Rasio book-to-market

Apa Rasio book-to-market?

Rasio book-to-market merupakan salah satu indikator nilai perusahaan. Rasio membandingkan nilai buku perusahaan dengan nilai pasarnya. Nilai buku perusahaan dihitung dengan melihat biaya historis perusahaan, atau nilai akuntansi. Nilai pasar suatu perusahaan ditentukan oleh harga sahamnya di pasar saham dan jumlah saham yang dimilikinya, yaitu kapitalisasi pasarnya .

Memahami Rasio Buku-ke-Pasar

Rasio book-to-market membandingkan nilai buku perusahaan dengan nilai pasarnya. Nilai buku adalah nilai aset dikurangi nilai kewajiban. Nilai pasar suatu perusahaan adalah harga pasar salah satu sahamnya dikalikan dengan jumlah saham yang beredar. Rasio book-to-market merupakan indikator yang berguna bagi investor yang perlu menilai nilai suatu perusahaan.

Rumus rasio book-to-market adalah sebagai berikut:

Book-to-Market=Common Shareholders’ EquityMarket Cap\ text {Book-to-Market} = \ frac {\ text {Ekuitas Pemegang Saham Umum}} {\ text {Kapitalisasi Pasar}}Book-to-Market=Kapitalisasi Pasar

Apa yang Diberitahukan oleh Rasio Buku-ke-Pasar kepada Anda?

Jika nilai pasar suatu perusahaan diperdagangkan lebih tinggi dari nilai buku per sahamnya, itu dianggap overvalued. Jika nilai buku lebih tinggi dari nilai pasar, analis menganggap perusahaan dinilai terlalu rendah. Rasio book-to-market digunakan untuk membandingkan nilai aset bersih atau nilai buku perusahaan dengan nilai saat ini atau nilai pasar.

Nilai buku suatu perusahaan adalah biaya historis atau nilai akuntansi yang dihitung dari neraca perusahaan. Nilai buku dapat dihitung dengan mengurangkan total kewajiban, saham preferen, dan aset tak berwujud dari total aset perusahaan. Akibatnya, nilai buku mewakili berapa banyak aset yang akan dimiliki perusahaan jika gulung tikar hari ini. Beberapa analis menggunakan angka ekuitas pemegang saham total di neraca sebagai nilai buku.

Nilai pasar dari perusahaan yang diperdagangkan secara publik ditentukan dengan menghitung kapitalisasi pasarnya, yaitu jumlah saham beredar dikalikan dengan harga saham saat ini. Nilai pasar adalah harga yang bersedia dibayar investor untuk memperoleh atau menjual saham di pasar sekunder. Karena ditentukan oleh penawaran dan permintaan di pasar, itu tidak selalu mewakili nilai sebenarnya dari suatu perusahaan.

Cara Menggunakan Rasio Buku-ke-Pasar

Rasio book-to-market mengidentifikasi sekuritas yang undervalued atau overvalued dengan mengambil nilai buku dan membaginya dengan nilai pasar. Rasio menentukan nilai pasar perusahaan relatif terhadap nilai sebenarnya. Investor dan analis menggunakan rasio perbandingan ini untuk membedakan antara nilai sebenarnya dari perusahaan yang diperdagangkan secara publik dan spekulasi investor .

Pada dasarnya, jika rasio di atas 1, maka saham tersebut undervalued. Jika kurang dari 1, maka saham dianggap overvalued. Rasio di atas 1 menunjukkan bahwa harga saham suatu perusahaan diperdagangkan kurang dari nilai asetnya. Rasio yang tinggi lebih disukai oleh manajer nilai yang menafsirkannya sebagai perusahaan adalah saham nilai — artinya, diperdagangkan dengan murah di pasar dibandingkan dengan nilai bukunya.

Rasio book-to-market di bawah 1 menyiratkan bahwa investor bersedia membayar lebih untuk perusahaan daripada nilai aset bersihnya. Ini bisa menunjukkan bahwa perusahaan memiliki proyeksi laba masa depan yang sehat dan investor bersedia membayar premi untuk kemungkinan itu. Perusahaan teknologi dan perusahaan lain dalam industri yang tidak memiliki banyak aset fisik cenderung memiliki rasio book-to-market yang rendah.

Perbedaan Antara Rasio Buku-ke-Pasar dan Rasio Pasar-ke-Buku

Rasio pasar-ke-buku, juga disebut rasio harga-ke-buku, adalah kebalikan dari rasio buku-ke-pasar. Seperti rasio book-to-market, rasio ini berusaha untuk mengevaluasi apakah saham perusahaan over atau undervalued dengan membandingkan harga pasar dari semua saham yang beredar dengan aset bersih perusahaan.

Rasio market-to-book di atas 1 berarti saham perusahaan dinilai terlalu tinggi. Rasio di bawah 1 menunjukkan bahwa itu mungkin dinilai terlalu rendah; sebaliknya adalah kasus rasio book-to-market. Analis dapat menggunakan salah satu rasio untuk melakukan perbandingan pada buku dan nilai pasar suatu perusahaan.