Untung underwriting yang disesuaikan

Apa Untung underwriting yang disesuaikan?

Keuntungan underwriting yang disesuaikan adalah keuntungan yang diperoleh perusahaan asuransi setelah membayar klaim  dan biaya asuransi. Perusahaan asuransi memperoleh pendapatan dengan menjaminkan polis asuransi baru dan memperoleh pendapatan dari investasi keuangan mereka. Dikurangi dari pendapatan ini adalah biaya yang terkait dengan menjalankan bisnis dan pembayaran atas klaim apa pun yang dibuat oleh pemegang polis asuransi. Sisanya adalah laba penjaminan emisi yang disesuaikan. Istilah ini khusus untuk industri asuransi. 

Memahami Laba Underwriting yang Disesuaikan

Keuntungan underwriting yang disesuaikan merupakan tolak ukur keberhasilan suatu perusahaan asuransi. Penting bagi  perusahaan asuransi untuk berhasil mengelola investasi keuangan mereka sehingga mereka dapat membayar polis asuransi yang telah mereka jual. Jika mereka mempraktikkan prosedur penjaminan emisi yang hati-hati dan manajemen kewajiban-aset (ALM) yang bertanggung jawab, mereka harus dapat menghasilkan keuntungan. Jika mereka menanggung polis yang seharusnya mereka tidak atau gagal untuk mencocokkan aset mereka dengan kewajiban polis asuransi masa depan, mereka tidak akan menguntungkan.


Poin Penting

  • Keuntungan underwriting yang disesuaikan mengacu pada keuntungan perusahaan asuransi setelah dikurangi klaim asuransi dan biaya lainnya.
  • Perusahaan asuransi menghasilkan pendapatan dengan menjamin polis asuransi, membebankan premi, dan memperoleh pendapatan dari instrumen keuangan.
  • Manajemen aset-liabilitas sering kali menjadi penentu utama keuntungan perusahaan, karena perusahaan asuransi harus menyesuaikan durasi aset dengan liabilitas yang diproyeksikan.
  • Perusahaan asuransi jiwa biasanya memiliki kewajiban dengan durasi yang lebih lama dibandingkan dengan perusahaan asuransi non-jiwa (properti dan kecelakaan) dan, akibatnya, menghadapi risiko suku bunga yang lebih besar.

Manajemen aset-liabilitas adalah proses mengelola aset dan arus kas untuk memenuhi kewajiban perusahaan, yang mengurangi risiko kerugian perusahaan karena tidak membayar liabilitas tepat waktu. Jika aset  dan  kewajiban  ditangani dengan baik, bisnis dapat meningkatkan keuntungan. Konsep manajemen aset-liabilitas berfokus pada pengaturan waktu kas karena manajer perusahaan perlu mengetahui kapan liabilitas harus dibayar. Ini juga berkaitan dengan ketersediaan aset untuk membayar kewajiban, dan kapan aset atau pendapatan dapat diubah menjadi uang tunai.


Asuransi Jiwa vs. Non-Jiwa

Ada dua jenis perusahaan asuransi: jiwa  dan non-jiwa. Perusahaan asuransi jiwa harus sering memenuhi kewajiban yang diketahui dengan waktu yang tidak diketahui dalam bentuk pembayaran dalam satu jumlah sekaligus. Perusahaan asuransi jiwa juga menawarkan anuitas  yang dapat berupa kontingen jiwa atau non-jiwa, akun dengan suku bunga terjamin (GIC), atau dana bernilai stabil.

Dengan  anuitas , persyaratan kewajiban adalah kewajiban pendapatan pendanaan selama anuitas. Di sisi lain, GIC dan produk bernilai stabil memiliki risiko suku bunga , yang dapat mengikis surplus dan menyebabkan aset dan kewajiban menjadi tidak cocok. Kewajiban perusahaan asuransi jiwa cenderung durasinya lebih lama. Oleh karena itu, durasi yang lebih lama dan aset yang dilindungi dari inflasi dipilih agar sesuai dengan liabilitas (obligasi dan real estat, ekuitas, dan modal ventura dengan jangka waktu yang lebih lama), meskipun lini produk dan persyaratannya berbeda-beda.

Perusahaan asuransi non-jiwa, yang juga dikenal sebagai  properti dan kecelakaan , harus memenuhi kewajiban (klaim kecelakaan) dengan durasi yang jauh lebih pendek karena siklus penjaminan tiga hingga lima tahun yang khas  , yang cenderung mendorong kebutuhan likuiditas perusahaan. Oleh karena itu, risiko suku bunga untuk perusahaan asuransi non-jiwa biasanya kurang dipertimbangkan dibandingkan untuk perusahaan asuransi jiwa. Namun, struktur pertanggungjawaban akan bervariasi menurut perusahaan, karena merupakan fungsi dari lini produknya dan proses klaim dan penyelesaiannya.