan pengawas.Dewan pengawas dimaksudkan untuk memantau manajemen dan menyetujui keputusan perusahaan, namun kurang memiliki independensi dan kewenangan untuk dapat menjalankan peran tersebut.

Dewan pengawas terdiri dari sebagian besar pemegang saham.Sembilan puluh persen hak suara pemegang saham dikendalikan oleh anggota dewan pengawas.Tidak ada pengawas independen yang nyata;pemegang saham mengendalikan dewan pengawas yang membatalkan tujuan dewan pengawas, yaitu mengawasi manajemen dan karyawan serta cara mereka beroperasi di dalam perusahaan, yang tentu saja termasuk emisi persekongkolan.

Enron dan Worldcom

Perhatian publik dan pemerintah tentang tata kelola perusahaan cenderung naik-turun. Namun, seringkali, pengungkapan yang sangat dipublikasikan tentang penyimpangan perusahaan membangkitkan minat pada subjek. Misalnya, tata kelola perusahaan menjadi masalah mendesak di Amerika Serikat pada pergantian abad ke-21, setelah praktik penipuan membangkrutkan perusahaan terkenal seperti Enron dan WorldCom .

Masalah dengan Enron adalah dewan direksinya mengesampingkan banyak aturan yang terkait dengan konflik kepentingan dengan mengizinkan chief financial officer (CFO), Andrew Fastow, untuk menciptakan kemitraan swasta yang independen untuk melakukan bisnis dengan Enron.Apa yang sebenarnya terjadi adalah kemitraan swasta ini digunakan untuk menyembunyikan hutang dan kewajiban Enron, yang akan mengurangi keuntungan perusahaan secara signifikan.

Apa yang terjadi di Enron jelas merupakan kurangnya tata kelola perusahaan yang seharusnya mencegah pembentukan entitas yang menyembunyikan kerugian ini. Perusahaan juga memiliki atmosfir korporat yang memiliki orang-orang yang tidak jujur ​​dari atas (Fastow) hingga para pedagangnya yang melakukan pergerakan ilegal di pasar.

Skandal Enron dan Worldcom menghasilkan pengesahan Undang-Undang Sarbanes-Oxley tahun 2002 , yang memberlakukan persyaratan pencatatan yang lebih ketat pada perusahaan, bersama dengan hukuman pidana yang berat karena melanggar mereka dan undang-undang sekuritas lainnya. Tujuannya adalah untuk mengembalikan kepercayaan publik terhadap perusahaan publik dan bagaimana mereka beroperasi.

PepsiCo

Merupakan hal yang umum untuk mendengar contoh tata kelola perusahaan yang buruk, terutama karena itulah alasan beberapa perusahaan meledak dan berakhir di pemberitaan. Jarang terdengar perusahaan dengan tata kelola perusahaan yang baik karena tata kelola perusahaan yang baiklah yang membuat mereka tidak diberitakan karena tidak ada skandal yang terjadi.

Salah satu perusahaan yang secara konsisten mempraktikkan tata kelola perusahaan yang baik dan berupaya untuk sering memperbaruinya adalah PepsiCo. Dalam menyusun pernyataan proksi 2020, PepsiCo mengambil masukan dari investor untuk fokus pada enam bidang:

  • Komposisi dewan, keragaman, dan penyegaran, dan struktur kepemimpinan
  • Strategi jangka panjang, tujuan perusahaan, dan masalah keberlanjutan
  • Praktik tata kelola yang baik dan budaya perusahaan yang etis
  • Manajemen sumber daya manusia
  • Diskusi dan analisis kompensasi
  • Keterlibatan pemegang saham dan pemangku kepentingan

Perusahaan memasukkan dalam pernyataan proxy-nya grafik berdampingan yang menggambarkan struktur kepemimpinan saat ini, yang menunjukkan gabungan ketua dan CEO bersama dengan direktur utama independen, dan hubungan antara kompensasi visi “Menang Dengan Tujuan” perusahaan dan perubahan pada program kompensasi eksekutif.

Pertimbangan Khusus

Sebagai investor, Anda ingin memastikan bahwa perusahaan yang ingin Anda beli sahamnya mempraktikkan tata kelola perusahaan yang baik, dengan harapan dapat menghindari kerugian dalam kasus-kasus seperti Enron dan Worldcom. Ada area tertentu yang dapat menjadi fokus investor untuk menentukan apakah suatu perusahaan menerapkan tata kelola perusahaan yang baik atau tidak.

Area-area ini termasuk praktik pengungkapan, struktur kompensasi eksekutif (apakah itu hanya terkait dengan kinerja atau metrik lainnya?), Manajemen risiko (apa check and balances dalam pengambilan keputusan di perusahaan?), Kebijakan dan prosedur untuk mendamaikan konflik kepentingan (bagaimana Apakah perusahaan mendekati keputusan bisnis yang mungkin bertentangan dengan pernyataan misinya?), anggota dewan direksi (apakah mereka memiliki andil dalam keuntungan?), kewajiban kontrak dan sosial (bagaimana mereka mendekati bidang-bidang seperti perubahan iklim? ), hubungan dengan vendor , keluhan yang diterima dari pemegang saham dan bagaimana mereka ditangani, dan audit (seberapa sering audit internal dan eksternal dilakukan dan bagaimana masalah ditangani?).

Jenis praktik tata kelola yang buruk meliputi:

  • Perusahaan yang tidak cukup bekerjasama dengan auditor atau tidak memilih auditor dengan skala yang sesuai, mengakibatkan publikasi dokumen keuangan palsu atau tidak sesuai
  • Paket kompensasi eksekutif yang buruk gagal menciptakan insentif yang optimal bagi pejabat perusahaan
  • Dewan yang terstruktur dengan buruk yang membuat pemegang saham terlalu sulit untuk menggulingkan pemegang jabatan yang tidak efektif

Ini semua adalah area yang dapat diteliti oleh investor sebelum membuat keputusan investasi.

FAQ Tata Kelola Perusahaan

Apa 4 P dari tata kelola perusahaan?

Empat P dari tata kelola perusahaan adalah orang, proses, kinerja, dan tujuan.

Mengapa tata kelola perusahaan penting?

Tata kelola perusahaan penting karena menciptakan sistem aturan dan praktik yang menentukan bagaimana perusahaan beroperasi dan bagaimana menyelaraskan kepentingan semua pemangku kepentingannya. Tata kelola perusahaan yang baik mengarah pada praktik bisnis yang etis, yang mengarah pada kelangsungan finansial.

Apa prinsip dasar tata kelola perusahaan?

Prinsip dasar tata kelola perusahaan adalah akuntabilitas, transparansi, kewajaran, dan tanggung jawab.

Apa contoh tata kelola perusahaan?

Contoh tata kelola perusahaan termasuk model Anglo-AS, model Jerman, dan model Jepang.

Garis bawah

Tata kelola perusahaan terdiri dari prinsip-prinsip panduan yang diterapkan perusahaan untuk mengarahkan semua operasinya, mulai dari kompensasi hingga manajemen risiko hingga perlakuan karyawan hingga melaporkan praktik yang tidak adil hingga dampaknya terhadap iklim, dan banyak lagi.

Tata kelola perusahaan yang kuat dan transparan mengarahkan perusahaan untuk membuat keputusan etis yang menguntungkan semua pemangku kepentingannya, memungkinkan perusahaan untuk menempatkan dirinya sebagai pilihan yang menarik bagi investor jika kondisi keuangannya juga sehat. Tata kelola perusahaan yang buruk menyebabkan kehancuran perusahaan, seringkali mengakibatkan skandal dan kebangkrutan.