Cincar bersih

Apa Cincar bersih?

Net short mengacu pada posisi keseluruhan yang dimiliki investor dalam portofolionya, apakah itu dalam sekuritas individu atau di seluruh kelas aset .

Memahami Net Short

Seorang investor yang memiliki posisi pendek bersih memiliki lebih banyak posisi pendek daripada posisi panjang dalam aset, industri, pasar, atau portofolio tertentu. Net short menyiratkan bahwa investor mungkin memiliki kepemilikan jangka panjang atas aset tertentu, tetapi kekurangannya secara keseluruhan. Misalnya, seorang investor dapat memegang saham perusahaan dan memilih untuk memasuki posisi perdagangan pendek perusahaan menggunakan opsi yang melebihi kepemilikannya. Dalam kasus ini, meskipun investor memiliki saham dan mungkin percaya pada nilai saham tersebut dalam jangka panjang, ia kekurangan saham untuk jangka waktu opsi.

Demikian pula, seorang investor dapat menjadi net short di industri tertentu sambil tetap memiliki investasi di beberapa perusahaan di industri yang mereka yakini. Dalam hal ini, investor bersikap bearish pada industri secara keseluruhan, maka net short, tetapi pasti kunci tersebut. perusahaan dapat bertahan dalam jangka panjang. Portofolio pendek bersih memiliki lebih banyak posisi pendek daripada panjang dalam hal nilai keseluruhan — jumlah posisi sebenarnya dalam kasus ini tidak sepenting nilai yang mereka wakili. Investor yang mendapatkan keuntungan bersih pendek karena harga aset yang mendasari  turun. Jika harga aset dasar meningkat, posisi jual bersih kehilangan uang.

Net short adalah kebalikan dari posisi net long, di mana posisi investasi keseluruhan bertaruh pada kenaikan harga di aset, industri, atau pasar yang mendasarinya. Kadang-kadang pedagang akan mengaitkan proporsi yang lebih besar dari portofolionya ke posisi pendek daripada posisi panjang. Portofolio jenis ini akan meningkat karena harga sekuritas yang mendasarinya turun karena investor meminjam sekuritas dari pialang dan menjualnya di pasar dengan harapan dapat membelinya kembali nanti dengan harga yang lebih rendah. 

Contoh Singkat Bersih: Dana Kuantum George Soros

Hedge fund dan trader pelawan telah membuat seni penentuan posisi pendek bersih. Salah satu pukulan bersih yang bagus dilakukan oleh George Soros  melawan pound Inggris. Dana andalannya, Quantum Fund, kekurangan mata uang dengan taruhan besar ditempatkan terhadap pound, tetapi dalam posisi itu ada juga posisi buy pada saham Inggris, obligasi Jerman, dan mark Jerman. Jadi, ketika Soros merusak Bank of England, dia mendapat untung dari posisi short yang sangat besar, tetapi dia juga mendapat untung dari guncangan pasar berikutnya yang melihat kenaikan nilai dan pergeseran modal ke saham Inggris dan obligasi Jerman.

Singkatnya, posisi pendek bersih tidak harus bertaruh pada penurunan keseluruhan di pasar, seperti posisi pendek bersih di S&P 500. Posisi pendek bersih, di tangan kanan, dapat mengikuti tesis investasi yang kompleks untuk mengamankan keuntungan maksimum melalui taruhan panjang bercampur yang melengkapi posisi pendek secara keseluruhan.