Rasio Pembayaran

Rasio pembayaran adalah metrik keuangan yang menunjukkan proporsi pendapatan yang dibayarkan perusahaan kepada pemegang saham dalam bentuk dividen, yang dinyatakan sebagai persentase dari total pendapatan perusahaan. Dalam beberapa kesempatan, rasio pembayaran mengacu pada dividen yang dibayarkan sebagai persentase dari arus kas perusahaan. Rasio pembayaran juga dikenal sebagai rasio pembayaran dividen.

Apa Rasio Pembayaran?

DP.R=Total dividendsNet incomewhere:DP.R=Divided payout ratio (or simply payout ratio)\ begin {aligned} & DPR = \ dfrac {\ textit {Total dividen}} {\ textit {Pendapatan bersih}} \\ & \ textbf {di mana:} \\ & DPR = \ text {Rasio pembayaran terbagi (atau hanya rasio pembayaran) } \\ \ end {rata} orang DPR=Batas pemasukan

Apa yang Diberitahukan oleh Rasio Pembayaran kepada Anda?

Rasio pembayaran adalah metrik keuangan utama yang digunakan untuk menentukan keberlanjutan program pembayaran dividen perusahaan. Ini adalah jumlah dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham relatif terhadap total laba bersih perusahaan. Misalnya, anggap Perusahaan ABC memiliki laba per saham $ 1 dan membayar dividen per saham sebesar $ 0,60. Dalam skenario ini, rasio pembayaran akan menjadi 60% (0,6 / 1). Mari kita asumsikan lebih lanjut bahwa Perusahaan XYZ memiliki laba per saham $ 2 dan dividen per saham $ 1,50. Dalam skenario ini, rasio pembayaran adalah 75% (1,5 / 2). Secara komparatif, Perusahaan ABC membayar persentase yang lebih kecil dari pendapatannya kepada pemegang saham sebagai dividen, memberikan rasio pembayaran yang lebih berkelanjutan daripada Perusahaan XYZ.

Meskipun payout ratio merupakan metrik penting untuk menentukan keberlanjutan program pembayaran dividen perusahaan, pertimbangan lain juga harus diperhatikan. Contoh kasus: dalam analisis yang disebutkan di atas, jika Perusahaan ABC adalah produsen komoditas dan Perusahaan XYZ adalah utilitas yang diatur, yang terakhir dapat membanggakan keberlanjutan dividen yang lebih besar, meskipun yang pertama menunjukkan rasio pembayaran absolut yang lebih rendah.

Intinya, tidak ada angka tunggal yang menentukan rasio pembayaran yang ideal karena kecukupan sangat bergantung pada sektor di mana perusahaan tertentu beroperasi. Perusahaan dalam industri defensif, seperti utilitas, jaringan pipa, dan telekomunikasi, cenderung memiliki pendapatan dan arus kas yang stabil yang mampu mendukung pembayaran tinggi dalam jangka panjang. Di sisi lain, perusahaan dalam industri siklus biasanya melakukan pembayaran yang kurang dapat diandalkan, karena keuntungan mereka rentan terhadap fluktuasi makroekonomi. Pada saat kesulitan ekonomi, orang menghabiskan lebih sedikit pendapatan mereka untuk mobil baru, hiburan, dan barang mewah. Akibatnya, perusahaan di sektor tersebut cenderung mengalami puncak dan lembah pendapatan yang sejalan dengan siklus perekonomian.

Contoh Cara Menggunakan Rasio Pembayaran

Beberapa perusahaan membayar semua pendapatan mereka kepada pemegang saham, sementara yang lain membagikan hanya sebagian dan menyalurkan aset yang tersisa kembali ke bisnis mereka. Ukuran laba ditahan dikenal sebagai rasio retensi. Semakin tinggi rasio retensi, semakin rendah rasio pembayaran. Misalnya, jika sebuah perusahaan melaporkan laba bersih $ 100.000 dan menerbitkan dividen sebesar $ 25.000, rasio pembayarannya adalah $ 25.000 / $ 100.000 = 25%. Ini menyiratkan bahwa perusahaan menawarkan rasio retensi 75%, yang berarti mencatat sisa $ 75.000 dari pendapatannya untuk periode tersebut dalam laporan keuangannya sebagai laba ditahan, yang muncul di bagian ekuitas di neraca perusahaan pada tahun berikutnya.

Secara umum, perusahaan dengan catatan pembayaran dividen jangka panjang terbaik memiliki rasio pembayaran yang stabil selama bertahun-tahun. Tetapi rasio pembayaran yang lebih besar dari 100% menunjukkan bahwa perusahaan membayar lebih banyak dalam bentuk dividen daripada yang dapat didukung oleh pendapatannya.