Ukur Volatilitas Dengan Rerata True Range

J. Welles Wilder adalah salah satu pemikir paling inovatif di bidang analisis teknis.Pada tahun 1978, ia memperkenalkan dunia pada indikator yang dikenal sebagaitrue range dan average true range sebagai ukuran volatilitas.  Meskipun indikator ini lebih jarang digunakan daripada indikator standar oleh banyak teknisi, alat ini dapat membantu teknisi masuk dan keluar dari perdagangan, dan harus dilihat oleh semua pedagang sistem sebagai cara untuk membantu meningkatkan profitabilitas.

Apa Ukur Volatilitas Dengan Rerata True Range?

Rentang saham adalah perbedaan antara harga tertinggi dan terendah pada hari tertentu. Ia mengungkapkan informasi tentang bagaimana vo l atile saham adalah. Rentang besar menunjukkan volatilitas tinggi dan rentang kecil menunjukkan volatilitas rendah. Kisaran diukur dengan cara yang sama untuk opsi dan komoditas – tinggi minus rendah – seperti halnya untuk saham.

Satu perbedaan antara saham dan pasar komoditas adalah bahwa bursa berjangka utama berusaha mencegah pergerakan harga yang sangat tidak menentu dengan menetapkan batas atas jumlah pergerakan pasar dalam satu hari.Ini dikenal sebagaitingkat yang belum pernah terjadi sebelumnya, biji-bijian, perut babi ,dan komoditas lainnya sering mengalami pergerakan batas.  Pada hari-hari ini, pasar naik akan membuka batas atas dan tidak ada perdagangan lebih lanjut yang akan terjadi. Kisaran tersebut terbukti menjadi ukuran volatilitas yang tidak memadai mengingat pergerakan batas dan kisaran harian menunjukkan volatilitas yang sangat rendah di pasar yang sebenarnya lebih tidak stabil daripada sebelumnya.

Wilder adalah seorang pedagang berjangka pada saat itu ketika pasar-pasar tersebut kurang teratur daripada saat ini. Kesenjangan pembukaan adalah kejadian umum dan pasar bergerak batas ke atas atau ke bawah sering. Ini membuatnya sulit untuk menerapkan beberapa sistem yang dia kembangkan. Idenya adalah bahwa volatilitas tinggi akan mengikuti periode volatilitas rendah. Ini akan menjadi dasar dari sistem perdagangan intraday. 

Sebagai contoh bagaimana hal itu dapat menghasilkan keuntungan, ingatlah bahwa volatilitas tinggi harus terjadi setelah volatilitas rendah. Kita dapat menemukan volatilitas rendah dengan membandingkan kisaran harian dengan rata-rata pergerakan 10 hari dari kisaran tersebut. Jika kisaran hari ini kurang dari kisaran rata-rata 10 hari, kita dapat menambahkan nilai kisaran itu ke harga pembukaan dan membeli penembusan.

Ketika saham atau komoditas keluar dari kisaran sempit, kemungkinan akan terus bergerak untuk beberapa waktu ke arah penembusan. Masalah dengan celah pembukaan adalah bahwa mereka menyembunyikan volatilitas saat melihat kisaran harian. Jika sebuah komoditas membuka batas atas, kisarannya akan menjadi sangat kecil, dan menambahkan nilai kecil ini ke pembukaan hari berikutnya kemungkinan besar akan menyebabkan perdagangan yang sering. Karena volatilitas cenderung menurun setelah pergerakan batas, ini adalah saat yang tepat bagi para pedagang untuk mencari pasar yang menawarkan peluang perdagangan yang lebih baik. (Terkait:  Pendekatan Sederhana Untuk Menghitung Volatilitas . )

Menghitung Rentang Benar Rata-rata

Rentang sebenarnya dikembangkan oleh Wilder untuk mengatasi masalah ini dengan memperhitungkan kesenjangan dan mengukur volatilitas harian secara lebih akurat daripada yang mungkin dilakukan dengan menggunakan kalkulasi rentang sederhana. Rentang benar adalah nilai terbesar yang ditemukan dengan menyelesaikan tiga persamaan berikut:

