Bantal Likuiditas
Apa Bantal Likuiditas?
Bantalan likuiditas mengacu pada uang tunai atau aset yang sangat likuid yang mungkin dimiliki individu atau perusahaan untuk memenuhi permintaan uang tunai yang tidak terduga selama krisis likuiditas .
Poin Penting
- Likuiditas mengacu pada aset tunai yang dimiliki perusahaan atau individu. Aset yang tidak berbentuk tunai dan sulit diubah menjadi uang tunai dengan cepat tidak likuid.
- Cadangan kas adalah perlindungan terhadap guncangan eksternal terhadap biaya operasional individu atau perusahaan.
- Biaya operasional perusahaan atau individu, kewajiban mereka (seperti pembayaran hutang) versus pendapatan mereka, mungkin memiliki margin yang tipis. Jika ini masalahnya, memiliki bantalan likuiditas berarti mereka tidak perlu menjual aset yang tidak likuid untuk menutupi biaya jika ada kekurangan pendapatan.
Bantalan likuiditas dari cadangan kas atau instrumen pasar uang dapat mencegah perusahaan dari keharusan untuk menjual lebih banyak sekuritas yang tidak likuid atau investasi lainnya – mungkin mengalami kerugian – untuk mengumpulkan uang tunai guna memenuhi kewajiban jangka pendek seperti membayar kembali pinjaman, tagihan atau upah. Bantalan likuiditas kadang-kadang disebut “dana hari hujan”.
Bagaimana Liquidity Cushion Bekerja
Bantalan likuiditas melindungi individu atau bisnis dari keharusan menjual aset tidak likuid seperti real estat atau peralatan untuk melunasi hutang.
Prinsip yang sama berlaku untuk bank dan lembaga keuangan lain yang membeli dan menjual aset dengan cara meminjam uang, juga dikenal sebagai perdagangan menggunakan leverage. Jika perusahaan atau pedagang memiliki leverage yang terlalu tinggi dan mereka tidak memiliki bantalan likuiditas atau cadangan uang tunai, mereka dapat dipaksa untuk menjual aset dengan kerugian jika mereka tidak dapat mencelupkan ke dalam cadangan tunai untuk membayar kewajiban hutang.
Kebalikan dari bantalan likuiditas adalah krisis likuiditas, di mana individu atau perusahaan merasa tidak memiliki uang tunai untuk membayar kewajiban mereka pada tanggal jatuh tempo. Di bidang keuangan, ketika bank tidak memiliki uang tunai untuk menutupi permintaan uang oleh deposan, itu disebut krisis likuiditas .
Contoh Kehidupan Nyata dari Liquidity Cushion
Perusahaan mobil, misalnya, bijaksana untuk menyimpan sedikit penyangga uang tunai, mengingat industri mereka sangat siklikal .The Ford Motor Company, misalnya, setelah lama memahami bahwa kesehatan finansial adalah kunci keberhasilannya, menggadaikan semua aset perusahaan sebesar $ 23,6 miliar dalam bentuk pinjaman pada November 2006, untuk membiayai perbaikan dan memberinya bantalan untuk melindungi dirinya dari resesi.
Langkah cerdik ini untuk membuktikan keselamatan Ford. Tidak seperti General Motors dan Chrysler, itu tidak perlu ditalangi oleh pemerintah selama krisis keuangan global. Ford juga tidak harus memberikan kelonggaran apapun kepada pekerja serikat sebagai syarat untuk bantuan Federal. Selain itu, swasembada juga berubah menjadi alat pemasaran yang berharga.
Ford adalahperusahaan dengan leverage yang cukup tinggi, dan meskipun dapat berbuat lebih banyak untuk melindungi diri dari resesi lainnya, ia memiliki $ 31 miliar dalam bentuk tunai yang disisihkan untuk hari-hari hujan (berlaku pada Q2 2020).
Demikian pula, TheBadan Keuangan Perumahan Federal, “Undang-undang Dodd-Frank mewajibkan perusahaan keuangan tertentu dengan total aset terkonsolidasi lebih dari $ 10 miliar, dan yang diatur oleh badan pengatur keuangan federal utama, untuk melakukan uji tekanan tahunan untuk menentukan apakah perusahaan memiliki modal yang cukup untuk menyerap kerugian dan dukungan. operasi selama kondisi ekonomi yang buruk. “