Alt-A.
Apa Alt-A?
Alt-A adalah klasifikasi hipotek dengan profil risiko berada di antara prime dan subprime. Mereka dapat dianggap berisiko tinggi karena faktor provisi yang disesuaikan oleh pemberi pinjaman .
Referensi cepat
Pinjaman Alt-A berada di antara kualitas kredit prime dan subprime, setelah mengalami peningkatan baik dalam kualitas dan kuantitas origination sejak Krisis Keuangan.
Memahami Alt-A
Pinjaman Alt-A umumnya dipertimbangkan dalam diversifikasi manajemen risiko pemberi pinjaman. Secara historis, pinjaman ini dikenal dengan tingkat gagal bayar yang tinggi dan gagal bayar yang meluas merupakan faktor utama yang menyebabkan krisis keuangan 2008 .
Poin Penting
- Risiko peminjam Alt-A biasanya berada di antara prime dan subprime.
- Pinjaman Alt-A sangat populer selama Krisis Keuangan dan telah mengalami peningkatan sejak saat itu berkat regulasi Dodd-Frank dan ekonomi yang membaik.
- Pinjaman Alt-A biasanya memiliki pinjaman-ke-nilai, hutang-untuk-pendapatan, dan pembayaran di muka yang lebih rendah daripada pinjaman utama, membawa risiko yang lebih tinggi, dan dengan demikian tingkat suku bunga yang lebih tinggi.
Keuntungan dan Kerugian Alt-A
Sementara pinjaman Alt-A menjadi kurang lazim di pasar hipotek, mereka masih merupakan kelas peminjam yang dipilih pemberi pinjaman untuk memberikan pinjaman karena mereka bersedia mengambil risiko. Selain standar dokumentasi yang lebih rendah yang disikapi dari peraturan baru, pinjaman ini juga memiliki karakteristik alternatif lain.
Karakteristik ini mencakup rasio pinjaman terhadap nilai yang lebih tinggi, pembayaran uang muka yang lebih rendah (lebih rendah), dan rasio hutang terhadap pendapatan yang diterima lebih tinggi. Rasio hutang terhadap pendapatan biasanya lebih tinggi dari standar 36% dan bahkan bisa melebihi 43%.
Karakteristik alternatif dapat membantu beberapa peminjam dengan nilai kredit yang lebih tinggi tetapi berpenghasilan rendah untuk mendapatkan hipotek untuk pembelian rumah. Pinjaman ini juga menguntungkan pemberi pinjaman karena mereka mengenakan suku bunga yang lebih tinggi dan dapat membantu meningkatkan pendapatan. Secara keseluruhan, pinjaman Alt-A terus berisiko lebih tinggi daripada hipotek utama dan rentan terhadap lonjakan gagal bayar ketika kemerosotan ekonomi melanda.
Alt-A dan Krisis Keuangan
Salah satu risiko tinggi yang terkait dengan pinjaman Alt-A adalah dokumentasi pinjaman yang lebih sedikit. Jenis pinjaman ini sangat menonjol menjelang krisis keuangan 2008. Pemberi pinjaman Alt-A menerbitkan pinjaman ini tanpa dokumentasi pendapatan yang signifikan dan atau verifikasi pekerjaan dari peminjam. Pinjaman Alt-A merupakan faktor penting yang menyebabkan krisis subprime yang mencapai puncaknya pada tahun 2008 dengan banyak peminjam yang gagal membayar pinjaman hipotek mereka. Peraturan Dodd-Frank, yang diterapkan sebagai reaksi terhadap dampak krisis, telah membantu memperbaiki kelemahan dokumentasi dan verifikasi yang lazim sebelum peraturan baru ini.
Peraturan Dodd-Frank membutuhkan dokumentasi yang lebih besar tentang semua jenis pinjaman (khususnya hipotek). Undang-undang tersebut telah menetapkan ketentuan untuk hipotek yang memenuhi syarat , yaitu hipotek berkualitas tinggi yang memenuhi standar khusus dan dengan demikian memenuhi syarat untuk perlakuan khusus baik di pasar primer maupun sekunder.