1. TR = H – L2. TR = H – C.13. TR = C.1 – Lwhere:TR = the true rangeH = today’s highL = today’s lowC.1 = yesterday’s close\ begin {aligned} & 1. \ \ text {TR} \ = \ \ text {H} \ – \ \ text {L} \\ & 2. \ \ text {TR} \ = \ \ text {H} \ – \ \ text {C.1} \\ & 3. \ \ text {TR} \ = \ \ text {C.1} \ – \ \ text {L} \\ & \ textbf {di mana:} \\ & \ text { TR} \ = \ \ text {kisaran sebenarnya} \\ & \ text {H} \ = \ text {tertinggi hari ini} \\ & \ text {L} \ = \ \ text {terendah hari ini} \\ & \ teks {C.1} \ = \ \ text {penutupan kemarin} \ end {rata} orang nya .1. TR = H – L2. TR = H – C.13. TR = C.1 – Ldimana:TR = kisaran sebenarnyaH = tinggi hari iniL = rendah hari iniC.1 = kemarin sudah dekat orang nya .

Jika pasar memiliki celah yang lebih tinggi, persamaan # 2 akan secara akurat menunjukkan volatilitas hari itu yang diukur dari harga tertinggi ke penutupan sebelumnya. Mengurangkan hari terendah dari penutupan sebelumnya, seperti yang dilakukan dalam persamaan # 3, akan memperhitungkan hari-hari pembukaan dengan celah turun.

Rentang Benar Rata-rata

Average true range (ATR) adalah rata-rata bergerak eksponensial dari true range. Wilder menggunakan ATR 14 hari untuk menjelaskan konsep tersebut. Pedagang dapat menggunakan kerangka waktu yang lebih pendek atau lebih lama berdasarkan preferensi perdagangan mereka. Jangka waktu yang lebih lama akan lebih lambat dan kemungkinan akan menyebabkan lebih sedikit sinyal perdagangan, sementara jangka waktu yang lebih pendek akan meningkatkan aktivitas perdagangan. Indikator TR dan ATR ditunjukkan pada Gambar 1.

Gambar 1: Indikator true range dan rata-rata true range

Gambar 1 mengilustrasikan bagaimana lonjakan di TR diikuti oleh periode waktu dengan nilai TR yang lebih rendah. ATR menghaluskan data dan membuatnya lebih cocok untuk sistem perdagangan. Menggunakan input mentah untuk rentang sebenarnya akan menyebabkan sinyal tidak menentu.

Menerapkan Average True Range

Sebagian besar pedagang setuju bahwa volatilitas menunjukkan siklus yang jelas dan mengandalkan keyakinan ini, ATR dapat digunakan untuk mengatur sinyal masuk. Sistem breakout ATR biasanya digunakan oleh pedagang jangka pendek untuk memasukkan waktu. Sistem ini menambahkan ATR, atau kelipatan ATR, ke pembukaan hari berikutnya dan membeli saat harga bergerak di atas level itu. Perdagangan pendek adalah kebalikannya; ATR atau kelipatan ATR dikurangkan dari pembukaan dan entri terjadi ketika level tersebut rusak.

Sistem penembusan ATR dapat digunakan sebagai sistem jangka panjang dengan masuk pada pembukaan setelah hari yang ditutup di atas penutupan ditambah ATR atau di bawah penutupan dikurangi ATR.

Ide di balik ATR juga dapat digunakan untuk menghentikan strategi perdagangan, dan strategi ini dapat berfungsi apa pun jenis entri yang digunakan.ATR membentuk dasar dari perhentian yang digunakan dalamsistem perdagangan “pintu keluar lampu gantung ” yang dikembangkan oleh Chuck LeBeau, yang menempatkan trailing stop baik dari tertinggi perdagangan atau penutupan tertinggi perdagangan.  Jarak dari harga tertinggi ke trailing stop biasanya ditetapkan pada tiga ATR. Itu dipindahkan ke atas karena harga semakin tinggi. Stop pada posisi buy tidak boleh diturunkan karena hal itu mengalahkan tujuan stop pada tempatnya. (Untuk lebih lanjut, lihat Strategi keluar: Tampilan kunci .)

Kesimpulan

ATR adalah alat serbaguna yang membantu pedagang mengukur volatilitas dan dapat memberikan lokasi masuk dan keluar. Seluruh sistem perdagangan dapat dibangun dari ide tunggal ini. Ini adalah indikator yang harus dipelajari oleh mahasiswa pasar yang serius.

(Lihat Selanjutnya: Memasuki Wilayah Yang Menguntungkan Dengan Rerata True Range )