Penilaian Bisnis
Apa Penilaian Bisnis?
Penilaian bisnis adalah proses umum untuk menentukan nilai ekonomi dari keseluruhan bisnis atau unit perusahaan. Penilaian bisnis dapat digunakan untuk menentukan nilai wajar bisnis karena berbagai alasan, termasuk nilai jual, kepemilikan mitra, perpajakan, dan bahkan proses perceraian. Pemilik sering kali beralih ke evaluator bisnis profesional untuk mendapatkan estimasi objektif dari nilai bisnis.
Poin Penting
- Penilaian bisnis menentukan nilai ekonomi suatu bisnis atau unit bisnis.
- Penilaian bisnis dapat digunakan untuk menentukan nilai wajar bisnis karena berbagai alasan, termasuk nilai jual, kepemilikan mitra, perpajakan, dan bahkan proses perceraian.
- Ada beberapa metode untuk menilai bisnis, seperti melihat kapitalisasi pasarnya, pengganda pendapatan, atau nilai buku, dan lain-lain.
Dasar-dasar Penilaian Bisnis
Topik valuasi bisnis sering dibahas dalam keuangan perusahaan. Penilaian bisnis biasanya dilakukan ketika sebuah perusahaan ingin menjual semua atau sebagian dari operasinya atau ingin bergabung atau mengakuisisi perusahaan lain. Penilaian bisnis adalah proses menentukan nilai bisnis saat ini, menggunakan ukuran obyektif, dan mengevaluasi semua aspek bisnis.
Penilaian bisnis mungkin termasuk analisis manajemen perusahaan, struktur modalnya, prospek pendapatan masa depan atau nilai pasar asetnya. Alat yang digunakan untuk penilaian dapat bervariasi antara evaluator, bisnis, dan industri. Pendekatan umum untuk penilaian bisnis mencakup penelaahan atas laporan keuangan, model arus kas diskonto, dan perbandingan perusahaan serupa.
Penilaian juga penting untuk pelaporan pajak. Internal Revenue Service (IRS) mensyaratkan bahwa bisnis dinilai berdasarkan nilai pasar wajarnya. Beberapa peristiwa terkait pajak seperti penjualan, pembelian, atau pemberian saham perusahaan akan dikenakan pajak tergantung pada penilaian.
Referensi cepat
Memperkirakan nilai wajar bisnis adalah seni dan sains; Ada beberapa model formal yang dapat digunakan, tetapi memilih model yang tepat dan kemudian masukan yang sesuai dapat menjadi agak subjektif.
Pertimbangan Khusus: Metode Penilaian
Ada banyak cara bagi perusahaan untuk dinilai. Anda akan mempelajari beberapa metode di bawah ini.
1. Kapitalisasi Pasar
Kapitalisasi pasar adalah metode penilaian bisnis yang paling sederhana.Ini dihitung dengan mengalikan harga saham perusahaan dengan jumlah total saham yang beredar.Misalnya, pada 3 Januari 2018, Microsoft Inc. diperdagangkan pada $ 86,35. Dengan jumlah total saham yang beredar sebanyak 7.715 milyar, maka perusahaan dapat bernilai $ 86.35 x 7.715 milyar = $ 666.19 milyar.
2. Metode Pendapatan Kali
Di bawah metode penilaian bisnis kali pendapatan , aliran pendapatan yang dihasilkan selama periode waktu tertentu diterapkan ke pengganda yang bergantung pada industri dan lingkungan ekonomi. Misalnya, perusahaan teknologi dapat dinilai dengan pendapatan 3x, sedangkan perusahaan jasa dapat dinilai dengan pendapatan 0,5x.
3. Pengali Pendapatan
Alih-alih metode pendapatan kali, pengganda laba dapat digunakan untuk mendapatkan gambaran yang lebih akurat tentang nilai riil suatu perusahaan, karena laba perusahaan merupakan indikator yang lebih dapat diandalkan untuk keberhasilan finansialnya daripada pendapatan penjualan. Pengganda laba menyesuaikan laba masa depan terhadap arus kas yang dapat diinvestasikan pada tingkat bunga saat ini selama periode waktu yang sama. Dengan kata lain, ini menyesuaikan rasio P / E saat ini untuk memperhitungkan suku bunga saat ini.
4. Metode Discounted Cash Flow (DCF)
The DCF metode valuasi bisnis mirip dengan multiplier pendapatan. Metode ini didasarkan pada proyeksi arus kas masa depan yang disesuaikan untuk mendapatkan nilai pasar perusahaan saat ini. Perbedaan utama antara metode arus kas yang didiskontokan dan metode pengganda laba adalah bahwa inflasi memperhitungkan nilai sekarang.
5. Nilai Buku
Ini adalah nilai ekuitas pemegang saham bisnis seperti yang ditunjukkan pada laporan neraca. Nilai buku diperoleh dengan mengurangkan total kewajiban perusahaan dari total asetnya.
6. Nilai Likuidasi
Nilai likuidasi adalah uang tunai bersih yang akan diterima bisnis jika asetnya dilikuidasi dan kewajiban dilunasi hari ini.
Ini sama sekali bukan daftar lengkap dari metode penilaian bisnis yang digunakan saat ini. Metode lain termasuk nilai penggantian, nilai putus, penilaian berbasis aset dan masih banyak lagi.
Akreditasi dalam Penilaian Bisnis
Di AS, Accredited in Business Valuation (ABV) adalah sebutan profesional yang diberikan kepada akuntan seperti CPA yang berspesialisasi dalam menghitung nilai bisnis.Sertifikasi ABV diawasi oleh American Institute of Certified Public Accountants (AICPA) dan mengharuskan kandidat untuk menyelesaikan proses aplikasi, lulus ujian, memenuhi persyaratan Pengalaman Bisnis dan Pendidikan minimum, dan membayar biaya kredensial (per 2018, biaya tahunan untuk Kredensial ABV adalah $ 380).
Mempertahankan kredensial ABV juga mengharuskan mereka yang memegang sertifikasi untuk memenuhi standar minimum untuk pengalaman kerja dan pembelajaran seumur hidup. Pelamar yang berhasil mendapatkan hak untuk menggunakan sebutan ABV dengan nama mereka, yang dapat meningkatkan peluang kerja, reputasi profesional, dan gaji. Di Kanada, Chartered Business Valuator ( CBV ) adalah sebutan profesional untuk spesialis penilaian bisnis. Ini ditawarkan oleh Canadian Institute of Chartered Business Valuators (CICBV).