4 Faktor yang Tidak Anda Ketahui Tentang RBOB

Kontrak berjangka bensin RBOB terdaftar di Chicago Mercantile Exchange (CME) di bawah simbol berjangka RB.  Meskipun tidak menerima minat investor umum sebanyak minyak mentah berjangka, kontrak tersebut berfungsi sebagai kendaraan penting bagi pelaku pasar yang ingin berspekulasi dan melakukan lindung nilai di pasar bensin.

Apa 4 Faktor yang Tidak Anda Ketahui Tentang RBOB?

Bensin adalah produk sampingan dari penyulingan minyak mentah.  Minyak mentah terdiri dari sejumlah hidrokarbon yang berbeda.Hidrokarbon memiliki rantai molekul dengan panjang berbeda.Semakin panjang rantainya, semakin berat hidrokarbonnya.Panjang rantai yang berbeda memiliki titik didih yang lebih tinggi karena semakin panjang.

Poin Penting

  • Investor dapat melakukan lindung nilai dan berspekulasi dengan RBOB bensin berjangka, yang terdaftar di CME di bawah ticker RB.
  • Kontrak berjangka dibeli dengan margin dan leverage tambahan ini dapat memperbesar keuntungan atau kerugian.
  • Karena bensin berjangka RBOB melibatkan pengiriman 42.000 galon bensin per kontrak, pedagang ingin menutup posisi apa pun sebelum tanggal pengiriman utama.
  • Beberapa pedagang lebih memilih spread kalender daripada posisi berjangka panjang atau pendek karena risiko (dan persyaratan margin) jauh lebih sedikit.
  • Terakhir, strategi opsi, seperti penyebaran vertikal, dapat dimulai untuk berpartisipasi dalam gerakan bensin berikutnya.

Kilang minyak memisahkan rantai yang berbeda dengan memanaskan minyak mentah ke titik penguapan tertentu. Bensin dibuat dengan penguapan rantai dengan titik didih di bawah air. Rantai yang berbeda ini dicampur bersama dalam berbagai jumlah untuk menghasilkan produk bensin yang konsisten.

Berapa Harga Bahan Bakar Bensin?

RBOB adalah singkatan dari campuran yang diformulasi ulang untuk pencampuran oksigenat. Harga bensin RBOB berjangka secara logis memiliki korelasi yang tinggi dengan minyak mentah karena bensin disuling dari minyak mentah. Dengan demikian, beberapa faktor penawaran dan permintaan global untuk minyak mentah juga berlaku untuk RBOB.

Namun, pasar RBOB memiliki faktor penawaran dan permintaannya sendiri. Misalnya, karena banyak kilang bensin berlokasi di kawasan Pantai Teluk AS, masalah cuaca di kawasan itu dapat menaikkan harga RBOB. Faktor penting lainnya yang perlu dipertimbangkan adalah bahwa bensin dikenakan pajak berat di banyak yurisdiksi. Ini juga dapat memengaruhi penawaran dan permintaan RBOB.

Bagaimana Bensin Diperdagangkan?

Harga kontrak berjangka bensin RBOB dikutip dalam dolar AS dan sen. Tick ​​harga minimumuntuk RBOB adalah 0,0001, yang menghasilkan pergerakan harga $ 4,20 untuk satu kontrak.Unit kontrak untuk 42.000 galon atau 1.000 barel.Margin awal untuk memegang satu kontrak berjangka adalah $ 4.460, dengan margin pemeliharaan $ 4.060, tetapi jumlah margin ini dapat diubah oleh CME berdasarkan volatilitas kontrak.

Kontrak berjangka bensin RBOB diselesaikan dengan pengiriman fisik. Ini berarti sebagian besar investor ingin melikuidasi posisi sebelum kontrak berakhir. Jika suatu posisi tidak dilikuidasi, pemegang kontrak panjang mungkin bertanggung jawab untuk menerima pengiriman 42.000 galon bensin. Dapat dikatakan bahwa sebagian besar investor tidak ingin menerima pengiriman fisik gas sebanyak itu. Dengan demikian, investor harus menyadari tenggat waktu yang berbeda untuk kontrak berjangka dan mengimbangi posisi apa pun sebelum risiko pengiriman mulai berlaku.

Leverage, Spread Kalender, dan Opsi

Leverage saat memperdagangkan kontrak berjangka dengan margin dapat memperbesar keuntungan dan kerugian. Sebagai alternatif, investor dapat menggunakan spread berjangka atau spread kalender, yang melibatkan perdagangan simultan dari posisi berjangka panjang dalam satu bulan dan posisi berjangka pendek di bulan lain (atau sebaliknya). Margin pada sebaran kalender — misalnya, membeli kontrak berjangka April dan menjual kontrak berjangka Mei — adalah $ 910 dan jauh lebih kecil dari margin hanya untuk posisi berjangka panjang atau pendek.

Jumlah margin dengan spread kalender ini lebih sedikit karena kedua kontrak memiliki tingkat korelasi yang tinggi dan umumnya bergerak ke arah yang sama secara bersamaan. Namun, satu kontrak mungkin bergerak lebih dari yang lain karena kondisi pasar dan tujuan di balik strategi ini adalah untuk mendapatkan keuntungan dari perubahan nilai dalam satu kontrak relatif terhadap yang lain, meskipun kerugian mungkin terjadi ketika pasar di seluruh bulan pengiriman tertentu tidak bergerak. seperti yang diantisipasi.

Terakhir, investor dapat memperdagangkan opsi atau spread opsi karena put dan panggilan pada RBOB bensin berjangka juga tersedia untuk diperdagangkan. Strategi opsi tertentu, seperti likuiditas ini membuat kontrak ini kurang ideal untuk strategi perdagangan opsi yang agresif.