Apa itu permainan murni?
Apa itu permainan murni?
Ketika Anda berencana menginvestasikan uang Anda pada saham perusahaan yang berbeda, apa yang Anda cari? Mungkin Anda sedang mencari bisnis yang memberi Anda aliran pendapatan tetap dari dividen, atau mungkin Anda ingin memasukkan uang Anda ke perusahaan yang dapat menahan tekanan ekonomi.
Bersamaan dengan pertimbangan ini, Anda mungkin ingin melihat jenis saham lain — perusahaan yang memiliki bisnis yang beragam dan yang menghasilkan satu lini produk atau bisnis. Yang terakhir disebut drama murni. Di sini, kami melihat perusahaan-perusahaan ini, bersama dengan beberapa keuntungan yang didapat dari berinvestasi di dalamnya, serta risiko terbesar yang mereka hadapi.
Poin Penting
- Permainan murni adalah perusahaan yang hanya berfokus pada satu lini bisnis.
- Ini berbeda dengan perusahaan yang terdiversifikasi, yang memiliki lini produk dan sumber pendapatan yang beragam.
- Drama murni memiliki arus kas dan pendapatan yang mudah dipahami dan cenderung melayani ceruk pasar.
- Permainan murni cenderung berkinerja buruk di pasar beruang dan memiliki tingkat risiko yang lebih tinggi.
Memahami Permainan Murni
Sebuah bermain murni adalah istilah para investor untuk sebuah perusahaan publik yang diperdagangkan yang berfokus upaya dan sumber daya hanya pada satu bidang usaha. Dengan demikian, kinerja sahamnya sangat berkorelasi dengan kinerja industri atau sektor tertentu.
Banyak pengecer elektronik, perusahaan e-niaga, atau e-tailer adalah permainan murni. Yang mereka lakukan hanyalah menjual satu jenis produk tertentu melalui internet. Oleh karena itu, jika minat pada produk itu — atau membelinya secara digital — menurun bahkan sedikit, perusahaan-perusahaan ini akan terpengaruh secara negatif.
Referensi cepat
Permainan murni cenderung berupa perusahaan e-niaga, tetapi bisa juga perusahaan besar seperti Starbucks.
Drama murni juga bisa menjadi perusahaan besar. Misalnya, Dunkin ‘Brands Group ( DNKN ), yang memiliki kedai kopi Dunkin’ Donuts, dan Starbucks ( SBUX ) mewakili permainan kopi yang cukup murni. Seorang investor atau pedagang yang ingin mengikuti kenaikan harga komoditas berkafein ini kemungkinan akan menargetkan mereka.
Sebaliknya, JM Smucker Company ( SJM ) tidak akan menjadi permainan murni karena — meskipun memiliki merek java utama seperti milik Folger — ia juga memiliki, dan mungkin terutama terkait dengan, jeli, selai, dan bahan makanan lainnya. Ini lebih merupakan permainan makanan daripada permainan kopi.
Drama Murni vs. Perusahaan Beragam
Permainan murni jauh berbeda dari saham perusahaan yang terdiversifikasi. Ini adalah bisnis yang memiliki lini produk yang beragam dan sumber pendapatan yang beragam. Mereka juga dapat beroperasi di berbagai industri. Karena mereka cenderung menawarkan rangkaian produk dan layanan yang lebih luas dan mungkin melintasi dua atau lebih industri, perusahaan yang sesuai dengan profil ini dapat melayani basis konsumen yang lebih luas dan lebih beragam. Hal ini dapat membantu mendatangkan penghasilan lebih, meningkatkan mereka garis bawah .
Tyco International adalah konglomerat besar yang terlibat dalam berbagai industri, mulai dari keamanan rumah hingga plastik dan perekat. Karena keragaman dalam lini produknya ini, kinerja saham Tyco, tidak seperti permainan murni, tidak dipengaruhi oleh satu atau dua faktor terkonsentrasi, tetapi oleh banyak variabel yang berbeda.
Mengapa Berinvestasi dalam Pure Plays
Diversifikasi telah menjadi yang terdepan dan terpusat di benak setiap orang selama beberapa waktu. Bagaimanapun, para ahli mengatakan Anda tidak boleh meletakkan semua telur Anda dalam satu keranjang dengan berinvestasi di satu perusahaan atau industri. Jadi, mengapa ada orang yang ingin memasukkan uangnya ke dalam saham perusahaan yang hanya memiliki satu lini bisnis? Sebenarnya ada beberapa alasan mengapa berinvestasi dalam permainan murni mungkin merupakan ide yang bagus.
Alasan pertama adalah bahwa perusahaan permainan murni jauh lebih mudah untuk dianalisis. Karena mereka hanya terlibat dalam satu jenis bisnis atau lini produk, pendapatan dan arus kas mereka jauh lebih mudah diikuti dan dipahami — tidak terlalu rumit. Hal ini, pada gilirannya, membuat model bisnis mereka sangat dapat diprediksi. Ini sangat kontras dengan perusahaan yang terdiversifikasi. Seperti disebutkan di atas, bisnis ini memiliki uang yang masuk dari sumber yang berbeda, pelanggan yang lebih luas, dan melayani industri yang berbeda.
Inilah alasan lain mengapa permainan murni adalah investasi yang menarik. Perusahaan-perusahaan ini melayani pasar khusus , jadi ketika mereka berhasil dan menjadi populer, pendapatan mereka meningkat. Hal ini terjadi dalam imbalan finansial bagi investor — harga saham mereka, atau peningkatan dividen jika mereka membayarnya.
Drama Murni: Performa dan Risiko
Seiring dengan kondisi yang memengaruhi bisnis, kinerja permainan murni juga dapat sangat dipengaruhi oleh jenis gaya investasi yang menargetkannya. Misalnya, jika lini bisnis permainan murni disukai oleh investor yang sedang berkembang, perusahaan akan berhasil selama pasar naik, ketika saham yang tumbuh cenderung mengungguli pasar. Sebaliknya, selama pasar beruang, ketika strategi investasi nilai secara historis lebih menguntungkan, permainan murni yang terkait dengan investasi pertumbuhan akan berkinerja buruk.
Karena ketergantungan mereka pada satu sektor ekonomi, satu produk, atau satu strategi investasi, permainan murni sering kali disertai dengan risiko yang lebih tinggi. Mereka mewakili kebalikan dari diversifikasi. Di sisi lain, risiko yang lebih tinggi ini berpotensi mendapatkan penghargaan yang lebih tinggi karena, ketika kondisi mendukung, saham murni play dapat berkembang — kinerjanya tidak diencerkan oleh aktivitas bisnis lainnya.