Manajemen Aset / Kewajiban
Apa Manajemen Aset / Kewajiban?
Manajemen aset / kewajiban adalah proses pengelolaan penggunaan aset dan arus kas untuk mengurangi risiko kerugian perusahaan karena tidak membayar kewajiban tepat waktu. Aset dan kewajiban yang dikelola dengan baik meningkatkan keuntungan bisnis. Proses manajemen aset / kewajiban biasanya diterapkan pada portofolio pinjaman bank dan program pensiun. Ini juga melibatkan nilai ekonomi ekuitas .
Memahami Asset / Liability Management
Konsep manajemen aset / kewajiban berfokus pada waktu arus kas karena manajer perusahaan harus merencanakan pembayaran kewajiban. Proses tersebut harus memastikan bahwa aset tersedia untuk membayar hutang pada saat jatuh tempo dan bahwa aset atau pendapatan dapat dikonversi menjadi uang tunai. Proses manajemen aset / kewajiban berlaku untuk berbagai kategori aset di neraca.
[Penting: Perusahaan dapat menghadapi ketidaksesuaian antara aset dan kewajiban karena tidak likuiditas atau perubahan suku bunga; manajemen aset / kewajiban mengurangi kemungkinan ketidaksesuaian.]
Mempertimbangkan Program Pensiun Manfaat Pasti
Program pensiun manfaat pasti memberikan manfaat pensiun tetap yang telah ditetapkan sebelumnya bagi karyawan pada saat pensiun, dan pemberi kerja menanggung risiko bahwa aset yang diinvestasikan dalam program pensiun mungkin tidak cukup untuk membayar semua manfaat. Perusahaan harus memperkirakan jumlah dolar dari aset yang tersedia untuk membayar manfaat yang dibutuhkan oleh program imbalan pasti.
Asumsikan, misalnya, sekelompok karyawan harus menerima pembayaran pensiun sebesar $ 1,5 juta yang dimulai dalam 10 tahun. Perusahaan harus memperkirakan tingkat pengembalian dolar yang diinvestasikan dalam program pensiun dan menentukan berapa banyak perusahaan harus berkontribusi setiap tahun sebelum pembayaran pertama dimulai dalam 10 tahun.
Contoh Risiko Suku Bunga
Manajemen aset / kewajiban juga digunakan di perbankan. Bank harus membayar bunga atas simpanan dan juga mengenakan tingkat bunga atas pinjaman. Untuk mengelola kedua variabel ini, bankir melacak margin bunga bersih atau selisih antara bunga yang dibayarkan atas simpanan dan bunga yang diperoleh dari pinjaman.
Asumsikan, misalnya, bahwa bank memperoleh tingkat rata-rata 6% untuk pinjaman tiga tahun dan membayar suku bunga 4% untuk sertifikat deposito tiga tahun. Margin suku bunga yang dihasilkan bank adalah 6% – 4% = 2%. Karena bank terkena risiko suku bunga, atau risiko kenaikan suku bunga, klien meminta suku bunga yang lebih tinggi atas simpanan mereka untuk menyimpan aset di bank.
Rasio Cakupan Aset
Rasio penting yang digunakan dalam mengelola aset dan kewajiban adalah rasio cakupan aset yang menghitung nilai aset yang tersedia untuk membayar hutang perusahaan. Rasio dihitung sebagai berikut:
Sebuahsset Coverage Ratio=(BVTA-IA)-(CL-STDO)Total Debt Outstandingwhere:BVTA=book value of total assetsIA=intangible assetsCL=current liabilitiesSTDO=short term debt obligations\ begin {aligned} & \ text {Asset Coverage Ratio} = \ frac {(\ text {BVTA} – \ text {IA}) – (\ text {CL} – \ text {STDO})} {\ text {Total Hutang Terutang}} \\ & \ textbf {di mana:} \\ & \ text {BVTA} = \ text {nilai buku dari total aset} \\ & \ text {IA} = \ text {aset tak berwujud} \\ & \ teks {CL} = \ text {kewajiban saat ini} \\ & \ text {STDO} = \ text {kewajiban hutang jangka pendek} \\ \ end {selaras} orang Rasio Cakupan Aset=Total Hutang yang Beredar
Aset berwujud, seperti peralatan dan mesin, dinyatakan sebesar nilai bukunya, yaitu harga perolehan aset dikurangi akumulasi penyusutan. Aset tak berwujud, seperti paten, dikurangkan dari rumus karena aset ini lebih sulit untuk dinilai dan dijual. Hutang yang harus dibayar dalam waktu kurang dari 12 bulan dianggap sebagai hutang jangka pendek, dan kewajiban tersebut juga dikurangkan dari rumus.
Rasio cakupan menghitung aset yang tersedia untuk membayar kewajiban hutang, meskipun nilai likuidasi beberapa aset, seperti real estat, mungkin sulit untuk dihitung. Tidak ada aturan praktis tentang apa yang merupakan rasio baik atau buruk karena perhitungan bervariasi menurut industri.
Poin Penting
- Manajemen aset / kewajiban mengurangi risiko bahwa perusahaan mungkin tidak memenuhi kewajibannya di masa depan.
- Keberhasilan portofolio pinjaman bank dan program pensiun bergantung pada proses manajemen aset / kewajiban.
- Bank melacak perbedaan antara bunga yang dibayarkan atas simpanan dan bunga yang diperoleh dari pinjaman untuk memastikan bahwa mereka dapat membayar bunga atas simpanan dan untuk menentukan tingkat bunga yang akan dikenakan atas pinjaman.
[Fakta Singkat: Manajemen aset / kewajiban adalah strategi jangka panjang untuk mengelola risiko. Misalnya, pemilik rumah harus memastikan bahwa mereka memiliki cukup uang untuk membayar hipotek setiap bulan dengan mengelola pendapatan dan pengeluaran mereka selama masa pinjaman.]