Rasio retensi.

Apa Rasio retensi?

Rasio retensi adalah proporsi pendapatan yang disimpan kembali dalam bisnis sebagai laba ditahan. Rasio retensi mengacu pada persentase laba bersih yang disimpan untuk mengembangkan bisnis, daripada dibayarkan sebagai dividen. Ini adalah kebalikan dari rasio pembayaran, yang mengukur persentase keuntungan yang dibayarkan kepada pemegang saham sebagai dividen. Rasio retensi juga disebut rasio bajak.

Memahami Rasio Retensi

Perusahaan yang memperoleh keuntungan pada akhir periode fiskal dapat menggunakan dana tersebut untuk beberapa tujuan. Manajemen perusahaan dapat membayar keuntungan kepada pemegang saham sebagai dividen , mereka dapat menyimpannya untuk diinvestasikan kembali dalam bisnis untuk pertumbuhan, atau mereka dapat melakukan kombinasi keduanya. Porsi laba yang dipilih perusahaan untuk disimpan atau disimpan untuk digunakan nanti disebut laba ditahan.

Saldo laba  adalah jumlah laba bersih yang tersisa untuk bisnis setelah membagikan dividen kepada pemegang sahamnya. Bisnis menghasilkan pendapatan yang bisa positif ( keuntungan ) atau negatif (kerugian).

Laba ditahan mirip dengan rekening tabungan karena merupakan kumpulan laba kumulatif yang ditahan atau tidak dibayarkan kepada pemegang saham. Keuntungan juga dapat diinvestasikan kembali ke perusahaan untuk tujuan pertumbuhan.

Rasio retensi membantu investor menentukan berapa banyak uang yang disimpan perusahaan untuk diinvestasikan kembali dalam operasi perusahaan. Jika perusahaan membayar semua laba ditahannya sebagai dividen atau tidak diinvestasikan kembali ke dalam bisnis, pertumbuhan laba mungkin terganggu. Selain itu, perusahaan yang tidak menggunakan laba ditahannya secara efektif memiliki kemungkinan lebih besar untuk mengambil utang tambahan atau menerbitkan saham ekuitas baru untuk membiayai pertumbuhan.

Hasilnya, rasio retensi membantu investor menentukan tingkat investasi ulang perusahaan. Namun, perusahaan yang menimbun keuntungan terlalu banyak mungkin tidak menggunakan uang tunai mereka secara efektif dan mungkin lebih baik jika uang tersebut diinvestasikan dalam peralatan baru, teknologi, atau perluasan lini produk.

Perusahaan baru biasanya tidak membayar dividen karena mereka masih tumbuh dan membutuhkan modal untuk membiayai pertumbuhan. Namun, perusahaan mapan biasanya membayar sebagian dari laba ditahan mereka sebagai dividen sementara juga menginvestasikan kembali sebagian kembali ke perusahaan.

Bagaimana Menghitung Rasio Retensi

Rumus untuk rasio retensi adalah

Retention Ratio=Retained EarningsNet Income\ begin {aligned} \ text {Retention Ratio} = \ frac {\ text {Retained Earnings}} {\ text {Net Income}} \ end {aligned}Rasio Retensi=Batas pemasukan

atau rumus alternatifnya adalah:

Retention Ratio=Net Income- Dividends DistributedNet Income\ begin {aligned} \ text {Retention Ratio} = \ frac {\ text {Pendapatan Bersih} – \ text {Dividen Yang Dibagikan}} {\ text {Pendapatan Bersih}} \\ \ end {aligned}Rasio Retensi=Batas pemasukan

Ada dua cara untuk menghitung rasio retensi. Rumus pertama melibatkan penempatan laba ditahan di bagian ekuitas pemegang saham di neraca.

1. Dapatkan angka laba bersih perusahaan yang tercantum di bagian bawah laporan laba rugi.
2. Bagilah laba ditahan perusahaan dengan angka laba bersih.

Rumus alternatif tidak menggunakan laba ditahan melainkan mengurangi dividen yang dibagikan dari laba bersih dan membagi hasilnya dengan laba bersih .

Rasio Retensi dan Pertumbuhan

Rasio retensi biasanya lebih tinggi untuk perusahaan yang sedang berkembang yang mengalami peningkatan pendapatan dan laba yang cepat. Perusahaan yang sedang berkembang akan lebih memilih untuk mengembalikan pendapatan ke dalam bisnisnya jika yakin bahwa ia dapat memberi penghargaan kepada pemegang sahamnya dengan meningkatkan pendapatan dan laba pada kecepatan yang lebih cepat daripada yang dapat dicapai pemegang saham dengan menginvestasikan penerimaan dividen mereka.

Investor mungkin bersedia melepaskan dividen jika perusahaan memiliki prospek pertumbuhan yang tinggi, yang biasanya terjadi pada perusahaan di sektor seperti teknologi dan bioteknologi.

Tingkat retensi perusahaan teknologi dalam tahap yang relatif awal pengembangan umumnya 100%, karena mereka jarang membayar dividen. Namun di sektor yang sudah mapan seperti utilitas dan telekomunikasi, di mana investor mengharapkan dividen yang wajar, rasio retensi biasanya cukup rendah karena rasio pembayaran dividen yang tinggi.

Rasio retensi dapat berubah dari satu tahun ke tahun berikutnya, tergantung pada volatilitas pendapatan perusahaan dan kebijakan pembayaran dividen. Banyak perusahaan blue chip memiliki kebijakan membayar dividen yang terus meningkat atau, setidaknya, stabil. Perusahaan di sektor defensif seperti farmasi dan kebutuhan pokok konsumen cenderung memiliki rasio pembayaran dan retensi yang lebih stabil daripada perusahaan energi dan komoditas, yang pendapatannya lebih siklikal.

Batasan Menggunakan Rasio Retensi

Batasan rasio retensi adalah bahwa perusahaan yang memiliki jumlah laba ditahan yang signifikan kemungkinan besar akan memiliki rasio retensi yang tinggi, tetapi itu tidak berarti perusahaan tersebut menginvestasikan kembali dana tersebut ke perusahaan.

Selain itu, rasio retensi tidak menghitung bagaimana dana diinvestasikan atau jika investasi kembali ke perusahaan dilakukan secara efektif. Yang terbaik adalah memanfaatkan rasio retensi bersama dengan metrik keuangan lainnya untuk menentukan seberapa baik perusahaan menerapkan laba ditahannya ke dalam investasi.

Seperti halnya rasio keuangan lainnya, penting juga untuk membandingkan hasil dengan perusahaan di industri yang sama serta memantau rasio selama beberapa kuartal untuk menentukan apakah ada tren.

Contoh Dunia Nyata

Di bawah ini adalah salinan neraca untuk Facebook Inc. 10-K tahunan perusahaan , yang diajukan pada 31 Januari 2019.

• Di bagian ekuitas pemegang saham, laba ditahan Facebook mencapai $ 41.981 miliar untuk periode tersebut (disorot dengan warna hijau).
• Dari laporan laba rugi perusahaan (tidak ditampilkan) Facebook membukukan laba atau laba bersih sebesar $ 22,112 miliar untuk periode yang sama.
• Hitung rasio retensi Facebook sebagai berikut: $ 41.981 miliar / $ 22.112 miliar, yang sama dengan 1,89 atau 189%.