Pendapatan Premium
Apa Pendapatan Premium?
Pendapatan premi dapat mengacu pada hasil yang diperoleh investor dari menulis (menjual) kontrak opsi, atau pendapatan yang diperoleh perusahaan asuransi dari pembayaran dari pemegang polis. Dalam kedua kasus tersebut, pendapatan premi berasal dari penjualan perlindungan risiko kepada pembeli.
Investor dapat menulis opsi untuk pendapatan premium melalui beberapa strategi yang mengurangi keseluruhan eksposur mereka dari penjualan perlindungan risiko, termasuk menggunakan spread, panggilan tertutup, atau berinvestasi dalam dana pendapatan opsi .
Poin Penting
- Pendapatan premi mengacu pada arus kas masuk yang berasal dari penjualan perlindungan risiko.
- Perusahaan asuransi menjual polis dan menerima pendapatan premi sebagai imbalan atas jaminan manfaat klaim jika terjadi bahaya atau bahaya.
- Penulis opsi (penjual) memperoleh pendapatan premium dengan menjual kontrak opsi kepada pembeli, dan berkewajiban untuk menyerahkan aset yang mendasari pada harga kesepakatan untuk jangka panjang jika ditugaskan.
Memahami Pendapatan Premium
Pendapatan premi adalah uang yang diterima oleh individu atau bisnis sebagai bagian atau seluruh pembayaran premi. Istilah ini umumnya berlaku untuk kontrak opsi atau polis asuransi. Dalam kedua kasus tersebut, pendapatan premi mengkompensasi penerima atas risiko yang mereka harus berikan kepada pihak lawan. Dalam kasus kontrak opsi , kewajiban itu berupa uang tunai atau jaminan yang mendasarinya. Kewajiban perusahaan asuransi hampir selalu berupa uang tunai untuk mengganti aset yang hilang.
Trader opsi yang menulis dan menjual kontrak opsi terkadang merujuk pada pembayaran yang mereka terima dari rekanan mereka sebagai premi. Pembayaran ini memberikan hak kepada pembeli, yang memiliki long put atau call sebagai hasil dari pembayaran tersebut, untuk melaksanakan kontrak sesuai kebijakan mereka. Jika opsi tersebut dilakukan, penulis kontrak dikatakan telah ditetapkan , dan harus memberikan underlying asset pada harga strike .
Secara teori, premi kontrak opsi harus sama dengan jumlah dua dolar. Pertama adalah perbedaan antara harga kesepakatan dan harga spot aset yang mendasarinya. Yang kedua adalah representasi moneter dari waktu hingga kedaluwarsa. Pendapat pedagang dan cendekiawan tentang bagaimana menilai waktu itu hingga kedaluwarsa akan bervariasi. Semua akan setuju, bagaimanapun, bahwa nilai waktu dari kontrak opsi tunduk pada peluruhan waktu. Nilainya menurun seiring dengan berkurangnya waktu kedaluwarsa.
Contoh
Premi opsi dikutip per saham, sementara kontrak opsi masing-masing mencakup 100 saham. Seorang pedagang yang mengutip premi $ 3,25 untuk kontrak panggilan akan mengharapkan pendapatan premium $ 325 pada kontrak standar yang mencakup 100 saham.
Pendapatan Premi dalam Asuransi
Makna kedua pendapatan premi berasal dari industri asuransi. Sebuah premi asuransi adalah biaya yang dibayarkan oleh pemegang polis untuk pembawa asuransi untuk perlindungan terhadap beberapa bentuk risiko. Bentuk asuransi yang umum mencakup kerusakan mobil, keluarga yang kehilangan orang yang dicintai, atau pemilik rumah yang propertinya mengalami kerusakan parah.
Perusahaan asuransi menghitung pendapatan premi sesuai dengan tingkat risiko yang dianggapnya terkait dengan klaim yang mungkin harus dibayarkan. Perusahaan akan melakukan salah satu dari dua hal dengan pendapatan premi dari polis apapun. Ia dapat menggunakan pendapatan itu untuk membayar kerugian atas klaim pemegang polis lain atau ia dapat menginvestasikan pendapatan premi dalam aset yang relatif likuid sampai ia perlu membayar kerugian. Sebagian dari pendapatan premi itu adalah kewajiban. Akhirnya, perusahaan asuransi harus membayarnya kepada pemegang polis.