Biaya Penjualan Tangguhan Kontinjensi (CDSC) menjelaskan

Apa Biaya Penjualan Tangguhan Kontinjensi (CDSC) menjelaskan?

Biaya penjualan ditangguhkan kontingen (CDSC) adalah biaya, biaya penjualan atau beban, yang dibayarkan investor reksa dana saat menjual saham dana Kelas-B dalam jumlah tahun tertentu sejak tanggal pembelian awal. Biaya ini juga dikenal sebagai “beban back-end” atau “biaya penjualan”. Untuk reksa dana dengan kelas saham yang menentukan kapan investor membayar beban dana atau biaya penjualan, saham Kelas-B dikenakan biaya penjualan ditangguhkan kontinjensi selama periode kepemilikan lima hingga 10 tahun yang dihitung dari saat investasi awal. Industri keuangan biasanya menyatakan CDSC sebagai persentase dari jumlah dolar yang diinvestasikan ke dalam reksa dana. Terkadang, industri keuangan mungkin merujuk ke CDSC sebagai biaya keluar atau biaya penebusan.

Bagaimana Menghindari Biaya Penjualan Ditangguhkan Kontinjen

Umumnya, investasi akan mengurangi biaya penjualan ditangguhkan kontinjensi untuk setiap tahun investor memegang sekuritas. Jika investor menahan investasinya cukup lama, yaitu selama periode penyerahan, banyak perusahaan dana yang membebaskan biaya back-end.

Jika investor reksa dana akan membeli dan menahan saham reksa dana Kelas-B hingga akhir periode penahanan yang ditentukan, mereka dapat menghindari pembayaran biaya penjualan reksa dana jenis ini, sehingga meningkatkan hasil investasi mereka. Sayangnya, riset reksa dana menunjukkan bahwa investor reksa dana rata-rata menahan dananya kurang dari lima tahun, yang seringkali memicu penerapan back-end sales charge dalam investasi reksa dana saham Kelas-B.

Struktur Biaya CDSC dalam Kelas Berbagi yang Berbeda

Saham Kelas-A biasanya memiliki beban front-end, tetapi tidak ada CDSC. Saham Kelas-B sering kali tidak memiliki biaya penjualan front-end tetapi memiliki potensi biaya penjualan atas penjualan saham. Saham Kelas-C mungkin memiliki beban front-end atau back-end yang lebih rendah tetapi memiliki rasio biaya keseluruhan yang lebih tinggi.

Pialang investasi dapat mengurangi biaya penjualan jika investor melakukan investasi awal yang lebih besar. Jumlah investasi dan periode kepemilikan yang diantisipasi harus menjadi faktor utama bagi investor dalam menentukan kelas saham yang tepat untuk dibeli. Dalam setiap kasus, beban dana adalah cara penasihat keuangan menerima komisi penjualan atas transaksi tersebut.

Pengaruh dan Tujuan Biaya Penjualan Ditangguhkan Kontinjensi

CDSC cenderung mencegah investor untuk secara aktif memperdagangkan saham reksa dana, yang akan membutuhkan reksa dana untuk menyimpan kas likuid dalam jumlah yang signifikan. Banyak yang menganggap CDSC sebagai pembayaran atas keahlian broker dalam memilih reksa dana yang sesuai dengan tujuan investor. Dalam prospektus, reksa dana harus mengungkapkan CDSC dan biaya lainnya, sehingga investor dapat mengevaluasi semua biaya yang terkait dengan investasi bersama dengan faktor khusus investor lainnya seperti toleransi risiko dan jangka waktu.

Contoh Dunia Nyata

Dana Pertumbuhan Dana Amerika Kelas B Amerika ( AGRBX ) adalah contoh dana dengan biaya penjualan ditangguhkan kontingen. Ini tidak memiliki biaya penjualan front-end, tetapi investasi menilai CDSC pada penebusan tertentu yang dilakukan dalam enam tahun pertama saat investor memiliki saham. CDSC dimulai pada 5% di tahun pertama dan secara bertahap turun menjadi 0% pada tahun ketujuh.