Loss Portfolio Transfer (LPT)
Apa Loss Portfolio Transfer (LPT)?
Transfer portofolio kerugian (LPT) adalah kontrak atau perjanjian reasuransi di mana perusahaan asuransi menyerahkan polis, seringkali yang telah menimbulkan kerugian, kepada reasuransi. Dalam transfer portofolio kerugian, reasuransi mengasumsikan dan menerima kewajiban klaim terbuka dan masa depan yang ada dari perusahaan asuransi melalui transfer cadangan kerugian perusahaan asuransi. Ini adalah jenis pembiayaan risiko alternatif.
kesimpulan utama
- Transfer portofolio kerugian (LPT) adalah perjanjian reasuransi di mana perusahaan asuransi menyerahkan polis dan cadangan kerugian untuk membayarnya kepada reasuransi.
- LPT memungkinkan perusahaan asuransi untuk menghilangkan kewajiban dari neraca mereka, sehingga memperkuat mereka, dan untuk mentransfer risiko.
- Perusahaan reasuransi mendapatkan kesempatan untuk menghasilkan pendapatan investasi dari cadangan yang ditransfer, seringkali dengan keuntungan yang signifikan.
Memahami Loss Portfolio Transfer (LPT)
Penanggung menggunakan transfer portofolio kerugian untuk menghilangkan kewajiban dari neraca mereka, dengan alasan paling umum adalah untuk mentransfer risiko dari orang tua ke tawanan atau untuk keluar dari lini bisnis. Kewajiban mungkin sudah ada, seperti klaim yang telah diproses tetapi belum dibayar, atau mungkin segera muncul, seperti klaim yang terjadi tetapi tidak dilaporkan (IBNR) .
Perusahaan asuransi, yang juga dikenal sebagai cedent, secara efektif menjual polis tersebut kepada reasuransi. Dalam menentukan jumlah yang dibayarkan oleh reasuransi, nilai waktu dari uang dipertimbangkan, dan dengan demikian penanggung menerima kurang dari jumlah dolar dari cadangan — dan keseluruhan jumlah akhir yang dapat dibayarkan.
Namun, ketika perusahaan asuransi menggunakan transfer portofolio kerugian, itu juga mentransfer risiko waktu dan risiko investasi. Yang terakhir melibatkan risiko bahwa reasuransi akan menghasilkan pendapatan investasi yang lebih sedikit ketika kerugian dari klaim dibayar lebih cepat dari yang diharapkan. Jika reasuransi menjadi bangkrut atau tidak dapat memenuhi kewajibannya, perusahaan asuransi akan tetap bertanggung jawab atas pembayaran yang dilakukan kepada pemegang polisnya.
Perusahaan reasuransi LPT akan sering mengambil kendali atas penanganan klaim karena keuntungan yang dapat mereka peroleh sebagian besar akan ditentukan oleh kemampuan mereka untuk melakukan klaim limpasan dengan harga di bawah nilai buku. Jika reasuradur LPT bersedia mengasumsikan aset cadangan kerugian kurang dari nilai buku, hal ini memungkinkan entitas yang menyerahkan untuk merealisasikan keuntungan langsung pada awal pertanggungan. Artinya dengan masuk ke dalam LPT, perusahaan pemberi izin memiliki kemungkinan untuk menambah sumber modalnya sekaligus mengurangi ketentuan peraturan permodalannya.
Referensi cepat
Kewajiban yang dialihkan dalam LPT mungkin milik satu kelas bisnis, wilayah, pemegang polis, atau tahun kecelakaan.
Contoh Loss Portfolio Transfer (LPT)
Misalnya, perusahaan asuransi telah menyisihkan cadangan untuk menutupi kewajiban dari kebijakan kompensasi pekerja yang telah ditanggungnya. Nilai sekarang dari cadangan tersebut adalah $ 5 juta. Saat ini, $ 5 juta kemungkinan untuk menutupi semua kerugian yang mungkin dialami, tetapi perusahaan asuransi pada akhirnya mungkin memiliki klaim yang melebihi cadangan. Jadi masuk ke dalam transfer portofolio kerugian dengan reasuransi, yang mengambil alih cadangan. Reasuransi sekarang bertanggung jawab untuk membayar klaim. Tetapi dapat menggunakan cadangan untuk menghasilkan pengembalian yang lebih besar daripada klaim yang mungkin harus dibayarnya.
Mengapa Penanggung Menggunakan Loss Portfolio Transfers (LPT)
Penanggung menggunakan transfer portofolio kerugian untuk segera memonetisasi cadangan apa pun yang telah mereka sisihkan untuk membayar klaim. Ini bisa menjadi hasil yang signifikan jika perusahaan asuransi memiliki cadangan berlebih, yang dapat terjadi jika model aktuaria telah membuatnya menetapkan premi dan cadangan untuk kerugian di masa depan yang akhirnya lebih besar dari pengalaman kerugiannya.
Reasuransi suka mengasumsikan transfer portofolio kerugian karena mereka tidak mengambil risiko penjaminan emisi, dan dapat menggunakan cadangan untuk menghasilkan pendapatan investasi yang lebih besar daripada kerugian yang wajib mereka bayar.