Perdagangan Inflasi

Apa Perdagangan Inflasi?

Perdagangan inflasi adalah strategi investasi atau metode perdagangan yang mencari keuntungan dari kenaikan tingkat harga yang dipengaruhi oleh inflasi atau ekspektasi inflasi yang akan datang. Perdagangan inflasi biasa terjadi pada saat inflasi harga naik atau pada saat investor mengharapkan Fed mengubah suku bunga secara signifikan selama beberapa bulan mendatang. Perdagangan inflasi dapat mengacu pada peralihan aset portofolio, atau mungkin juga merujuk pada perdagangan spekulatif yang melibatkan aset yang sangat rentan terhadap inflasi harga seperti dolar, emas, atau perak.

Memahami Perdagangan Inflasi

Perdagangan inflasi adalah konsep yang dipertimbangkan secara luas ketika investor percaya ada risiko atau potensi keuntungan dari kenaikan inflasi harga. Pada saat inflasi harga meningkat, banyak investor akan merotasi portofolionya menjadi aset yang umumnya lebih menguntungkan dalam lingkungan inflasi. Sekuritas yang dilindungi dari inflasi Treasury (TIPS) adalah rekomendasi teratas untuk portofolio investasi saat inflasi sedang naik. Investor dan pedagang yang canggih juga dapat melakukan perdagangan spekulatif yang ditargetkan menggunakan instrumen derivatif untuk mengatur perdagangan inflasi yang berusaha memanfaatkan kenaikan harga di masa depan.

Sebuah studi yang diselesaikan oleh penelitian Vanguard menerbitkan fakta bahwa portofolio saham dapat memperoleh beberapa keuntungan dari upaya lindung nilai terhadap inflasi. Namun, lindung nilai tersebut dapat mengakibatkan peningkatan volatilitas jika tidak dialokasikan dengan benar. Jika lindung nilai tidak dialokasikan secara berlebihan, hasilnya mungkin berguna bagi beberapa investor.

Misalnya, lindung nilai yang paling sering dianggap untuk inflasi adalah harga emas. Berinvestasi dalam harga emas secara kasar diperkirakan dengan mengalokasikan uang ke dana indeks seperti simbol saham SPDR Gold Trust Exchange Traded Fund GLD. Sejak pertengahan 2018 hingga awal 2019, ekspektasi inflasi berdampak signifikan terhadap pasar. Bagan ini menunjukkan apa yang mungkin dialami oleh investor hipotetis yang telah mengalokasikan sepertiga dari portofolionya ke GLD dan dua pertiga dari portofolionya ke SPY.

Perhatikan dalam grafik ini bahwa garis ungu (mewakili portofolio hipotetis) menunjukkan lebih sedikit volatilitas selama periode waktu ini, dan selama waktu pasar turun secara signifikan pada akhir 2018 (ditandai dengan persegi panjang hitam), harga GLD mulai naik.. Ini menjaga portofolio hipotetis agar tidak jatuh sejauh indeks saham S&P 500 (ditandai dengan panah hitam). Aspek negatif dari hal ini adalah bauran portofolio ini tidak berkinerja sebaik saham ketika indeks S&P 500 berkinerja sangat baik. Tetapi contoh tersebut memang menunjukkan bagaimana bauran tersebut mengurangi volatilitas portofolio dan dapat memberikan perlindungan kepada investor terhadap kekhawatiran inflasi.

Menganalisis Inflasi

Inflasi merupakan mekanisme ekonomi yang dipengaruhi oleh berbagai faktor pasar. Ini biasanya dinyatakan sebagai persentase. Ini mengacu pada kenaikan harga tambahan yang dikenakan konsumen untuk barang atau jasa selama periode waktu tertentu. Inflasi dapat dipengaruhi oleh Federal Reserve yang menggunakan tindakan kebijakan seperti perubahan suku bunga atau pencetakan uang untuk mengendalikan inflasi. Inflasi yang tinggi bisa menjadi kekuatan yang merugikan yang mengikis nilai uang. Ini berarti bahwa orang tidak dapat membeli dengan uang mereka besok sebanyak yang mereka bisa hari ini. Inflasi juga mengurangi dampak pendapatan investasi dan membuatnya berisiko untuk menyimpan terlalu banyak uang tunai.

Ada beberapa laporan data utama yang memberikan detail dan wawasan tentang tren inflasi. Laporan mencakup Indeks Harga Konsumen, Indeks Harga Produsen, dan Indeks Pengeluaran Konsumsi Pribadi.

Perdagangan Inflasi dan Arbitrase

Umumnya, konsumen harus mempertimbangkan pengaruh inflasi terhadap pengeluaran dan portofolio investasi mereka. Inflasi tahunan bisa setinggi 2% hingga 3% di negara berkembang. Oleh karena itu, investor yang berhati-hati biasanya akan berusaha untuk mempertahankan nilai kekayaan yang telah mereka kumpulkan dan melindunginya dari pengaruh inflasi. Pada saat inflasi meningkat, banyak investor disarankan untuk menambah atau meningkatkan eksposur mereka terhadap TIPS. TIPS adalah salah satu produk paling populer untuk lindung nilai dan melindungi investasi tunai dari pengaruh inflasi. TIPS menawarkan pembayaran bunga kepada investor yang sesuai dengan tingkat inflasi dari waktu ke waktu.

Pada saat inflasi meningkat, TIPS biasanya lebih disukai daripada obligasi pemerintah dalam portofolio investasi. Sektor saham siklis seperti teknologi adalah kategori lain yang biasanya digilir oleh investor ketika harga naik akibat inflasi. Secara keseluruhan, rotasi perdagangan inflasi dalam portofolio akan membantu investor melampaui inflasi sekaligus meningkatkan potensi kenaikan mereka.

Karena inflasi seringkali dapat diramalkan dengan laporan data dan tren ekonomi, ramalan tersebut menawarkan kesempatan untuk perdagangan arbitrase melalui penggunaan derivatif. Oleh karena itu, perdagangan inflasi juga bisa menjadi jenis transaksi arbitrase spekulatif yang berusaha mendapatkan keuntungan dari taruhan atas kenaikan harga. Perdagangan inflasi dapat terjadi dalam berbagai bentuk. Umumnya, perdagangan inflasi akan melibatkan kontrak derivatif yang memberikan keuntungan dari kenaikan harga di masa depan. Taruhan pada fluktuasi mata uang dan apresiasi dolar terhadap mata uang asing lainnya juga berlaku untuk perdagangan inflasi.