Sektor Konglomerat

25.03.2021

Apa Sektor Konglomerat?

Sektor konglomerat mengacu pada kelompok saham di pasar yang terdiri dari perusahaan besar yang memiliki berbagai anak perusahaan yang beragam dan terkadang tidak terkait. Karena banyak konglomerat memiliki bisnis yang tidak terkait satu sama lain dan mungkin bukan pesaing langsung, sektor itu sendiri cukup sulit untuk dianalisis sebagai kelompok yang setara.

Poin Penting

Sektor konglomerat merupakan kelompok industri pasar saham yang terdiri dari perusahaan konglomerat.
Konglomerat adalah perusahaan yang terdiri dari sejumlah bisnis anak perusahaan yang berbeda, terkadang tidak terkait.
Setelah menjadi sektor panas, konglomerat tidak lagi disukai selama beberapa dekade terakhir, dan berkinerja buruk di pasar yang lebih luas dalam apa yang dikenal sebagai diskon konglomerat.

Memahami Sektor Konglomerat

Konglomerat adalah perusahaan induk besar yang terdiri dari unit bisnis yang beragam dan tidak terkait. Meskipun konglomerat dan perusahaan yang tergabung dalam mereka dapat berpartisipasi dalam satu atau lebih sektor pasar Standar Klasifikasi Industri Global (GICS), beberapa analisis merasa berguna untuk membagi konglomerat ke dalam sektor mereka sendiri untuk menafsirkan kinerja guna mengembangkan strategi investasi mereka.

Mengambil bagian dalam banyak bisnis berbeda dapat membantu konglomerat mendiversifikasi risiko yang ditimbulkan karena berada di satu pasar. Melakukan hal itu juga dapat membantu induk menurunkan total biaya operasi dan membutuhkan lebih sedikit sumber daya. Tetapi ada kalanya perusahaan seperti itu tumbuh terlalu besar sehingga kehilangan efisiensi. Untuk mengatasinya, konglomerat bisa melakukan divestasi. Ini dikenal sebagai “kutukan kebesaran” konglomerat.

Ada banyak jenis konglomerat yang lebih terspesialisasi di dunia saat ini, mulai dari manufaktur hingga media hingga makanan. Konglomerat media mungkin mulai memiliki beberapa surat kabar, kemudian membeli stasiun televisi dan radio, dan perusahaan penerbitan buku. Sebuah konglomerat makanan mungkin mulai dengan menjual keripik kentang. Perusahaan dapat memutuskan untuk melakukan diversifikasi, membeli perusahaan pop soda, kemudian berkembang lebih jauh dengan membeli perusahaan lain yang membuat produk makanan berbeda.

Kinerja sektor konglomerat mencerminkan kinerja indeks besar seperti Indeks S&P 500, sebagian karena konglomerat seperti 3M ( MMM ), Berkshire Hathaway ( BRK.A , BRK.B ), dan General Electric ( GE ) baik-baik saja. -diwakili.

Menurunnya Popularitas Sektor Konglomerasi

Konglomerat menjadi terkenal di seluruh dunia pada pertengahan abad ke-20 ketika perdagangan nasional dan internasional berkembang, dan ketika perusahaan besar mulai mendiversifikasi kepemilikan bisnis mereka, seolah-olah sebagai alat untuk melindungi nilai dari volatilitas pasar. Dalam beberapa kasus, konglomerat menyebarkan kepemilikan mereka di berbagai bisnis yang memiliki sedikit atau tidak ada hubungan satu sama lain, tetapi banyak konglomerat fokus pada perusahaan yang melayani satu industri, seperti energi, produk makanan, atau ruang angkasa.

Dalam beberapa dekade terakhir, keunggulan konglomerat telah menurun karena sejumlah alasan, termasuk nilai putusnya anak perusahaan konglomerat dan perbedaan hasil dividen yang dihasilkan dari eksposur di berbagai industri yang berbeda.

Dalam banyak kasus, keuntungan finansial yang mendorong pembentukan banyak konglomerat pada 1960-an mulai menipis pada 1980-an. Terutama karena tingkat suku bunga disesuaikan sebagai respons terhadap inflasi yang terus meningkat, dan kinerja kepemilikan konglomerat tidak terlalu membaik, perusahaan mulai melepaskan kepemilikannya dan mempersempit fokus sektor di mana mereka berpartisipasi.

Selain itu, ukuran konglomerat juga dapat merusak kinerja sahamnya, dan dikenakan diskon konglomerat , yang mengakibatkan konglomerat dinilai kurang dari jumlah kepemilikannya.