Apa Itu Perdagangan Frekuensi Tinggi?

Perdagangan frekuensi tinggi  (HFT) adalah platform perdagangan otomatis yang digunakan oleh bank investasi besar, dana lindung nilai, dan investor institusional  . Ini menggunakan komputer yang kuat untuk melakukan transaksi sejumlah besar pesanan dengan kecepatan yang sangat tinggi.

Platform perdagangan frekuensi tinggi ini memungkinkan pedagang untuk mengeksekusi jutaan pesanan dan memindai banyak pasar dan pertukaran dalam hitungan detik, sehingga memberi institusi yang menggunakan platform keuntungan di pasar terbuka.

Sistem menggunakan algoritme kompleks untuk menganalisis pasar dan mampu melihat tren yang muncul dalam sepersekian detik. Dengan mampu mengenali pergeseran di pasar, sistem perdagangan mengirim ratusan keranjang saham ke pasar dengan spread bid-ask yang menguntungkan bagi para pedagang.

Pada dasarnya dengan mengantisipasi dan mengalahkan tren pasar, institusi yang menerapkan perdagangan frekuensi tinggi dapat memperoleh pengembalian yang menguntungkan dari perdagangan yang mereka buat berdasarkan bid-ask spread, menghasilkan keuntungan yang signifikan.

Memahami Perdagangan Frekuensi Tinggi

The fitur tertentu untuk itu:

1. Penggunaan program berkecepatan luar biasa tinggi dan canggih untuk menghasilkan, mengarahkan, dan menjalankan pesanan
2. Penggunaan layanan lokasi bersama dan umpan data individu yang ditawarkan oleh bursa dan lainnya untuk meminimalkan jaringan dan latensi lainnya
3. Kerangka waktu yang sangat singkat untuk menetapkan dan melikuidasi posisi
4. Pengiriman berbagai pesanan yang dibatalkan segera setelah pengiriman
5. Mengakhiri hari perdagangan sedekat mungkin dengan posisi datar (yaitu, tidak membawa posisi yang signifikan dan tidak dilindungi dalam semalam)

Perdagangan frekuensi tinggi menjadi hal biasa di pasar setelah diperkenalkannya insentif yang ditawarkan oleh bursa kepada institusi untuk menambah likuiditas ke pasar.

Dengan menawarkan insentif kecil kepada para pembuat pasar ini, pertukaran mendapatkan likuiditas tambahan, dan lembaga yang menyediakan likuiditas juga melihat peningkatan keuntungan pada setiap perdagangan yang mereka lakukan, di atas spread yang menguntungkan mereka.

Meskipun spread dan insentif berjumlah sepersekian sen per transaksi, mengalikannya dengan sejumlah besar perdagangan per hari menghasilkan keuntungan yang cukup besar bagi pedagang frekuensi tinggi.

Kritikus melihat perdagangan frekuensi tinggi sebagai tidak etis dan memberikan keuntungan yang tidak adil bagi perusahaan besar terhadap institusi dan investor yang lebih kecil. Pasar saham seharusnya menawarkan lapangan bermain yang adil dan setara, yang bisa dibilang mengganggu HFT karena teknologinya dapat digunakan untuk strategi jangka ultra-pendek.

Pedagang frekuensi tinggi mendapatkan uang mereka dari ketidakseimbangan antara penawaran dan permintaan, menggunakan arbitrase dan kecepatan untuk keuntungan mereka. Perdagangan mereka tidak didasarkan pada penelitian fundamental tentang perusahaan atau prospek pertumbuhannya, tetapi pada peluang untuk menyerang.

Meski HFT tidak menargetkan siapa pun secara khusus, hal itu dapat menyebabkan kerusakan jaminan bagi investor ritel, serta investor institusi seperti reksa dana yang membeli dan menjual secara massal.