Tingkat leverage gabungan (DCL)
Apa Tingkat leverage gabungan (DCL)?
Derajat leverage gabungan (DCL) adalah rasio leverage yang merangkum efek gabungan dari tingkat leverage operasi (DOL) dan tingkat leverage keuangan terhadap laba per saham (EPS), dengan adanya perubahan tertentu dalam penjualan. Rasio ini dapat digunakan untuk membantu menentukan tingkat leverage keuangan dan operasi yang paling optimal untuk digunakan di perusahaan mana pun.
Rumus untuk Derajat Gabungan Leverage Adalah
DCL=% ChSebuahnge sayan EP.S% ChSebuahnge sayan sSebuahles=DHAIL x DFLwhere:DHAIL=Degree of operating leverageDFL=Degree of financial leverage\ begin {aligned} & DCL = \ frac {\% \ Change \ in \ EPS} {\% \ Change \ in \ sales} = DOL \ \ text {x} DFL \\ & \ textbf {di mana:} \\ & DOL = \ text {Derajat leverage operasi} \\ & DFL = \ text {Derajat leverage keuangan} \\ \ end {selaras} orang DCL=% Change in sales
Poin Penting
- Rumus DCL merangkum pengaruh tingkat leverage operasi gabungan dan tingkat leverage keuangan terhadap laba per saham perusahaan, berdasarkan perubahan saham yang diberikan.
- Rasio tersebut membantu perusahaan membedakan tingkat leverage operasional dan keuangan yang sebaik mungkin.
- Rumus tersebut membantu perusahaan memahami bagaimana leverage gabungan mempengaruhi pendapatan total perusahaan.
Apa yang Diberitahukan DCL kepada Anda?
Rasio ini merangkum efek dari penggabungan leverage keuangan dan operasi, dan apa efek kombinasi ini, atau variasi dari kombinasi ini, terhadap pendapatan perusahaan. Meskipun tidak semua perusahaan menggunakan leverage operasi dan keuangan, rumus ini dapat digunakan jika demikian.
Referensi cepat
Perusahaan dengan tingkat leverage gabungan yang relatif tinggi dipandang lebih berisiko daripada perusahaan dengan leverage yang lebih sedikit karena leverage yang tinggi berarti lebih banyak biaya tetap bagi perusahaan.
Tingkat Leverage Operasi
Tingkat leverage operasi mengukur pengaruh leverage operasi terhadap potensi pendapatan perusahaan dan menunjukkan bagaimana pendapatan dipengaruhi oleh aktivitas penjualan. Tingkat leverage operasi dihitung dengan membagi persentase perubahan pendapatan perusahaan sebelum bunga dan pajak (EBIT) dengan persentase perubahan penjualannya selama periode yang sama.
Tingkat Leverage Keuangan
Tingkat leverage keuangan dihitung dengan membagi persentase perubahan EPS perusahaan dengan persentase perubahan EBIT. Rasio tersebut menunjukkan bagaimana EPS suatu perusahaan dipengaruhi oleh persentase perubahan EBIT -nya. Tingkat leverage keuangan yang lebih tinggi menunjukkan bahwa perusahaan memiliki EPS yang lebih fluktuatif.
Derajat Contoh Leverage Gabungan
Seperti yang dinyatakan sebelumnya, tingkat leverage gabungan dapat dihitung dengan mengalikan tingkat leverage operasi dengan tingkat leverage keuangan. Asumsikan perusahaan hipotetis SpaceRocket memiliki EBIT $ 50 juta untuk tahun fiskal saat ini dan EBIT sebesar $ 40 juta untuk tahun fiskal sebelumnya, atau peningkatan 25% dari tahun ke tahun (YOY). SpaceRocket melaporkan penjualan $ 80 juta untuk tahun fiskal saat ini dan penjualan $ 65 juta untuk tahun fiskal sebelumnya, peningkatan 23,08%.
Selain itu, SpaceRocket melaporkan EPS $ 2,50 untuk tahun fiskal saat ini, dan EPS $ 2 untuk tahun fiskal sebelumnya, peningkatan 25%. Jadi, SpaceRocket memiliki tingkat leverage operasi 1.08 dan tingkat leverage keuangan 1. Akibatnya, SpaceRocket memiliki tingkat leverage gabungan 1.08. Untuk setiap 1% perubahan dalam penjualan SpaceRocket, EPS-nya akan berubah sebesar 1,08%.