Seluk beluk biaya R dan D dalam proses

Pilihan investasi yang baik adalah hasil dari pemeriksaan yang cermat terhadap semua informasi yang tersedia terkait dengan investasi yang sedang dipertimbangkan. Bagi banyak investor, sumber utama informasi tentang investasi saham biasa mereka berasal dari laporan keuangan perusahaan yang diaudit. Memiliki pemahaman yang menyeluruh tentang cara informasi disajikan dalam laporan keuangan dapat memengaruhi keputusan investor.

Biaya penelitian dan pengembangan dalam proses adalah komponen yang sangat spesifik dari laporan laba rugi, tetapi memiliki pemahaman tentang item-item ini dan akuntansi yang mengelilinginya dapat membantu investor mengungkap peluang investasi (atau kekurangannya) di perusahaan yang baru diakuisisi. (Lihat juga:  Temukan Kualitas Investasi dalam Laporan Laba Rugi .)

Apa Seluk beluk r proses r?

Ketika satu perusahaan mengakuisisi perusahaan lain, harga beli seringkali lebih besar dari nilai buku perusahaan yang diakuisisi. Dalam terminologi akuntansi, premi yang dibayarkan atas nilai buku disebut goodwill, yang diperlakukan sebagai aset di neraca perusahaan yang mengakuisisi. Ingatlah bahwa aset adalah sumber daya nilai ekonomi yang dimiliki atau dikendalikan oleh perusahaan dengan harapan akan memberikan manfaat di masa depan. Goodwill yang dihasilkan dari akuisisi diharapkan dapat memberikan manfaat ekonomis masa depan bagi perusahaan yang mengakuisisi. (Lihat juga:  Membaca Neraca dan Bisakah Anda Mengandalkan Goodwill? )


Ketika akuisisi selesai, perusahaan yang mengakuisisi harus mengidentifikasi dan mengalokasikan goodwill ke aset yang diakuisisi.Jika perusahaan yang diakuisisi sedang melakukan penelitian dan pengembangan pada produk baru, tetapi produk tersebut belum dijual, Prinsip Akuntansi yang Diterima Secara Umum (GAAP)  mengharuskan premi apa pun dalam harga pembelian di atas nilai buku yang dikaitkan dengan produk tersebut dibebankan.Skenario ini disebut sebagai penelitian dan pengembangan dalam proses.

Misalnya, International Blowfish mengakuisisi Fugu Inc. seharga $ 1,5 juta. Fugu sedang mengembangkan produk yang rencananya akan menjadi aset utamanya. Blowfish menetapkan bahwa $ 900.000 dari harga pembelian harus dialokasikan untuk produk tersebut. Jumlah ini dianggap sebagai penelitian dan pengembangan dalam proses karena produk tersebut belum siap untuk dijual sejak tanggal penutupan akuisisi. Produk mungkin hanya beberapa minggu lagi untuk diperkenalkan ke pasar, tetapi GAAP mengharuskan Blowfish untuk mengeluarkan $ 900.000 daripada mencatatnya sebagai niat baik. (Lihat juga:  Dasar-dasar Merger dan Akuisisi .)


Logika

Membayar mahal untuk perusahaan lain hanya untuk berbalik dan menghabiskan sebagian besar harga akuisisi dapat menyebabkan investor bertanya-tanya apakah layak melakukan akuisisi. Pada contoh di atas, sepertinya tidak masuk akal, terutama karena produk sudah hampir siap untuk dipasarkan.

Namun, meskipun persyaratan untuk mengeluarkan biaya penelitian dan pengembangan dalam proses tampak tidak masuk akal, hal ini sebenarnya konsisten dengan perlakuan terhadap biaya serupa yang dikeluarkan oleh perusahaan yang ingin mengembangkan produk baru secara internal.GAAP mengharuskan semua biaya penelitian dan pengembangan dikeluarkan.  Orang mungkin berpendapat bahwa hal ini melanggar prinsip akuntansi yang sesuai, yang mensyaratkan bahwa biaya diakui pada periode yang sama dengan pendapatan yang mereka hasilkan, tetapi biaya penelitian dan pengembangan dibebankan karena manfaat ekonomi masa depan yang dihasilkan oleh produk yang dihasilkan dapat sangat besar. tidak pasti.

Implikasi bagi Investor

Investor yang mengetahui dan memahami aturan yang berkaitan dengan biaya penelitian dan pengembangan dalam proses memiliki kesempatan untuk membuat pilihan investasi yang lebih tepat. Jika seorang investor yakin bahwa pendapatan saat ini telah mengalami penurunan nilai sementara sebagai akibat dari penerapan persyaratan akuntansi, dan bahwa akan ada manfaat ekonomi masa depan yang signifikan sebagai hasil dari penelitian dan pengembangan yang dijamin dalam suatu akuisisi, maka mereka mungkin dapat mendapatkan keuntungan dari informasi jika investor lain mengabaikan kemungkinan ini dalam penilaian mereka terhadap perusahaan. Sebaliknya, jika investor percaya bahwa penilaian saat ini suatu perusahaan mencerminkan ekspektasi manfaat ekonomi masa depan yang mungkin dihasilkan dari akuisisi, tetapi memahami bahwa akuisisi tersebut mengakibatkan biaya penelitian dan pengembangan dalam proses, maka mereka dapat menyimpulkan bahwa masa depan manfaat sangat tidak pasti sebagaimana tercermin dalam perlakuan akuntansi atas transaksi tersebut. Hal ini dapat membuat investor menentukan bahwa saham tersebut dinilai terlalu tinggi.

Selain itu, mungkin berguna bagi investor untuk mempertimbangkan pertimbangan yang diterapkan oleh manajemen dalam penerapan aturan terkait alokasi goodwill. Karena penerapan prinsip akuntansi ini dapat bersifat subjektif, investor harus menyadari bahwa manajemen mungkin memiliki kesempatan untuk menggunakan prinsip ini untuk memanipulasi laba. Jika manajemen secara keseluruhan mengalokasikan biaya untuk penelitian dan pengembangan dalam proses, ia dapat mengecilkan pendapatan dalam periode pelaporan saat ini untuk keuntungan pendapatan masa depan. (Lihat juga:  Memasak Buku 101. )

Investor harus menentukan apakah perusahaan telah menyewa konsultan luar untuk memeriksa fakta dan mengalokasikan goodwill. Mempekerjakan konsultan atau akuntan independen dapat menunjukkan bahwa manajemen sedang berusaha untuk memperbaikinya dengan menerima penilaian yang obyektif.

Kesimpulan

Riset dan pengembangan dalam proses adalah konsep akuntansi yang rumit yang memerlukan pengawasan tingkat tinggi dari investor dan pengguna laporan keuangan lainnya. Prinsip akuntansi tidak selalu buruk, ini hanyalah upaya terbaik profesi akuntansi untuk memberikan informasi keuangan yang akurat tentang transaksi bisnis yang kompleks. Investor yang memiliki pemahaman menyeluruh tentang prinsip dan mengetahui keterbatasannya memiliki kesempatan untuk membuat keputusan investasi yang lebih tepat.