Muat Dana

Apa Muat Dana?

Dana beban adalah reksa dana yang dilengkapi dengan biaya penjualan atau komisi. Investor dana membayar beban, yang digunakan untuk memberi kompensasi kepada perantara penjualan, seperti perencana keuangan atau penasihat investasi, atas waktu dan keahliannya dalam memilih dana yang sesuai untuk investor. Beban dibayarkan di muka pada saat pembelian (beban front-end), saat saham dijual (beban back-end), atau selama dana dipegang oleh investor (beban tingkat).

Dana beban dapat dibandingkan dengan dana tanpa beban, yang tidak membawa biaya penjualan.

Poin Penting

  • Dana beban memerlukan saham reksa dana yang membawa komisi penjualan yang dibayarkan oleh pembeli dana.
  • Muatan dapat dibayarkan pada saat pembelian (muat di muka) atau pada saat penjualan (muat ulang), dan sering kali dibayarkan kepada pialang atau agen yang menjual dana tersebut.
  • Cara pembayaran beban akan bervariasi tergantung pada kelas saham reksa dana yang terlibat.

Dasar-dasar Memuat Dana

Jika dana membatasi beban levelnya tidak lebih dari 0,25% (maksimum 1%), dana tersebut dapat menyebut dirinya dana “tanpa beban” dalam literatur pemasarannya. Beban front-end dan back-end bukan bagian dari biaya operasional reksa dana dan biasanya dibayarkan kepada broker penjual dan broker-dealer sebagai komisi. Namun, beban level, yang disebut biaya 12b-1 , dimasukkan sebagai biaya operasional.

Dana yang tidak membebankan biaya disebut dana tanpa beban, yang biasanya dijual langsung oleh perusahaan reksa dana atau melalui mitranya.

Membandingkan Banyak Kelas Dana Berbagi

Pada tahun 1970-an, perusahaan reksa dana mendapat kecaman karena tingginya beban penjualan front-end yang mereka kenakan bersama dengan biaya yang berlebihan dan biaya tersembunyi lainnya. Akibatnya, mereka memperkenalkan beberapa kelas saham yang memberi investor beberapa opsi untuk membayar biaya penjualan.

Saham Kelas A : Saham Kelas A adalah dana beban front-end tradisional yang membebankan biaya penjualan di muka atas jumlah yang diinvestasikan. Sebagian besar dana kelas A menawarkan diskon breakpoint yang mengurangi biaya penjualan untuk pembelian di ambang batas yang lebih tinggi. Bagi investor dengan jumlah uang yang lebih besar untuk diinvestasikan dalam jangka waktu yang lama, saham kelas A dapat menjadi opsi biaya terendah karena diskon breakpoint.

Saham Kelas B : Saham Kelas B termasuk beban back-end atau biaya penjualan ditangguhkan kontingen (CDSC), yang dikurangkan saat menjual saham. Dana saham Kelas B tidak menawarkan diskon breakpoint, meskipun CDSC menurun selama jangka waktu lima hingga delapan tahun. Pada saat itu, saham dikonversi ke saham kelas A tanpa beban back-end. Beberapa dana saham kelas B juga mengenakan biaya 12b-1 tahunan, yang dapat meningkatkan biaya investasi seiring waktu. Ketika saham Kelas B dikonversi menjadi saham Kelas A, biaya 12b-1 hilang. Saham kelas B dengan rasio biaya rendah dapat menjadi pilihan yang lebih baik ketika investasi yang lebih kecil dilakukan dengan periode kepemilikan yang lama.

Saham Kelas C: Dana saham Kelas C juga mengenakan biaya CDSC, tetapi biasanya lebih rendah dari saham Kelas B. Saham Kelas C lebih mengandalkan biaya 12b-1, yang cenderung lebih tinggi daripada saham Kelas B, dan dapat bertahan tanpa batas. Reksa dana saham Kelas C tidak menawarkan diskon breakpoint. Karena biaya 12b-1 yang lebih tinggi, saham Kelas C dapat menjadi opsi paling mahal dalam jangka panjang.

Keuntungan Muat Dana

Investor dapat secara otomatis menganggap dana tanpa beban adalah pilihan yang lebih baik daripada dana beban, tetapi itu mungkin tidak terjadi. Biaya untuk memuat dana digunakan untuk membayar investor atau manajer dana yang melakukan penelitian dan membuat keputusan investasi atas nama klien. Para ahli ini dapat memilah-milah reksa dana dan membantu investor membuat keputusan investasi yang cerdas yang mungkin tidak mereka miliki sendiri. Membayar biaya di muka juga dapat menghilangkan kebutuhan untuk mengambil keuntungan dari investasi dengan membayar biaya pengeluaran berkelanjutan atas pengembalian yang dicapai dana tersebut. 

Kerugian utamanya, tentu saja, adalah beban itu sendiri. Reksa dana tanpa beban sekarang ada sebagai opsi tanpa biaya penjualan.