Siklus penjaminan
Apa Siklus penjaminan?
The underwriting siklus mengacu fluktuasi bisnis asuransi selama periode waktu. Siklus penjaminan emisi biasanya berlangsung selama beberapa tahun, karena kondisi pasar untuk bisnis penjaminan emisi berubah dari boom ke bust dan kembali ke boom lagi. Siklus penjaminan emisi juga dikenal sebagai “siklus asuransi”.
Poin Penting
- Siklus underwriting mengacu pada fluktuasi bisnis asuransi selama periode waktu tertentu.
- Fluktuasi dalam siklus penjaminan emisi terdiri dari kondisi pasar yang berubah dari siklus boom ke siklus bust dan berulang kali.
- Siklus penjaminan emisi dimulai dengan banyak pesaing dan premi yang rendah dan kemudian setelah lonjakan klaim dan kebangkrutan perusahaan asuransi, persaingan menurun, dan premi naik.
- Setelah periode ini, peserta bersih memasuki pasar, meningkatkan persaingan, yang mengakibatkan penurunan premi dan siklus penjaminan emisi dimulai lagi.
- Siklus penjaminan emisi adalah salah satu tantangan terbesar yang dihadapi perusahaan asuransi dan mereka terus berusaha untuk mengelolanya dengan kemampuan terbaik mereka.
Memahami Siklus Penjaminan
Siklus underwriting mewakili pasang surut bisnis antara pasar asuransi lunak dan keras. Pada awal siklus underwriting, bisnis lesu karena meningkatnya persaingan dan kelebihan kapasitas asuransi, akibatnya premi yang rendah. Kemudian, bencana alam atau peristiwa lain menyebabkan lonjakan klaim asuransi, yang membuat perusahaan asuransi bermodal lebih rendah gulung tikar.
Persaingan yang menurun dan kapasitas asuransi yang lebih rendah menghasilkan kondisi penjaminan emisi yang lebih baik bagi perusahaan asuransi yang bertahan, memungkinkan mereka untuk meningkatkan premi dan mencatatkan pertumbuhan pendapatan yang solid. Ketika klaim asuransi lunas dan gelombang klaim baru mereda, perusahaan asuransi perlahan-lahan kembali ke profitabilitas. Perusahaan asuransi baru kemudian memasuki pasar, menawarkan premi yang lebih rendah dan persyaratan yang lebih longgar daripada perusahaan yang ada. Perusahaan yang ada kemudian dipaksa untuk melonggarkan persyaratan mereka agar tetap kompetitif, dan siklus asuransi dimulai dari awal lagi.
Siklus penjaminan terus berlanjut karena mayoritas perusahaan asuransi menempatkan keuntungan jangka pendek di atas stabilitas jangka panjang, menjual asuransi tanpa mempedulikan apa yang terjadi ketika pasar lunak berakhir. Satu-satunya cara untuk secara efektif mengatur atau melindungi perusahaan asuransi dari pengaruh siklus asuransi adalah dengan mengabaikan profitabilitas jangka pendek dan fokus pada penghematan modal. Perusahaan asuransi juga dapat mempertimbangkan untuk menetapkan batasan dan menyisihkan uang dalam jenis akun “hari hujan”. Efisiensi yang disiplin dapat memiliki pengaruh yang besar pada stabilitas keuangan perusahaan dan prospek bisnis jangka panjang.
Mengelola Siklus Penjaminan
Seperti kebanyakan siklus bisnis , siklus penjaminan emisi merupakan fenomena yang sangat sulit dihilangkan. Konsep tersebut telah menjadi fenomena yang dipahami setidaknya sejak tahun 1920-an dan sejak itu diperlakukan sebagai konsep inti dalam industri. Pada tahun 2006, raksasa asuransi Lloyd’s of London mengidentifikasi pengelolaan siklus ini sebagai tantangan utama yang dihadapi industri asuransi dan menerbitkan laporan dengan mensurvei lebih dari 100 penjamin emisi tentang masalah industri. Menanggapi survei mereka, mereka dapat mengidentifikasi langkah-langkah untuk mengelola siklus asuransi.
Sebagian besar organisasi pengawas industri asuransi percaya bahwa siklus penjaminan emisi tidak dapat dihindari karena ketidakpastian yang melekat dalam mencocokkan harga asuransi dengan kerugian di masa depan. Sayangnya, industri secara keseluruhan tidak menanggapi tantangan yang dibawa oleh siklus penjaminan emisi. Siklus underwriting mempengaruhi semua jenis asuransi kecuali asuransi jiwa , di mana terdapat cukup informasi untuk meminimalkan risiko dan mengurangi pengaruh siklus underwriting.