Mengapa LIFO Dilarang Berdasarkan IFRS
The di terakhir, keluar pertama (LIFO) metode penilaian persediaan dilarang di bawah Standar Pelaporan Keuangan Internasional (IFRS), meskipun diperbolehkan di Amerika Serikat, yang menggunakan prinsip-prinsip akuntansi yang berlaku umum (GAAP) .
IFRS melarang LIFO karena potensi distorsi yang mungkin terjadi pada profitabilitas dan laporan keuangan perusahaan. Misalnya, LIFO dapat mengecilkan pendapatan perusahaan untuk tujuan menjaga agar penghasilan kena pajak tetap rendah. Hal ini juga dapat mengakibatkan penilaian inventaris menjadi usang dan usang. Akhirnya, dalam likuidasi LIFO, manajer yang tidak bermoral mungkin tergoda untuk meningkatkan pendapatan secara artifisial dengan menjual inventaris dengan biaya penyimpanan yang rendah. Kami jelaskan lebih lanjut di bawah.
Apa LIFO Dilarang Berdasarkan IFRS?
LIFO didasarkan pada prinsip bahwa persediaan terakhir yang dibeli akan menjadi yang pertama dijual. Mari kita periksa bagaimana LIFO vs. akuntansi masuk pertama, keluar pertama (FIFO) berdampak pada perusahaan hipotetis, Perusahaan A.
Sekarang asumsikan Perusahaan A menjual 3.500 unit di Tahun 5 dengan harga $ 2.00 per unit. Ini memberi perusahaan pendapatan $ 7.000. Berdasarkan FIFO, total harga pokok penjualan (COGS) akan dihitung sebagai berikut:
Total laba kotor akan menjadi $ 3.025, atau pendapatan $ 7.000 – harga pokok penjualan $ 3.975. Nilai sisa persediaan adalah $ 1.925. Itu berarti 500 unit dari Tahun 4 ($ 625), ditambah 1.000 unit dari Tahun 5 ($ 1.300).
Namun, di bawah LIFO, total biaya barang akan dihitung dengan cara ini:
Total laba kotor akan menjadi $ 2.675 , atau $ 7.000 dalam pendapatan – $ 4.325 harga pokok penjualan. Nilai dari sisa persediaan akan menjadi $ 1.575. Itu berarti 1.000 unit dari Tahun 1 ($ 1.000), ditambah 500 unit dari Tahun 2 ($ 575).
Seperti yang Anda lihat, Perusahaan A tampak lebih menguntungkan di bawah FIFO, meskipun perusahaan telah menjual jumlah unit yang sama persis. Mungkin tampak kontraproduktif bagi manajemen untuk laba yang tampaknya kurang dilaporkan, tetapi manfaat LIFO berasal dari manfaat pajak. Karena COGS yang lebih tinggi berdampak pada penurunan laba kotor, perusahaan yang menggunakan LIFO dapat mengurangi tagihan pajaknya. Tetapi penurunan kewajiban pajak ini memiliki harga: nilai persediaan yang sangat usang.
Neraca yang Kedaluwarsa
Hal lain yang terjadi dengan LIFO adalah nilai persediaan yang tercermin pada neraca menjadi ketinggalan zaman. Misalnya, bayangkan Perusahaan A membeli 1.500 unit persediaan di Tahun 6 dengan harga $ 1,40.
Di bawah FIFO, persediaan perusahaan akan dinilai sebagai berikut:
Tetapi di bawah LIFO, situasi inventaris terlihat seperti ini:
Sekarang katakanlah Perusahaan A kemudian menjual 1.500 unit di Tahun 6. Di bawah FIFO, Perusahaan A tidak menyentuh inventaris apa pun yang ditambahkannya di Tahun 6. Ia masih memiliki unit yang tersisa dari Tahun 4 dan 5. Oleh karena itu, HPP-nya akan $ 1.925 ( atau $ 625 + $ 1.300). Nilai sisa persediaannya adalah $ 2.100 yaitu semua unit ditambahkan di Tahun 6.
Namun, di bawah LIFO, Perusahaan A menarik langsung dari persediaan Tahun 6. COGS-nya $ 2.100. Nilai sisa persediaannya adalah $ 1.575 — yaitu persediaan lama dari Tahun 1 dan 2.
The neraca di bawah LIFO jelas merupakan persediaan usang yang berusia empat tahun. Lebih lanjut, jika Perusahaan A membeli dan menjual persediaan dalam jumlah yang sama setiap tahun, meninggalkan nilai sisa dari Tahun 1 dan Tahun 2 tidak tersentuh, neracanya akan terus memburuk dalam keandalannya.
Contoh LIFO: ExxonMobil
Skenario ini terjadi pada laporan keuangan ExxonMobil (XOM ) 2010, yang melaporkan persediaan $ 13 miliar berdasarkan asumsi LIFO.Dalam catatan atas pernyataannya, Exxon mengungkapkan biaya sebenarnya untuk mengganti inventarisnya melebihi nilai LIFO sebesar $ 21,3 miliar.Seperti yang dapat Anda bayangkan, kurang melaporkan nilai aset sebesar $ 21,3 miliar dapat menimbulkan pertanyaan serius tentang validitas LIFO.
Likuidasi LIFO
Penilaian inventaris yang ketinggalan zaman dapat secara serius mendistorsi gambaran keuangan perusahaan yang sebenarnya ketika aset akhirnya dijual. Hal ini mengungkap poin perdebatan lain menuju LIFO: likuidasi LIFO. Mari kita kembali ke contoh sebelumnya dari Perusahaan A. Pada Tahun 6, ia berhasil menjual semua 3.000 unit inventaris dengan harga masing-masing $ 2, untuk pendapatan $ 6.000.
Di bawah FIFO, COGS-nya akan terlihat seperti ini:
Oleh karena itu, laba kotor dari penjualan inventarisnya akan menjadi $ 1.975, atau $ 6.000 dalam pendapatan – $ 4.025 dalam COGS.
Di bawah LIFO, COGS Perusahaan A akan dihitung seperti ini:
Oleh karena itu, laba kotornya akan jauh lebih tinggi pada $ 2,325, atau pendapatan $ 6,000 – $ 3,675 dalam COGS.
Ketika likuidasi LIFO telah terjadi, Perusahaan A terlihat jauh lebih menguntungkan daripada di bawah FIFO. Ini karena biaya inventaris lama disesuaikan dengan pendapatan saat ini. Namun, ini adalah situasi yang hanya terjadi satu kali dan tidak berkelanjutan karena keuntungan yang tampaknya tinggi tidak dapat diulang.
Di masa-masa sulit, manajemen dapat tergoda untuk melikuidasi lapisan LIFO lama untuk mendapatkan keuntungan sementara. Sebagai investor, Anda dapat mengetahui apakah likuidasi LIFO telah terjadi dengan memeriksa catatan kaki laporan keuangan perusahaan. Tanda-tandanya adalah penurunan cadangan LIFO perusahaan (yaitu perbedaan persediaan antara LIFO dan jumlah jika FIFO digunakan).
Intinya
Sementara beberapa orang mungkin berpendapat bahwa LIFO lebih mencerminkan biaya aktual yang ada untuk membeli persediaan, terbukti bahwa LIFO memiliki beberapa kekurangan. LIFO mengecilkan laba untuk tujuan meminimalkan pendapatan kena pajak, menghasilkan jumlah inventaris yang kedaluwarsa dan usang , dan dapat menciptakan peluang bagi manajemen untuk memanipulasi pendapatan melalui likuidasi LIFO. Karena kekhawatiran ini, LIFO dilarang berdasarkan IFRS.