Nilai ekonomis ekuitas (Hawa)
Apa Nilai ekonomis ekuitas (Hawa)?
Nilai ekonomi ekuitas (EVE) adalah perhitungan arus kas yang mengambil nilai sekarang dari semua arus kas aset dan mengurangi nilai sekarang dari semua arus kas kewajiban. Tidak seperti laba pada risiko dan nilai pada risiko ( VAR ), bank menggunakan nilai ekonomi ekuitas untuk mengelola aset dan kewajibannya. Ini adalah ukuran ekonomi jangka panjang yang digunakan untuk menilai tingkat eksposur risiko suku bunga — berbeda dengan pendapatan bunga bersih (NII), yang mencerminkan risiko suku bunga jangka pendek.
Definisi EVE yang paling sederhana adalah nilai sekarang bersih (NPV) dari arus kas neraca bank. Perhitungan ini digunakan untuk manajemen aset-liabilitas untuk mengukur perubahan nilai ekonomi bank.
Referensi cepat
Risiko EVE didefinisikan sebagai sensitivitas nilai bank terhadap perubahan harga pasar.
Poin Penting
- Nilai ekonomi ekuitas (EVE) adalah perhitungan arus kas yang mengambil nilai sekarang dari semua arus kas aset dan mengurangi nilai sekarang dari semua arus kas kewajiban.
- Tidak seperti laba pada risiko dan nilai pada risiko (VAR), bank menggunakan nilai ekonomi ekuitas untuk mengelola aset dan kewajibannya. Ini adalah ukuran ekonomi jangka panjang yang digunakan untuk menilai tingkat eksposur risiko suku bunga.
- Regulator keuangan mewajibkan bank untuk melakukan penghitungan EVE secara berkala.
Memahami EVE
Nilai ekonomi ekuitas adalah perhitungan arus kas yang mengurangi nilai sekarang dari arus kas yang diharapkan pada kewajiban dari nilai sekarang dari semua arus kas aset yang diharapkan. Nilai ini digunakan sebagai perkiraan modal total ketika mengevaluasi sensitivitas modal total terhadap fluktuasi suku bunga. Bank dapat menggunakan ukuran ini untuk membuat model yang menunjukkan bagaimana perubahan suku bunga akan mempengaruhi total modalnya.
Nilai pasar wajar dari aset dan kewajiban bank secara langsung terkait dengan tingkat suku bunga. Bank membuat model dengan semua aset dan kewajiban penyusunnya yang menunjukkan pengaruh perubahan tingkat bunga yang berbeda terhadap total modalnya. Analisis risiko ini adalah alat utama yang memungkinkan bank untuk bersiap menghadapi suku bunga yang terus berubah dan melakukan stress test.
Standar yang diterima secara internasional untuk menentukan risiko suku bunga adalah dengan stress-test EVE. Komite Basel untuk Pengawasan Perbankan merekomendasikan uji stres plus dan minus 2% pada semua suku bunga dan peraturan bank AS memerlukan analisis EVE secara teratur.
Nilai ekonomi ekuitas tidak boleh disamakan dengan profil pendapatan bank. Kenaikan suku bunga secara umum dapat meningkatkan pendapatan bank, tetapi biasanya akan menyebabkan penurunan nilai ekonomi ekuitas karena hubungan terbalik dasar antara nilai aset dan suku bunga dan hubungan langsung (arah yang sama) antara nilai kewajiban dan suku bunga. Namun, EVE dan pendapatan bank memiliki hubungan karena semakin tinggi EVE, semakin besar potensi peningkatan pendapatan masa depan yang dihasilkan dari basis ekuitas .
Referensi cepat
Regulator perbankan mewajibkan bank melakukan penghitungan EVE secara berkala.
Batasan EVE
Meskipun nilai bersih sekarang dari suatu obligasi dapat dihitung dengan cukup mudah, arus kas masa depan mungkin sulit untuk dihitung untuk rekening simpanan dan instrumen keuangan lainnya yang tidak memiliki jatuh tempo karena jenis produk ini memiliki durasi yang tidak pasti dan arus kas yang tidak seimbang. Pemodel EVE harus membuat asumsi untuk kewajiban tertentu, yang mungkin menyimpang dari kenyataan. Selain itu — karena EVE adalah kalkulasi yang komprehensif — produk kompleks dengan opsi tersemat tidak mudah dimodelkan dan meninggalkan ruang lebar untuk interpretasi dan penilaian subjektif dari pemodel atau supervisor mereka.