Apakah perusahaan topi kecil investasi berisiko daripada perusahaan topi besar?
Perusahaan kapitalisasi kecil cenderung menjadi investasi yang lebih berisiko daripada perusahaan kapitalisasi besar. Mereka memiliki potensi pertumbuhan yang lebih besar dan cenderung untuk menawarkan hasil yang lebih baik dalam jangka panjang, tetapi mereka tidak memiliki sumber daya perusahaan topi besar, membuat mereka lebih rentan terhadap peristiwa negatif dan bearish sentimen.
Apa Apakah perusahaan topi kecil investasi berisiko daripada perusahaan topi besar?
- Saham kapitalisasi kecil cenderung menawarkan pengembalian yang lebih besar dalam jangka panjang, tetapi memiliki risiko lebih besar dibandingkan dengan perusahaan kapitalisasi besar.
- Kelemahan terbesar dari saham-saham berkapitalisasi kecil adalah volatilitasnya, yang lebih besar dari pada saham-saham berkapitalisasi besar.
- Secara historis, kapitalisasi kecil telah membukukan pengembalian yang lebih tinggi daripada kapitalisasi besar, meskipun dengan volatilitas yang lebih besar.
- Perusahaan berkapitalisasi besar biasanya merupakan investasi yang lebih aman, terutama selama penurunan siklus bisnis, karena kemungkinan besar mereka akan menghadapi perubahan tanpa kerugian yang signifikan.
- Karena perusahaan kecil lebih gesit, perusahaan topi kecil dapat mengambil lebih banyak peluang dan memanfaatkan peristiwa dan tren.
Kerentanan ini tercermin dalam volatilitas perusahaan kapitalisasi kecil, yang secara historis lebih tinggi daripada perusahaan kapitalisasi besar. Mereka adalah investasi yang sangat berisiko selama periode kontraksi ekonomi, karena mereka kurang dilengkapi dengan perusahaan-perusahaan berkapitalisasi besar untuk mengatasi permintaan yang menurun tajam.
Pengembalian Lebih Tinggi, Volatilitas Lebih Tinggi
Dengan volatilitas tinggi, pengembalian yang direalisasikan oleh investor sangat bervariasi dari rata-rata pengembalian yang mereka harapkan, membuat pengembalian aktual lebih sulit untuk diprediksi dan membuat investasi berpotensi lebih berisiko.
Misalnya, dari 1997 hingga 2012, Russell 2000 (indeks perusahaan kecil) menghasilkan 8,6% secara tahunan, dibandingkan dengan 4,8% untuk S&P 500 (sebagian besar terdiri dari perusahaan besar). Namun dalam periode yang sama, Russell 2000 memiliki volatilitas sekitar sepertiga lebih tinggi.
Pada periode 2003 sampai 2013, volatilitas dana kapitalisasi kecil yang diukur dengan standar deviasi adalah 19,28. Untuk reksa dana besar, itu 15,54. Selama periode yang sama, dana kapitalisasi kecil menghasilkan pengembalian tahunan rata-rata sebesar 9,12%, dan dana kapitalisasi besar menghasilkan pengembalian 7,12%.
Singkatnya, ini berarti bahwa pengembalian dana kapitalisasi kecil bervariasi dari rata-rata sebesar 19,28 poin persentase 68% dari waktu, dan pengembalian dana kapitalisasi besar bervariasi dari rata-rata sebesar 15,54 poin persentase 68% dari waktu. Variabilitas yang lebih tinggi dari dana berkapitalisasi kecil mencerminkan volatilitas yang lebih tinggi.
Kapitalisasi Besar Adalah Investasi Yang Lebih Aman
Perusahaan berkapitalisasi besar biasanya merupakan investasi yang lebih aman, terutama selama penurunan siklus bisnis , karena kemungkinan besar mereka akan menghadapi perubahan tanpa kerugian yang signifikan. Hal ini membuat mereka lebih menarik bagi investor, menarik aliran modal yang stabil, yang berkontribusi pada rendahnya volatilitas mereka.
Di sisi lain, perusahaan berkapitalisasi besar tidak memiliki potensi pertumbuhan seperti perusahaan berkapitalisasi kecil, karena ukurannya menghalangi mereka untuk mengubah arah dengan cepat dan memanfaatkan peluang baru; sumber daya yang lebih besar yang melindungi mereka juga bisa menjadi beban.
Karena perusahaan kecil lebih gesit, perusahaan topi kecil dapat mengambil lebih banyak peluang dan memanfaatkan peristiwa dan tren. Hal ini, pada gilirannya, membuat mereka secara historis memiliki laba atas investasi (ROI) yang lebih baik daripada perusahaan besar.
Di sisi lain, saham-saham berkapitalisasi besar juga cenderung memberikan imbal hasil dividen. Dividen dapat memberikan stabilitas lebih pada saham mereka. Dividen ini juga membuat perusahaan besar untuk bermain lebih aman, memilih untuk membayar dividen versus berinvestasi dalam belanja modal (CapEx).