Ensiklopedia keuangan

Pengantar Teori Elliott Wave

Ralph Nelson Elliott mengembangkan Teori Gelombang Elliott pada tahun 1930-an.  Elliott percaya bahwa  pasar saham, yang secara umum dianggap berperilaku agak acak dan kacau, pada kenyataannya, diperdagangkan dalam pola berulang. Pada artikel ini, kita akan melihat sejarah di balik Teori Elliott Wave dan bagaimana penerapannya pada perdagangan. 

Apa Pengantar Teori Elliott Wave?

Elliott mengusulkan bahwa tren harga keuangan dihasilkan dari psikologi dominan investor. Dia menemukan bahwa perubahan dalam psikologi massa selalu muncul dalam pola fraktal berulang yang sama, atau “gelombang”, di pasar keuangan. 

Teori Elliott agak mirip dengan teori Dow yang mengakui bahwa harga saham bergerak secara bergelombang. Karena Elliott juga mengenali sifat ” fraktal ” dari pasar, bagaimanapun, dia dapat memecah dan menganalisanya dengan lebih detil. Fraktal adalah struktur matematis, yang pada skala yang semakin kecil berulang tanpa batas. Elliott menemukan pola harga indeks saham disusun dengan cara yang sama. Dia kemudian mulai melihat bagaimana pola berulang ini dapat digunakan sebagai indikator prediksi pergerakan pasar di masa depan.

Prediksi Pasar Berdasarkan Pola Gelombang

Elliott membuat prediksi pasar saham yang terperinci berdasarkan karakteristik yang dapat diandalkan yang dia temukan dalam pola gelombang. Sebuah gelombang impuls , yang perjalanan bersih pada arah yang sama dengan yang lebih besar tren , selalu menunjukkan lima gelombang di pola. Sebuah gelombang korektif , di sisi lain, bersih perjalanan dalam arah yang berlawanan dari tren utama. Dalam skala yang lebih kecil, di dalam setiap gelombang impulsif, lima gelombang dapat ditemukan lagi.

Pola berikutnya ini berulang tanpa batas pada skala yang semakin kecil. Elliott menemukan struktur fraktal ini di pasar keuangan pada tahun 1930-an, tetapi hanya beberapa dekade kemudian para ilmuwan mengenali fraktal dan mendemonstrasikannya secara matematis.

Di pasar keuangan , kita tahu bahwa “apa yang naik, harus turun,” karena pergerakan harga naik atau turun selalu diikuti oleh gerakan yang berlawanan. Tindakan harga dibagi menjadi tren dan koreksi. Tren menunjukkan arah utama harga, sedangkan koreksi bergerak melawan tren.

Interpretasi Teori Elliott Wave

Teori Gelombang Elliot ditafsirkan sebagai berikut:

  • Lima gelombang bergerak searah tren utama, diikuti oleh tiga gelombang dalam koreksi (total pergerakan 5-3). Gerakan 5-3 ini kemudian menjadi dua subdivisi dari gerakan gelombang yang lebih tinggi berikutnya.
  • Pola 5-3 yang mendasari tetap konstan, meskipun rentang waktu setiap gelombang dapat bervariasi.

Mari kita lihat grafik berikut yang terdiri dari delapan gelombang (lima net naik dan tiga net down) berlabel 1, 2, 3, 4, 5, A, B, dan C.

Gelombang 1, 2, 3, 4 dan 5 membentuk impuls, dan gelombang A, B, dan C membentuk koreksi. Impuls lima gelombang, pada gilirannya, membentuk gelombang 1 pada derajat terbesar berikutnya, dan koreksi gelombang tiga membentuk gelombang 2 pada derajat terbesar berikutnya.

Gelombang korektif biasanya memiliki tiga pergerakan harga yang berbeda – dua arah koreksi utama (A dan C) dan satu melawannya (B). Gelombang 2 dan 4 pada gambar di atas merupakan koreksi. Gelombang ini biasanya memiliki struktur berikut:

Perhatikan bahwa dalam gambar ini, gelombang A dan C bergerak ke arah tren pada satu derajat yang lebih besar dan, oleh karena itu, bersifat impulsif dan terdiri dari lima gelombang. Gelombang B, sebaliknya, berlawanan dengan tren dan oleh karena itu korektif dan terdiri dari tiga gelombang.

Sebuah formasi gelombang impuls, diikuti oleh gelombang korektif, membentuk derajat gelombang Elliott yang terdiri dari trend dan countertrends .

Seperti yang dapat Anda lihat dari pola yang digambarkan di atas, lima gelombang tidak selalu bergerak dengan jaring ke atas, dan tiga gelombang tidak selalu bergerak dengan jaring ke bawah. Ketika tren derajat yang lebih besar turun, misalnya, urutan gelombang lima.

Derajat Gelombang

Elliott mengidentifikasi sembilan derajat gelombang, yang dia beri label sebagai berikut, dari yang terbesar sampai yang terkecil:

  1. Grand Super Cycle
  2. Super Cycle
  3. Siklus
  4. Utama
  5. Menengah
  6. Minor
  7. Menit
  8. Minuette
  9. Sub-Minuette

Karena gelombang Elliott adalah fraktal, derajat gelombang secara teoritis meluas semakin besar dan semakin kecil melebihi yang disebutkan di atas.

Untuk menggunakan teori ini dalam perdagangan sehari-hari, seorang pedagang mungkin mengidentifikasi gelombang impuls yang mengarah ke atas, mengambil posisi panjang dan kemudian menjual atau menjual posisi pendek saat pola menyelesaikan lima gelombang dan pembalikan akan segera terjadi.

Popularitas Teori Elliott Wave

Pada tahun 1970-an, prinsip Elliott Wave mendapatkan popularitas melalui karya AJ Frost dan Robert Prechter.Dalam buku mereka yang sekarang legendaris,Elliott Wave Principle: Key to Market Behavior, penulis meramalkan  pasar bullish  pada 1980-an.  Prechter kemudian mengeluarkan rekomendasi penjualan beberapa hari sebelum kehancuran 1987.

Garis bawah

Praktisi Elliott Wave menekankan bahwa hanya karena pasar adalah fraktal tidak membuat pasar mudah diprediksi. Ilmuwan mengenali pohon sebagai fraktal, tetapi itu tidak berarti siapa pun dapat memprediksi jalur setiap cabangnya. Dalam hal penerapan praktis, Elliott Wave Principle memiliki pengikut dan pengkritiknya seperti semua metode analisis lainnya.

Salah satu kelemahan utama adalah bahwa praktisi selalu dapat menyalahkan pembacaan grafik mereka daripada kelemahan teori. Jika gagal, terdapat interpretasi terbuka tentang berapa lama gelombang selesai. Konon, para pedagang yang berkomitmen pada Teori Gelombang Elliot dengan penuh semangat mempertahankannya.