Ensiklopedia keuangan

Rotasi sektor

Apa Rotasi sektor?

Rotasi sektor adalah pergerakan uang yang diinvestasikan dalam saham dari satu industri ke industri lainnya karena investor dan pedagang mengantisipasi tahap selanjutnya dari siklus ekonomi.

Perekonomian bergerak dalam siklus yang dapat diprediksi secara wajar. Berbagai industri dan perusahaan yang mendominasi mereka berkembang atau merana tergantung pada siklusnya.

Fakta sederhana itu melahirkan strategi investasi yang berbasis rotasi sektor. Bahkan para investor yang tidak mendasarkan seluruh strateginya pada rotasi sektor akan bijaksana untuk mengantisipasi siklus tersebut.

Memahami Rotasi Sektor

Rotasi sektor muncul sebagai teori dari analisis data dari National Bureau of Economic Research (NBER) yang menunjukkan bahwa siklus ekonomi telah cukup konsisten sejak setidaknya tahun 1854.

Poin Penting

  • Perekonomian bergerak dalam siklus yang dapat diprediksi dari boom ke bust dan kembali lagi.
  • Investor saham mencoba mengantisipasi siklus bulan-bulan mendatang sebelumnya.
  • Mereka memindahkan uangnya ke industri yang cenderung berkinerja terbaik di siklus berikutnya.
  • Itu adalah rotasi sektor.

Berkat kader ekonomi pemerintah dan akademisi, kami mengetahui perkiraan awal, durasi, dan akhir dari setiap siklus bisnis masa lalusejak pertengahan abad ke-19.

Melihat perubahan dalam siklus lebih sulit dilakukan secara real-time.NBER telah diketahui mengumumkan bahwa resesi telah berakhir lebih dari setahun setelah kejadian tersebut.

Itu tidak banyak membantu investor yang mencoba memanfaatkan akhir satu siklus dan awal siklus berikutnya. Untungnya, ada tanda-tanda lain yang dapat membantu investor menentukan ke mana uang mereka harus diinvestasikan untuk memanfaatkan rotasi sektor.

Siklus Pasar dalam Empat Tahapan

Pasar saham tidak bergerak mengikuti siklus ekonomi. Mereka bergerak untuk mengantisipasi siklus ekonomi, atau setidaknya mereka berusaha. Siklus pasar dapat dibagi menjadi empat tahap:

Sebagian besar waktu, pasar keuangan mencoba memprediksi keadaan ekonomi dari tiga hingga enam bulan ke depan. Itu berarti siklus pasar biasanya jauh di depan siklus ekonomi.

Referensi cepat

Kita tahu awal, tengah, dan akhir setiap siklus ekonomi sejak 1859. Memprediksi siklus berikutnya lebih sulit.

Hal ini penting untuk diingat oleh investor karena pasar akan selalu mulai melihat ke depan untuk pemulihan. Sementara perekonomian berada di lubang resesi,

Siklus Ekonomi dalam Empat Tahapan

Berikut empat tahapan dasar dari siklus ekonomi beserta beberapa sektor yang cenderung tumbuh subur di setiap tahapannya. Ingatlah bahwa ini biasanya mengikuti siklus pasar beberapa bulan.

    • Resesi Penuh Ini bukan waktu yang tepat untuk bisnis atau pencari kerja. Produk domestik bruto (PDB) menyusut kuartal-ke-kuartal. Suku bunga jatuh. Harapan konsumen telah mencapai titik terendah. The kurva imbal hasil adalah normal. Sektor yang secara historis paling diuntungkan dalam tahap ini meliputi: Siklus dan transportasi (dekat permulaan)
    • Teknologi
    • Industrials (mendekati akhir)
    • Pemulihan Awal mulai meningkat. Ekspektasi konsumen meningkat. Produksi industri tumbuh. Suku bunga telah mencapai titik terendah, dan kurva imbal hasil mulai semakin curam. Secara historis, sektor yang berhasil pada tahap ini meliputi: Industri (dekat permulaan)
    • Bahan dasar
    • Energi (mendekati akhir)
    • Pemulihan yang Terlambat Suku bunga mungkin naik dengan cepat, dan kurva imbal hasil mendatar. Harapan konsumen mulai menurun, dan produksi industri datar. Sektor yang secara historis menguntungkan dalam tahap ini meliputi: Energi (dekat permulaan)
    • Bahan pokok konsumen
    • Layanan (mendekati akhir)
    • Resesi Awal Perekonomian secara keseluruhan terlihat buruk. Harapan konsumen berada pada titik terburuknya. Produksi industri turun. Suku bunga berada pada titik tertinggi, dan kurva imbal hasil datar atau bahkan terbalik. Secara historis, sektor-sektor berikut telah mendapatkan dukungan selama masa sulit ini: Layanan (dekat permulaan)
    • Keperluan
    • Siklus dan transportasi (mendekati akhir)

Garis bawah

Dengan pola pikir ini, pedagang mencoba mengantisipasi perusahaan mana yang akan sukses di tahap siklus ekonomi mendatang. Yang tidak kalah pentingnya adalah tanda-tanda yang ditunjukkan pasar mengenai kondisi ekonomi masa depan. Memperhatikan tanda-tanda dapat memberi Anda wawasan tentang tahap mana yang dipercayai oleh pedagang ekonomi.