Implikasi pajak dari divestasi perusahaan publik
Di bidang keuangan, divestasi diartikan sebagai pengurangan aset perusahaan akibat penutupan aset atau penjualan unit bisnis, anak perusahaan, divisi, atau aset kepada perusahaan atau individu lain. Perusahaan penjual biasanya menerima imbalan atas aset seperti uang tunai, sekuritas, atau aset lainnya.
Divestasi berupa spin-off, pembagian ekuitas, penjualan saham anak perusahaan, dan penjualan aset anak perusahaan. Spin-off dan pembagian ekuitas biasanya bukan peristiwa kena pajak bagi perusahaan divestasi dan pemegang sahamnya. Keuntungan modal atas penjualan saham anak perusahaan dan penjualan aset anak perusahaan biasanya dikenakan pajak untuk perusahaan divestasi. Jika perusahaan induk membagikan hasil penjualan kepada pemegang saham dalam bentuk dividen, maka hasil penjualan tersebut akan dikenakan pajak kepada pemegang saham.
Ketika sebuah perusahaan melakukan divestasi, ia melepaskan beberapa aset atau anak perusahaan untuk memotong biaya atau meningkatkan modal.
Apa Implikasi pajak dari divestasi perusahaan publik?
- Bergantung pada bagaimana struktur divestasi, akan ada implikasi pajak yang berbeda bagi perusahaan induk.
- Spin-off dan carve-out, misalnya, dapat dilakukan tanpa kewajiban pajak selama pemegang saham yang ada mempertahankan kepentingan pengendali di perusahaan baru.
- Sementara itu, penjualan aset dan akuisisi anak perusahaan akan sering memicu peristiwa kena pajak yang terkena capital gain.
Spin-off
Spin-off melibatkan perusahaan induk yang mendistribusikan saham anak perusahaannya kepada pemegang saham secara pro rata. Spinoff melibatkan pertukaran tanpa uang tunai dan bebas pajak bagi perusahaan induk dan pemegang sahamnya jika persyaratan tertentu mengenai kendali anak perusahaan dan waktu spin-off terpenuhi. Agar bebas pajak, spin-off harus melibatkan paket pengendali distribusi saham kepada investor, persyaratan kepentingan dan kontrol yang berkelanjutan, dan anak perusahaan tidak boleh diakuisisi oleh perusahaan induk dalam lima tahun sebelumnya dalam transaksi kena pajak. Contoh spin-off bebas pajak adalah AOL, yang dipisahkan dari Time Warner pada tahun 2009.
Pengukiran Ekuitas
Pengukiran ekuitas, kadang-kadang disebut penawaran umum perdana sebagian (IPO), melibatkan perusahaan induk yang menjual persentase ekuitas anak perusahaan di pasar saham.Biasanya, perusahaan induk menjual kurang dari 50% dari total saham biasa dan memegang kendali atas anak perusahaan.Transaksi pemotongan bebas pajak bagi perusahaan induk dan pemegang sahamnya. Contoh pemerolehan ekuitas yang sukses adalah penjualan ThermoLase oleh Thermo Electron Corporation.
Penjualan Saham Anak Perusahaan
Penjualan saham anak perusahaan melibatkan perusahaan induk yang menjual saham sekunder anak perusahaan tersebut kepada publik di pasar saham .Perusahaan induk harus mengakui laba kena pajak sebesar selisih antara hasil kas dan dasar biaya pajakdalam saham anak perusahaan.Jika perusahaan induk tidak membagikan hasil penjualan kepada pemegang saham dalam bentuk dividen biasa, maka penjualan saham anak perusahaan tersebut bebas pajak bagi pemegang saham induk perusahaan.Jika tidak, investor harus membayar pajak atas hasil yang diterima dari perusahaan divestasi.
Penjualan Aset Anak Perusahaan
Perusahaan induk dapat menjual sebagian dari aset anak perusahaan, seperti peralatan, real estat atau paten, yang dicatat di neraca anak perusahaan.Penjualan aset semacam itu hampir selalu memicu keuntungan yang dikenakan pajak bagi perusahaan induk.Jika perusahaan induk tidak mendistribusikan hasil penjualan aset kepada pemegang sahamnya, tidak ada implikasi pajak bagi investor.Namun, jika perseroan melakukan pembagian dividen, pemegang saham perusahaan divestasi itu harus membayar pajak atas penerimaan tersebut.