Ensiklopedia keuangan

Dana seimbang

Apa Dana seimbang?

Reksa dana campuran adalah reksa dana yang terdiri dari komponen saham, komponen obligasi, dan terkadang komponen pasar uang dalam satu portofolio. Umumnya, dana ini menempel pada campuran saham dan obligasi yang relatif tetap. Reksa dana seimbang memiliki kepemilikan yang seimbang antara ekuitas dan hutang, dengan tujuan mereka berada di antara pertumbuhan dan pendapatan. Ini mengarah pada nama “dana seimbang.”

Reksa dana seimbang ditujukan untuk investor yang mencari campuran keamanan, pendapatan, dan apresiasi modal yang sederhana.

Poin Penting

  • Reksa dana seimbang adalah reksa dana yang menginvestasikan uang di berbagai kelas aset, termasuk campuran saham berisiko rendah hingga menengah, obligasi, dan sekuritas lainnya.
  • Dana perimbangan diinvestasikan dengan tujuan pendapatan dan apresiasi modal.
  • Dana seimbang melayani pensiunan atau investor konservatif yang mencari pertumbuhan yang melampaui inflasi dan pendapatan yang melengkapi kebutuhan saat ini.

Memahami Balanced Funds

Reksa dana campuran adalah jenis dana hibrida, yang merupakan reksa dana investasi yang dicirikan oleh diversifikasinya di antara dua atau lebih kelas aset. Jumlah yang diinvestasikan dana ke setiap kelas aset biasanya harus tetap dalam nilai minimum dan maksimum yang ditetapkan. Nama lain dari dana perimbangan adalah dana alokasi aset.

Portofolio dana seimbang tidak secara material mengubah campuran asetnya, tidak seperti siklus hidup, tanggal target, dan dana alokasi aset yang dikelola secara aktif yang berkembang sebagai respons terhadap selera pengembalian risiko dan usia investor atau kondisi pasar investasi secara keseluruhan.

Unsur-unsur Portofolio Reksa Dana

Biasanya, pensiunan atau investor dengan toleransi risiko rendah menggunakan dana seimbang untuk pertumbuhan yang sehat dan pendapatan tambahan. Komponen ekuitas membantu mencegah erosi daya beli dan memastikan pelestarian jangka panjang telur sarang pensiunan. Secara historis, inflasi rata-rata sekitar 3% setiap tahun, sedangkan indeks S&P 500 rata-rata sekitar 10% antara tahun 1928 dan 2018. Kepemilikan ekuitas dari dana berimbang condong ke arah perusahaan besar yang membayar dividen dan masalah ekuitas yang pengembalian total jangka panjangnya mengikuti S&P 500 Indeks.

The obligasi komponen dana perimbangan melayani dua tujuan.

  1. Penciptaan aliran pendapatan
  2. Meredakan volatilitas portofolio

Obligasi tingkat investasi seperti hutang perusahaan AAA dan Departemen Keuangan AS memberikan pendapatan bunga melalui pembayaran tengah tahunan, sementara saham perusahaan besar menawarkan pembayaran dividen triwulanan untuk meningkatkan hasil. Selain itu, daripada menginvestasikan kembali distribusi, pensiunan investor dapat menerima uang tunai untuk meningkatkan pendapatan mereka dari pensiun, tabungan pribadi, dan subsidi pemerintah.

Meskipun mereka berdagang setiap hari, obligasi dan Treasury berperingkat tinggi tidak mengalami perubahan harga yang dialami ekuitas. Jadi, stabilitas sekuritas dengan bunga tetap mencegah lonjakan harga saham pada reksa dana campuran. Selain itu, harga sekuritas utang tidak bergerak sejalan dengan saham — sering kali bergerak ke arah yang berlawanan. Stabilitas obligasi ini memberikan dana yang seimbang dengan pemberat, yang selanjutnya memperlancar nilai aset bersih portofolionya.

Referensi cepat

Dana perimbangan sama dengan dana alokasi aset.

Keuntungan dari Reksa Dana

Karena dana campuran jarang harus mengubah campuran saham dan obligasi, mereka cenderung memiliki rasio biaya total (ER) yang lebih rendah. Selain itu, karena mereka secara otomatis menyebarkan uang investor ke berbagai jenis saham, mereka meminimalkan risiko memilih saham atau sektor yang salah. Akhirnya, reksa dana memungkinkan investor untuk menarik uang secara berkala tanpa mengganggu alokasi aset.

Pro

  • portofolio yang terdiversifikasi dan terus-menerus diseimbangkan kembali

  • rasio biaya rendah

  • volatilitas kecil

  • Resiko rendah

Kontra

  • alokasi aset yang telah ditentukan sebelumnya

  • tidak cocok dengan strategi perlindungan pajak

  • investasi “tersangka biasa”

  • aman tapi lambat kembali

Kerugian dari Dana Seimbang

Sisi negatifnya, dana mengontrol alokasi aset, bukan Anda — dan itu mungkin tidak selalu sesuai dengan langkah perencanaan pajak yang optimal. Misalnya, banyak investor lebih suka menyimpan sekuritas penghasil pendapatan di rekening yang diuntungkan pajak dan saham pertumbuhan di rekening kena pajak, tetapi Anda tidak dapat memisahkan keduanya dalam reksa dana yang seimbang. Anda tidak dapat menggunakan strategi berjenjang obligasi — membeli obligasi dengan tanggal jatuh tempo yang ditentukan — untuk menyesuaikan arus kas dan pembayaran kembali pokok sesuai dengan situasi keuangan Anda.

Karakteristik alokasi dana yang seimbang — biasanya 60% ekuitas, 40% hutang — mungkin tidak selalu cocok untuk Anda, karena tujuan investasi, kebutuhan, atau preferensi Anda berubah seiring waktu. Dan beberapa profesional takut bahwa dana seimbang memainkannya terlalu aman, menghindari pasar internasional atau di luar arus utama dan dengan demikian menghambat keuntungan mereka.

Contoh Dunia Nyata dari Dana Seimbang

Vanguard Balanced Index Fund (VBINX) memiliki peringkat risiko di bawah rata-rata dari Morningstar dengan profil hadiah di atas rata-rata. Selama 10 tahun yang berakhir 10 Januari 2020, dana tersebut, yang memegang sekitar 60% saham dan 40% obligasi, telah mengembalikan rata-rata 9,54% dengan 2,02% mengikuti imbal hasil 12 bulan. Vanguard Balanced Index Fund memiliki rasio pengeluaran hanya 0,18%.